财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度与2024年同期相比，综合行政费用从123.5366万美元增至574.8648万美元，经营亏损从123.5366万美元增至574.8648万美元[217] - 2025年第一季度与2024年同期相比，其他收入（费用）从 - 16.3847万美元增至193.8948万美元，净亏损从139.9213万美元增至380.97万美元[217] - 2025年第一季度，公司一般及行政费用为574.8648万美元，较2024年同期的123.5366万美元增加451.3282万美元[220] - 2025年第一季度，公司利息收入为7279美元，2024年同期为零[221] - 2025年第一季度，公司利息费用增加，主要因保险融资协议和短期贷款融资协议，利息费用增加10.6552万美元[223] - 2025年第一季度，公司财务费用为19.8422万美元，2024年同期为零[224] - 2025年第一季度，公司股权证券投资公允价值增加1.0755万美元，2024年同期减少5.4658万美元，净变化为6.5413万美元[225] - 2025年第一季度，公司SAFE票据公允价值无变化，2024年同期损失10.79万美元，差异为10.79万美元[226] - 2025年第一季度，公司或有股份公允价值变动收益增加52.8万美元[227] - 2025年第一季度，公司认股权证负债公允价值变动收益增加169.9177万美元[228] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净亏损分别为380.97万美元和139.9213万美元[230] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司累计亏损分别为5642.8648万美元和5261.8948万美元[231] - 2025年第一季度与2024年第一季度相比，经营活动净现金使用量增加194.0507万美元，投资活动净现金使用量增加95.7201万美元，融资活动净现金流入增加445.6695万美元[246] 各条业务线表现 - 星尘电力计划分阶段建设大型中央精炼厂，一期生产线年产能达2.5万公吨，二期新增生产线后总产能达5万公吨[193] 管理层讨论和指引 - 公司自成立以来未获得任何收入，也未产生与生产或库存相关的直接成本[218][219] - 公司自成立以来未盈利且累计亏损，未来一年运营和投资活动依赖筹集额外资金[252] - 公司面临商品价格、全球需求和产品定价、保险、战略、市场等多种风险，采取谈判固定价格协议、建立长期合作等措施应对[274][276][277][278][279] - 公司市场风险包括利率、流动性、信用等风险，截至2025年3月31日，利率无重大风险，现金余额超FDIC保险金额25万美元部分面临信用风险[280][281][282][287][288] - 公司运营面临运营、人力、法律和监管等风险，采取制定政策程序、提供福利等措施应对[284][285][286] - 公司认为通胀对业务无重大影响，但当前通胀环境不稳定，高成本是主要影响因素[289] - 公司面临电动汽车需求疲软和锂价下降问题，但认为长期前景乐观[275] - 公司计划与电动汽车制造商签订10年长销合同，采用限价策略，双方共担差价[276] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年2月，公司从俄克拉荷马州获得高达2.57亿美元基于绩效的激励分析及潜在联邦激励[174] - 2024年1月10日，公司以166.203万美元购买俄克拉荷马州马斯库吉市南区工业园区的地块[176] - 2024年12月31日，公司与投资者达成55万美元私募协议，投资者以95%收盘价购买股票，还可获50%认股权证，公司已收到全部款项[177] - 2025年1月27日，公司公开发行479.2万股普通股及认股权证，总价1.2美元/股，总收益约575万美元[178] - 2025年3月16日，公司与权证持有人达成协议，持有人以0.62美元/股行权479.2万股，公司将发行958.4万份新认股权证，行权价0.7美元/股，公司获约300万美元收益[179] - 2024年8月4日，公司与Primero签订工程协议，总金额约470万美元，预计2025年上半年完成[180] - 2024年12月，公司以160万美元购买IRIS Metals 1000万股普通股，占比约6%[181] - 2025年1月28日，公司与住友签订非约束性协议，住友每年将从公司首条生产线采购2万吨碳酸锂，可增至2.5万吨，合同期10年可续约5年[182] - 2025年2月7日，公司与KMX签订独家许可协议，需支付50万股普通股作为特许权使用费，截至3月31日未发行，已确认34.3万美元负债[183] - 2025年3月，公司收到纳斯达克通知，因公众持股市值、最低出价和上市证券市值未达标，不符合持续上市标准，但目前不影响上市[186] - 公司需在180个日历日内（即2025年9月15日前）恢复最低股价规则合规，期间公司上市证券最低出价需连续10个工作日收于每股1美元或以上[187] - 公司需在180个日历日内（即2025年9月15日前）恢复公众持股市值规则合规，期间公众持股市值需连续10个工作日收于1500万美元或以上[188] - 公司需在180个日历日内（即2025年9月30日前）恢复上市证券市值规则合规，期间公司上市证券市值需连续10个工作日收于5000万美元或以上[189] - 2024年公司向IGX Minerals LLC和IG Lithium LLC分别发行17.6万美元和31.6万美元本票，利率6%，到期日分别为2025年2月28日和7月1日[205] - 2024年公司与AFCO Insurance Premium Finance签订51万美元融资协议购买董监高保险，首付4.4162万美元，债务按月支付4.4162万美元，共11个月，利率8.46%[207] - 公司向Endurance发行总本金175万美元定期票据，年利率15%，2025年3月到期；向多家贷款人发行总本金180万美元定期票据，年利率15%，2025年3月到期[208] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为287.5187万美元，投资活动净现金使用量为96.0332万美元，融资活动净现金流入为451.108万美元[246] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用量为93.468万美元，投资活动净现金使用量为0.3131万美元，融资活动净现金流入为5.4385万美元[246] - 2025年1月公开发行所得575.04万美元、3月认股权证诱导所得297.104万美元等是2025年第一季度融资活动现金流入的主要来源[250] - 2024年发行SAFE票据所得20万美元是2024年第一季度融资活动现金流入的主要来源[251] - 公司与Primero USA签订472.469万美元工程协议以提供FEL - 3报告[254] - 公司递延了11.6121万美元公开发行相关成本，2025年第一季度又递延2.5万美元潜在未来债务安排成本[258] - 2024年9月18日，公司与DRE Chicago LLC签订50万美元咨询协议，同年12月向其提供25万美元贷款，年利率15%，还将发行37.5万美元普通股作为权益激励，DRE可获最多50%权益激励对应普通股认股权证[268] - 2024年12月，公司与Endurance Antarctica Partners II, LLC签订协议，提供175万美元贷款，年利率15%，将发行350万美元普通股作为权益激励，Endurance可获最多50%权益激励对应普通股认股权证[269] - 公司完成首次公开募股时，发起人以每股1.5美元价格购买5566667份私募认股权证，每份可按11.5美元购买一股普通股，截至2025年3月31日，私募认股权证公允价值为401356美元[270] - 业务合并完成时，公司向发起人发行100万股受限股，50%在公司普通股成交量加权平均价格连续20个交易日达到或超过12美元时归属，另50%在达到或超过14美元时归属，截至2025年3月31日，公允价值为4700美元[272]