财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第一季度收入为1180万美元，同比下降34.6%（2024年同期为1800万美元）[131][139] - 毛利率从2024年第一季度的21%提升至2025年第一季度的25%，毛利润分别为290万美元和390万美元[131][139] - 净亏损从2024年第一季度的340万美元改善至2025年第一季度的80万美元[131][157] - 2025年第一季度净亏损758,000美元，而2024年同期净亏损为3,374,000美元[159][161] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负534,000美元，较2024年同期的负1,503,000美元有所改善[160][161] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本包括原材料、采购成品成本及库存准备金变动，受销量、产品组合和运输成本等因素影响[126] - 运营费用从2024年第一季度的630万美元降至2025年第一季度的390万美元，主要因破产子公司处置收益120万美元[131][140][153] - 咨询管理费从2024年第一季度的230万美元降至2025年第一季度的190万美元[131][141] - 专业费用从2024年第一季度的50万美元以下增至2025年第一季度的60万美元[131][143] - 资产减值从2024年第一季度的90万美元降至2025年第一季度的5万美元以下[131][152] 各条业务线表现 - JustCBD收入从2024年第一季度的540万美元降至2025年第一季度的350万美元，降幅35.2%[142] - Phatebo收入从2024年第一季度的1130万美元降至2025年第一季度的690万美元，降幅38.9%[142] - 佛罗里达州停售令导致2024年第一季度收入减少70万美元[138] 各地区表现 - 公司收入来源集中于德国和美国市场，涵盖药品、大麻及非大麻消费品和医用大麻产品[114] 管理层讨论和指引 - 公司业务战略建立在两大核心支柱：品牌矩阵（House of Brands）和商业批发（Commercial & Wholesale）[103] - 公司仅2023年第三季度实现净收入和经营活动正现金流，尚未实现持续盈利[112] - 公司收入确认按交易价格计量，需扣除预期价格折扣、销售退回、客户返利及其他激励[122] - 非经营性损益包括利息收入/支出、汇兑损益及公允价值变动产生的未实现损益[127] - 关键会计估计政策参考2024年年报第7项管理层讨论与分析[176] - 2025年第一季度无新会计准则影响公司财务报表[177] 收购与投资活动 - 公司于2025年收购了大麻饮料分销商United Beverage Distribution Inc.（United）[108] - 公司于2024年收购德国早期大麻公司TruHC，该公司持有GDP批发许可证和EU-GMP加工生产许可证[110] - 2025年第一季度投资活动提供现金净额43.7万美元，主要与收购United相关[166][169] - 2025年5月2日，公司完成私募发行，以每股0.30美元的价格发行3,133,011个单位，募集资金120万美元，并立即将100万美元投资于加密货币[171] - 2024年12月16日，公司完成注册直接发行，以每股1.25美元的价格发行2,850,000个单位，募集资金360万美元[171] 现金流与流动性 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为371万美元，较2024年12月31日的610万美元减少[162][166] - 2025年第一季度经营活动所用现金净额为272.8万美元，2024年同期为134万美元[166][167] - 截至2025年3月31日，公司营运资本为60万美元，其中包括371万美元现金[170] 债务与合同义务 - 德国Phatebo子公司信贷额度总额为240万欧元，截至2025年3月31日未偿还金额为200万欧元（220万美元）[172] - 收购United发行的本票总额为210万美元，年利率6%，截至2025年3月31日未偿还金额为220万美元[173] - 公司合同义务总额为1146.4万美元，其中1年内支付628.3万美元（54.8%），1-3年内支付315.1万美元（27.5%），3年以上支付203万美元（17.7%）[175] - 销售税义务总额262.6万美元，全部需在1年内支付[175] - 或有对价支付义务总额53.1万美元，全部需在1年内支付[175][178] - 经营租赁义务总额355.4万美元，其中1年内支付83万美元（23.4%），1-3年内支付189.6万美元（53.3%），3年以上支付82.8万美元（23.3%）[175][178] - 债务义务总额475.3万美元，其中1年内支付229.6万美元（48.3%），1-3年内支付125.5万美元（26.4%），3年以上支付120.2万美元（25.3%）[175][178] - 或有对价涉及2022年2月JustCBD收购和2023年3月Original Hemp收购[178] 风险与合规 - 公司于2025年2月25日因股价连续30个交易日低于1美元收到纳斯达克不合规通知，需在2025年8月25日前恢复合规[120] - 市场风险定量和定性披露不适用[179] 其他财务数据 - 公司截至2025年3月31日三个月和2024年同期的合并经营业绩数据以千美元为单位列示[130]