公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为1234.34亿美元，较2024年12月31日的1212.21亿美元增长1.83%[11] - 截至2025年3月31日，公司总负债为1133.89亿美元，较2024年12月31日的1111.93亿美元增长1.98%[13] - 截至2025年3月31日，公司总权益为100.45亿美元，较2024年12月31日的100.28亿美元增长0.17%[13] - 2025年第一季度，公司净保费收入为8.89亿美元，较2024年同期的11.44亿美元下降22.29%[16] - 2025年第一季度，公司净投资收入为12.75亿美元，较2024年同期的4.4亿美元增长189.77%[16] - 2025年第一季度，公司总营收为23.39亿美元，较2024年同期的16.7亿美元增长40.06%[16] - 2025年第一季度，公司总收益和费用为25.97亿美元，较2024年同期的15.27亿美元增长70.07%[16] - 2025年第一季度，公司净亏损为2.03亿美元，而2024年同期净利润为1.14亿美元[16] - 2025年第一季度，公司综合收益为1.27亿美元，较2024年同期的1.64亿美元下降22.56%[19] - 2025年第一季度，公司其他综合收益为3.3亿美元，较2024年同期的0.5亿美元增长560%[19] - 2025年第一季度净亏损2.03亿美元，2024年同期净利润1.14亿美元[25] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流为6.71亿美元，2024年同期为2.62亿美元[25] - 2025年第一季度投资活动使用的现金流为57.48亿美元，2024年同期为15.38亿美元[27] - 2025年第一季度融资活动产生的现金流为12.67亿美元，2024年同期为3.28亿美元[27] - 2025年第一季度末现金及现金等价物为75.2亿美元，期初为113.3亿美元；2024年第一季度末为22.44亿美元，期初为31.92亿美元[27] - 2025年第一季度现金税支付净额为 -0.38亿美元，2024年同期为0.05亿美元[27] - 2025年第一季度现金利息支付为0.2亿美元，2024年同期为0.22亿美元[27] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为1226.83亿美元和1211.82亿美元，总负债分别为1102.34亿美元和1077.91亿美元，总权益分别为124.49亿美元和133.91亿美元[199] 公司业务结构与历史事项 - 公司业务通过年金、财产和意外险、人寿保险三个运营部门开展，业务覆盖50个州、哥伦比亚特区和波多黎各[30] - 2024年公司经历合并、更名和重新注册等事项，合并后财务报表按不同阶段呈现不同主体结果[31][32] - 为符合当前财务报表列报，对2024年3月31日止三个月的经营成果报表进行重分类调整，不影响净损益[36][38] 可售固定到期证券相关数据变化 - 2025年3月31日可售固定到期证券总摊销成本4.8682亿美元，公允价值4.929亿美元；2024年12月31日总摊销成本4.7127亿美元，公允价值4.7292亿美元[46] - 2025年第一季度可售固定到期证券销售所得款项为13.48亿美元，2024年同期为5.97亿美元；2025年和2024年同期实现的总收益均为200万美元，2025年实现的总损失为100万美元，2024年为200万美元[48] - 2025年3月31日可售固定到期证券总未实现损失3.63亿美元，2024年12月31日为4.72亿美元[46] - 2025年3月31日和2024年12月31日，固定到期证券未实现损失中分别约92%和89%来自投资级证券[52] - 2025年3月31日可售固定到期证券信用损失准备金余额为 -1.1亿美元，2024年同期为 -2.8亿美元[54] 权益证券相关数据变化 - 2025年第一季度权益证券净收益（损失）为 -0.5亿美元，2024年同期为 -1.1亿美元[55] - 截至2025年3月31日，按市值计算，金融行业权益证券占比39%，较2024年12月31日的48%有所下降[55] 房地产抵押贷款相关数据变化 - 2025年3月31日房地产抵押贷款总额为118.29亿美元，较2024年12月31日的122.72亿美元有所下降[57] - 2025年3月31日商业抵押贷款地域分布中，太平洋地区占比21.9%，金额为20.06亿美元[57] - 2025年3月31日商业抵押贷款物业类型分布中，公寓占比25.3%，金额为23.18亿美元[57] - 2025年第一季度公司对抵押贷款组合中无法收回的应计利息应收账款核销200万美元，2024年同期无核销[58] - 2025年3月31日商业抵押贷款信用损失准备金余额为 -1.44亿美元，住宅抵押贷款为 -0.1亿美元[59] - 2024年3月31日商业抵押贷款信用损失准备金余额为 -0.54亿美元，住宅抵押贷款为0[59] - 2025年和2024年第一季度，处于非应计状态的贷款均未确认利息收入，各期减值贷款均不重大[57] - 截至2025年3月31日，房地产抵押贷款总额为1.1829亿美元，信贷损失准备金为1.54亿美元，扣除准备金后净额为1.1675亿美元；截至2024年12月31日，总额为1.2272亿美元，准备金为1.55亿美元，净额为1.2117亿美元[60] - 2025年3月31日和2024年12月31日，分别有302笔和263笔抵押贷款逾期超过90天或处于非应计状态[60] - 2025年第一季度和2024年第一季度，获得贷款修改的陷入财务困境的抵押贷款账面价值分别为2900万美元和8200万美元[61] 私人贷款相关数据变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，私人贷款总额分别为61.47亿美元和57.32亿美元[62] - 2025年和2024年，私人贷款信贷损失准备金1月1日余额分别为6600万美元和800万美元，3月31日余额分别为7700万美元和700万美元[63] - 公司私人贷款信用评级包括A或更高、BBB、BB及以下和未评级，不同评级金额在不同时间有变化[62] 房地产投资相关数据变化 - 截至2025年3月31日，房地产投资总额为22.46亿美元，其中单户住宅占比59%；截至2024年12月31日，总额为22.35亿美元，单户住宅占比60%[65] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，符合持有待售标准的房地产投资分别为1400万美元和1200万美元[65] 可变利益实体相关数据变化 - 截至2025年3月31日，合并可变利益实体（VIE）总资产为86.38亿美元，总负债为5.22亿美元；截至2024年12月31日，总资产为85.16亿美元，总负债为7.76亿美元[68] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未合并可变利益实体（VIE）的账面价值分别为78.58亿美元和91.92亿美元，最大损失敞口分别为87.55亿美元和101.15亿美元[70] 衍生品相关数据变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，衍生品名义本金分别为494.3亿美元和483.37亿美元，公允价值资产分别为8.55亿美元和13.46亿美元，公允价值负债分别为10.44亿美元和11.65亿美元[78] - 2025年第一季度，外汇衍生品的套期项目收益为2.8亿美元，套期工具损失为2.8亿美元；利率衍生品的套期项目收益为1亿美元，套期工具损失为1亿美元[81] - 2025年第一季度，未指定为套期工具的衍生品权益指数期权损失为3.34亿美元，外汇远期损失为0.66亿美元，嵌入式衍生品指数年金和可变年金产品收益为1.55亿美元，资金留存和修改共保安排损失为0.2亿美元，总计损失2.65亿美元；2024年同期收益为0.19亿美元[82] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，衍生品公允价值分别为8.14亿美元和13.41亿美元[84] - 公司指定部分外汇远期作为公允价值套期，保护部分可供出售固定到期证券免受汇率变动导致的公允价值变化影响[79] - 公司指定部分利率互换作为公允价值套期，将部分PAB从固定利率负债转换为浮动利率负债[79] - 公司使用衍生品工具管理资产和负债风险，不用于投机目的[73] - 公司仅与认为有信用的交易对手方交易衍生品，并在适当情况下获取足够抵押品以减轻违约损失[83] - 截至2025年3月31日，公司持有的衍生资产总额为8.55亿美元，衍生负债总额为4100万美元；截至2024年12月31日，衍生资产总额为13.46亿美元，衍生负债总额为500万美元[85] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有的超额抵押品分别为1600万美元和7600万美元[86] 金融资产与负债相关数据变化 - 截至2025年3月31日，金融资产账面价值和公允价值分别为883.94亿美元和882.64亿美元；截至2024年12月31日，分别为863.75亿美元和862.45亿美元[90] - 截至2025年3月31日，金融负债账面价值和公允价值分别为94.99亿美元和95.38亿美元；截至2024年12月31日，分别为93.04亿美元和93.24亿美元[90] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，按权益法核算的房地产合伙企业投资均为18亿美元，直接持有的房地产均为22亿美元[90] - 截至2025年3月31日，按权益法核算的投资基金为26亿美元，按NAV计量的投资基金为3.46亿美元；截至2024年12月31日，分别为25亿美元和3.53亿美元[90] - 截至2025年3月31日，反向回购协议借出金额为4亿美元，收到抵押品公允价值为8.59亿美元；截至2024年12月31日，借出金额为4亿美元，抵押品公允价值为7.83亿美元[90] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，按权益法核算且未列入表格的其他投资资产分别为11亿美元和9.59亿美元[90] 金融工具公允价值层级相关数据 - 2025年3月31日，公司金融资产公允价值总计7.092亿美元，其中Level 1为1.5455亿美元，Level 2为4.4629亿美元，Level 3为1.0836亿美元[114] - 2025年3月31日，公司金融负债公允价值总计6314万美元，其中Level 1为896万美元，Level 2为349万美元，Level 3为5069万美元[114] - 公司短期投资包括原始期限超90天且不足1年的固定到期证券、商业票据等，部分按摊余成本计量近似公允价值，分类为Level 2或Level 3 [98] - 公司住宅房地产投资公允价值初始按购买成本记录，后续按公允价值定期记录，属Level 3，通过经纪人价格意见确定[100] - 公司对部分合并可变利益实体的权益采用公允价值选择权，按折现现金流法计算公允价值，属Level 3 [101] - 公司部分合并可变利益实体投资的有限责任公司公允价值来自第三方，基于底层房地产公允价值，属Level 3 [102] - 公司基础设施有限责任公司投资初始按购买成本记录，后续按折现现金流法记录[103] - 公司其他投资资产包括投资公司有限合伙权益和剩余档投资，按公允价值选择权计量，属Level 3 [104] - 公司独立账户资产包括短期投资、权益证券等，权益证券为Level 1，短期投资和可供出售固定到期证券为Level 2 [105] - 公司市场风险利益按随机模型估值，关键假设包括市场和保单持有人行为假设，属Level 3 [106] - 截至2024年12月31日，公司金融资产公允价值为6.8878亿美元，其中一级1.3997亿美元、二级4.482亿美元、三级1.0061亿美元；金融负债公允价值为6127万美元，其中一级258万美元、二级1054万美元、三级4815万美元[116] - 截至2025年3月31日，非经常性以公允价值计量的金融资产账面价值187.19亿美元，公允价值185.89亿美元；金融负债账面价值842.15亿美元，公允价值842.48亿美元[125] - 截至2024年12月31日，非经常性以公允价值计量的金融资产账面价值187.49亿美元，公允价值186.19亿美元；金融负债账面价值825.3亿美元，公允价值825.51亿美元[125] - 2025年第一季度，使用三级输入值按公允价值定期计量的投资资产年初余额89.81亿美元，期末余额97.43亿美元[126] - 2025年第一季度，使用三级输入值按公允价值定期计量的衍生资产年初余额2.23亿美元，期末余额1.49亿美元[126] - 2025年第一季度，使用三级输入值按公允价值定期计量的保单持有人账户余额 - 嵌入式衍生年初余额11.23亿美元，期末余额9.48亿美元[126] - 2025年第一季度，使用三级输入值按公允价值定期计量的再保险负债 - 嵌入式衍生年初余额3700万美元，期末余额5500万美元[126] - 2024年第一季度，使用三级输入值按