公司性质与合规风险 - 公司为外国私人发行人，超50%的流通投票证券非美国居民直接或间接持有，报告义务较美国国内发行人更宽松[290] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止在美国国家交易所或场外交易市场交易[291] 业务线表现 - 2024年国内客户订单稳定，国外客户订单下降，预计XCMG集团未来五年成为业务增长关键驱动力，其订单预计持续增长约50%[296] - 公司经营实体已申请超68项专利，其中62项获批，包括55项实用新型专利和7项发明专利[300] - 公司经营实体有8个设施，11条CRF生产线等设备，新增电涂服务已产生约154万美元收入，收到约47891份新订单，预计收入154万美元[303] - 公司经营实体产品应用中，采矿/挖掘占比49%，农业占比47%，门窗类别和交通运输各占2%[306] - 公司经营实体目前生产超2000种不同的型材产品[314] - 2024年，公司向盛代山东提供产品62,601件，较2023年的44,044件增加18,557件[324] - 2024年，徐工集团的订单持续增加，产生约180万美元的销售额[325] - 2024年，来自潍柴雷沃重工股份有限公司的销售额为605.6622万美元，占比43%；来自韩国胜进科技有限公司的销售额为165.4578万美元，占比12%；来自徐工集团的销售额为175.097万美元，占比12%[328] - 2024年是从山东基西管业有限公司采购超过总采购额10%的第一年[336] - 中国运营实体产品合格率达95%[353] - 截至年报日期，山东宏力已向盛代山东提供62,601件产品[356] - 中国运营实体采用单分钟换模法（SMED）减少原材料浪费和调整频率，还计划购买自动化设备[360] - 中国运营实体通过价格谈判、原材料采购和库存管理应对大宗商品价格波动，近期在产品定价中与客户分摊运输成本取得成功[362] - 截至2025年5月5日，中国运营实体团队有29名全职研发人员，占员工总数的17%[363] - 2018年6月，中国运营实体建立实验室中心，专注于辊压成型型材的研发[364] - 截至年报日期，中国运营实体拥有62项专利，包括55项注册实用新型专利和7项发明专利[367] 各地区表现 - 2024财年，中国运营实体约1220万美元（占比86%）的销售额来自中国市场，约190万美元（占比14%）来自国际客户；2023财年，约1210万美元（占比76%）来自中国市场，约390万美元（占比24%）来自国际客户；2022财年，约1530万美元（占比75%）来自中国市场，约500万美元（占比25%）来自国际客户[326] - 2024年，公司来自中国市场的收入为1219.6548万美元，占比86.5%；国际市场收入为190.9072万美元，占比13.5%；2023年，中国市场收入为1211.724万美元，占比75.7%，国际市场收入为388.0714万美元，占比24.3%；2022年，中国市场收入为1528.5549万美元，占比75.4%，国际市场收入为499.7696万美元，占比24.6%[328] 管理层讨论和指引 - 公司预计政府拆迁补偿约310万美元，将在未来5年内获得[340] 财务数据关键指标变化 - 2024和2023财年，三大主要客户LOVOL、韩国VOLVO和SDLG合计分别占销售额约62%（880万美元）和15%（1200万美元）[322] - 2024、2023和2022年来自XCMG的收入分别为180万美元、110万美元和60万美元[322] - 2024年，公司从上海万和供应链管理有限公司采购109.5406万美元，占比15%；从山东基西管业有限公司采购142.149万美元，占比20%[328][336] - 2019年1月1日至2022年12月31日，公司从万和采购热轧卷24,512吨，总额约1875万美元；2023财年，采购5,507吨，总额约400万美元；2024财年，采购约1,825吨生产原材料，总额约110万美元[337] - 中国运营实体在2024年、2023年和2022财年的研发费用分别约为80万美元、100万美元和140万美元[363] 其他重要内容 - 2021年5月公司收到美国客户600单位D形冷弯管订单，11月交付[323] - 2020年11月，公司与英轩重工有限公司签署意向书，计划以约1.81亿美元购买其资产；2023年5月，补充协议将购买价格提高至约2.19亿美元[339][340] - 2022年12月21日，山东宏力与潍坊银行签订约1050万美元贷款协议，期限35个月，年利率6.8%，2023年4月21日还清贷款[343] - 2023年4月1日，公司与长乐友谊签订旧厂资产转让协议，总价约1250万元人民币（约180万美元），长乐友谊2022年12月支付1000万元人民币（约140万美元）定金，2023年5月9日完成交易，公司净赚337,941美元[344] - 山东宏力从英轩购买的工厂有四个车间，总面积539,595平方英尺，总投入成本约896万美元（6500万元人民币），2022年购买147件设备花费148万美元（1000万元人民币），截至2024年12月31日已付清款项[347] - 2021年5月，山东宏力收到美国客户600单位D形冷弯管订单，11月交付[356] - 2022年9月14日，红利山东获得位于山东省潍坊市昌乐县大沂路777号1、2、3、4号楼的英轩资产产权证书，面积约70186平方米（755476平方英尺）[371] - 公司是2021年2月9日根据开曼群岛法律注册成立的控股公司[372] - 公司持有红利香港有限公司的所有已发行和流通股份，红利香港成立于2021年3月5日[372] - 红利香港持有山东祥丰重工有限公司的全部股权，山东祥丰重工于2021年4月8日根据中国法律成立[372] - 公司总部和行政办公室位于中国潍坊[371] - 公司主要行政办公室位于中国山东省潍坊市昌乐县大沂路777号，电话是+86 0536 - 2185222，网站是hongliprofile.com[371] - 2005年3月28日，山东宏利将注册资本增加至480万元人民币（约58万美元），袁庆刘、荣兰孙和李刘分别出资40%、30%和30%[375] - 2010年11月3日，山东宏利将注册资本增加至500万元人民币（约61万美元），袁庆刘、荣兰孙和杰刘分别出资40%、30%和30%[376] - 2022年3月28日，公司按面值向当时的现有股东发行总计1799.99万股普通股，相当于18万比1的正向拆分[382] - 2022年9月13日，公司当时的现有股东总共交回150万股普通股，其中宏利发展交回145.5万股，宏利科技交回4.5万股[382] - 2022年12月1日，宏利发展交回650万股普通股[382] - 2023年3月31日，公司完成首次公开募股，发行206.25万股普通股，每股面值0.0001美元，发行价为每股4美元[383] - 2023年5月2日，承销商全额行使超额配售权，公司以每股4美元的价格出售30.9375万股普通股[384] - 2023年12月13日，宏利科技向宏利开曼交回13.3125万股普通股，宏利科技已在公开市场出售其剩余的所有普通股，不再是公司股东[385] - 截至2025年5月5日和2024年12月31日，公司已发行和流通的普通股为7343.875万股，其中宏利发展持有678.7517万股[385] - 山东祥丰重工有限公司注册资本为3000万美元，山东宏利特殊型材管有限公司注册资本为76.4783万美元（500万元人民币），北京浩振重工科技有限公司注册资本为15.2957万美元（100万元人民币），山东迈拓重工有限公司注册资本为581.2353万美元（3800万元人民币），山东浩振重工科技有限公司注册资本为500万美元[389] - 外商投资企业可自行将其外汇资本金的100%进行结汇[405] - 中国公司需将至少10%的税后利润作为法定储备金，直至累计金额达到其注册资本的50% [410] - 企业跨境融资风险加权余额上限为净资产的200% [416] - 外债合同签订后十五个工作日内，需向国家外汇管理局或其当地分支进行登记和备案[415] - 2017年1月12日起一年内，外商投资企业可自行选择现行有效的外债管理机制或PBOC通知9号规定的机制[416] - 2017年1月11日起一年过渡期后，中国人民银行和国家外汇管理局将评估PBOC通知9号的整体实施情况后确定外商投资企业的跨境融资管理机制[417] - 2015年3月起，外商投资企业可根据实际业务需要，将其资本账户中的外汇资金部分结汇[405] - 2016年6月起，中国注册企业可自行将其外债和境外上市募集资金从外币兑换为人民币[406] - 2019年10月起，所有外商投资企业可使用外币资本兑换的人民币在中国进行股权投资[408] - 2020年4月10日起，在资金使用真实且符合现行资本账户收入使用管理规定的条件下，企业可使用资本账户收入进行国内支付，无需每次交易前向银行提交付款真实性证明材料[409] - 2024年12月5日公司完成6000万股普通股私募发行，12月11日提交中国证监会备案函件，2025年1月2日提交正式备案文件，截至报告日仍在审核中[423] - 企业所得税方面，居民企业和非居民企业在华所得适用统一税率25%，未形成常设机构或所得与机构无实际关联的非居民企业适用10%税率，国家重点支持的高新技术企业适用15%税率[428][429] - 增值税一般适用税率简化为13%、9%、6%和0%，小规模纳税人适用税率为3%，2023年9月发布的草案税率与现行法相同，仍在立法程序中[431] - 自2008年1月1日起，对非中国居民投资者从中国境内取得的股息，一般适用10%的所得税税率，符合条件的香港居民企业可减至5%[432][433] - 非居民企业间接转让资产若无合理商业目的以避税，可能被视为直接转让中国应税资产，所得需缴纳企业所得税[434] - 2006年8月8日六部门发布《外国投资者并购境内企业的规定》，9月8日生效，2009年6月22日修订，对境外设立控制特殊目的公司等有审批要求[418] - 2007年8月30日颁布《反垄断法》，2008年8月1日生效，达到营业额门槛的集中交易需获商务部批准[419] - 2011年2月3日国务院办公厅发布通知建立外资并购安全审查制度，8月25日商务部发布实施细则，9月1日生效[419] - 2023年2月17日中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，境外发行上市需履行备案程序[420] - 2015年8月25日最高法发布《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，2020年两次修订，规定了民间借贷合同无效情形及利率上限[424][425][426] - 公司需为员工缴纳社保，未足额缴纳时，社保征收机构会责令限期补足，按每日0.05%收取滞纳金，逾期仍未补足，行政机关将处欠缴数额1 - 3倍罚款[437] - 公司和员工需按时足额缴纳住房公积金，金额不低于员工上一年月平均工资的5%[438] - 大型人员密集场所（含面积超2500平方米的制造工厂）等建设项目未通过消防安全检查或不符合要求，将被责令停工、停用或停业，并罚款3万 - 30万元人民币（约4000 - 43000美元）[446] - 进出口商品未按规定检验，相关主体将被没收违法所得，并处货物价值5% - 20%的罚款[448] - 截至2024年12月31日，公司有各类可变利率借款，短期借款总额5836177美元，长期借款总额3548284美元，借款总额9384461美元[693][694] - 利率每上升1%、3%、5%，公司总利息费用分别增加93845美元、281534美元、469225美元[694] - 公司面临流动性风险，可通过财务状况分析和监控程序控制，必要时向其他金融机构获取短期资金[691] - 通货膨胀因素可能影响公司经营成果，未来高通胀或对公司维持毛利率和控制运营费用占比产生不利影响[692] - 公司主要的利率风险与未偿还贷款利息率相关，目前未因利率变化面临重大风险，但利率上升可能增加债务成本[695]