财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司营收为3371.5385万美元，较2024年同期的3968.939万美元下降14.90%[13] - 2025年第一季度，公司净利润为479.1029万美元，较2024年同期的647.4348万美元下降26.00%[13] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.30美元，较2024年同期的0.41美元下降26.83%[13] - 2025年第一季度，公司摊薄每股收益为0.30美元，较2024年同期的0.40美元下降25.00%[13] - 2025年第一季度，公司宣布每股普通股和可赎回优先股股息为0.11美元，较2024年同期的0.095美元增长15.79%[13] - 2025年第一季度，公司加权平均普通股股数为1591.5867万股，较2024年同期的1582.8929万股增长0.55%[13] - 2025年第一季度净收入为495.6456万美元，2024年同期为664.3416万美元[17] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为1176.0251万美元，2024年同期为595.0002万美元[17] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为156.8281万美元，2024年同期为53.1452万美元[17] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为178.8611万美元，2024年同期为155.7565万美元[17] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加840.3359万美元，2024年同期为386.0985万美元[17] - 2025年第一季度总营收为3371.5385万美元，2024年同期为3968.939万美元[35] - 2025年第一季度服务收入为1007.8268万美元，2024年同期为1741.7611万美元[35] - 2025年和2024年第一季度净外汇交易和重计量收益分别为2.9642万美元和2.4197万美元[27] - 2025年第一季度公司成本收入为21409098美元，较2024年的25811367美元有所下降[58] - 2025年第一季度公司一般及行政费用为7723959美元，高于2024年的6564029美元[60] - 2025年第一季度分包商及其他项目成本为6741544美元，2024年为11197164美元[58] - 2025年第一季度员工成本为6160752美元，2024年为6202323美元[58] - 2025年第一季度电费为2260802美元，2024年为2244488美元[58] - 2025年第一季度燃油费为1820056美元，2024年为2109673美元[58] - 2025年第一季度持续经营业务归属于普通股股东的净利润为478.6538万美元，2024年同期为647.0166万美元[64] - 2025年第一季度已终止经营业务亏损13.3081万美元，2024年同期亏损46.7066万美元[75] - 2025年第一季度总租赁成本为28.7701万美元，2024年同期为30.9277万美元[79] - 2025年第一季度经营租赁的现金流出为21.8376万美元，2024年同期为19.8504万美元[80] - 2025年第一季度公司净亏损133,081美元，2024年同期为467,066美元[131] - 2025年公司净收入479.1万美元（摊薄后每股0.30美元），2024年为647.4万美元（摊薄后每股0.40美元）[132] - 2025年持续经营业务净收入492.4万美元（摊薄后每股0.31美元），2024年为694.1万美元（摊薄后每股0.43美元）[134] - 2025年公司收入从2024年的3968.9万美元降至3371.5万美元，毛利率从35%升至37%[135] - 2025年零售业务收入从862.5万美元增至941.1万美元，因售水量增加13%，毛利率从59%升至61%[139] - 2025年服务业务收入从1741.8万美元降至1007.8万美元，建设收入从920.4万美元降至221.8万美元[145] - 2025年公司综合管理费用从656.4万美元增至772.4万美元，主要因法律成本、员工成本和信贷损失准备增加[136] - 2025年和2024年制造业务板块运营收入分别为1092912美元和761219美元，收入分别为5814059美元和5304747美元，毛利润分别为1756990美元（占收入30%）和1278921美元（占收入24%）[148][149] - 2025年公司总管理费用增至3729650美元，2024年为3337634美元，主要因员工成本、退休支付、法律及专业费用增加[150] - 2025年第一季度末现金及现金等价物从2024年12月31日的99350121美元增至107852232美元，经营活动提供净现金11760251美元，投资活动使用净现金1568281美元，融资活动使用净现金1788611美元[166][167][168][169] - 2025年和2024年第一季度，1990年牌照下零售水业务分别占公司合并收入约28%和22%，合并毛利润约46%和37%[171] - 2025年和2024年第一季度，公司零售水业务分别占合并收入的28%和22%，占合并毛利的46%和37%[197] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，零售、散装、服务、制造和企业各业务段收入分别为9411342美元、8411716美元、10078268美元、5814059美元和0美元，总收入为33715385美元[57] - 2025年第一季度，零售、散装、服务、制造和企业各业务段净收入分别为5007617美元、2535155美元、 - 2768美元、812973美元和 - 3428867美元，公司净收入为4791029美元[57] - 公司有零售、散装、服务、制造和企业五个可报告业务段，首席执行官兼总裁是首席运营决策人[51][52] - 首席运营决策人使用收入、毛利和税前收入评估业务段表现并决定资源分配[53] 各地区表现 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，CW - Bahamas来自WSC的应收账款余额（含应计利息）分别为2550万美元和2840万美元，逾期账款占比分别约为78%和81%[91] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，CW - Bahamas来自WSC的应收账款分别为2550万美元和2840万美元，逾期比例分别约为78%和81%[160] - 截至2025年3月31日，公司巴哈马子公司应收账款余额为2550万美元，约78%逾期[202] 管理层讨论和指引 - 公司合同盈利能力取决于准确估计建设和运营成本的能力，成本超预期会产生不利影响[206][207] - 财政、监管和其他联邦政策的重大变化可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[208] - 中美贸易关系不确定，贸易战可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[209] 其他没有覆盖的重要内容 - 2021年9月成立Kalaeloa Desalco，2023年6月签订在夏威夷欧胡岛设计、建造、运营和维护海水反渗透淡化厂的协议[21] - 2023年10月1日公司子公司PERC以约410万美元收购REC，记录商誉243.6391万美元和无形资产110.839万美元[22] - 2024年5月公司就墨西哥项目达成和解协议，6月土地出售获3195.9685万美元，项目文件出售获2000万墨西哥比索[72][73] - 1990年许可证原定于2010年7月到期，最近一次延期于2018年1月31日到期，公司在2018年1月31日至2025年2月18日期间仍按该许可证条款运营，且需按收入的7.5%支付特许权使用费[87] - 2022年10月6日，穆迪将巴哈马的长期发行人及高级无担保评级从Ba3下调至B1，当地货币上限从Baa2降至Baa3，外币上限从Baa3降至Ba1，截至2025年4月的报告仍维持该评级[93] - CW - Bahamas的Blue Hills合同要求每周交付6300万加仑水，2032年到期；Windsor合同要求每周交付1680万加仑水，2033年到期，公司自合同签订以来一直遵守履约保证[95] - 2020年，Aerex约80%的收入和89%的毛利润来自向一个客户的销售，该客户2020年后暂停购买特定产品，预计2022年一季度恢复但采购量减少，经测试2020年12月31日制造报告单元的估计公允价值超过账面价值约31%[111] - 2021年7月，该客户告知将在2022年及以后恢复购买特定产品，但采购量大幅减少，经测试截至2021年6月30日制造报告单元的账面价值超过公允价值290万美元，公司记录了减值损失[112] - 2016年10月开曼群岛政府通过新监管立法，Cayman Water需先获得政府特许权才能获得新的（或续签旧的）零售经营许可证，2025年2月18日公司获得新特许权，新许可证谈判最近重新开始[89] - 2017年7月公司开始与OfReg进行零售许可证谈判，谈判结果可能导致公司零售业务运营收入和现金流大幅减少或损失，并可能要求公司记录减值损失[88][90] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，自2024年12月15日之后的年度期间生效，采用该准则对公司合并财务状况、经营成果或现金流无重大影响[98] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，2026年12月15日之后的年度期间和2027年12月15日之后的中期报告期间生效，公司正在评估该准则的影响[99] - 2025年1月31日和4月30日，公司分别向1月2日和4月1日登记在册的股东支付每股0.11美元股息[186] - 截至报告期末，公司市场风险敞口自2024年12月31日以来无重大变化[187] - 截至报告期末，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[189] - 公司于2024年1月1日至10月31日存在信息技术一般控制缺陷，已于2024年11月1日整改，2025年3月31日成功修复该重大缺陷[192][193] - 公司与开曼群岛政府公用事业监管机构就供水独家许可证正在重新谈判，结果未知[197] - Kalaeloa Desalco与檀香山供水委员会签订协议，设计、建造、运营和维护日产170万加仑海水反渗透淡化厂，约80%的1.47亿美元建设价格将根据通胀指数调整[184]