公司业务概述 - 公司是多渠道数字视频平台媒体公司，通过营销技术创收并提供服务[248] - 公司提供来自主要和独立唱片公司的音乐视频内容以及第三方的非音乐视频内容[249] - 公司主要通过销售Loop平台上的广告库存和收取O&O平台无广告内容的订阅费来获得收入[251] 各业务线表现 - 截至2025年3月31日，Loop平台上约有122,000个活跃的Loop播放器和合作伙伴屏幕，较2024年12月31日的超83,000个增长47%[250][265] - 2025年第一季度，O&O平台的季度活跃单位（QAUs）为21,035个，较2024年第四季度的23,225个下降9%[266] - 截至2025年3月31日，合作伙伴平台的合作伙伴屏幕增加约41,000个，达到约101,000个，而2024年12月31日约为60,000个[267] - 公司的O&O平台业务成本中，内容成本是最大组成部分，合作伙伴平台业务成本中，与第三方合作伙伴的收入分成是最大组成部分[255][261] 财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第一季度营收168.09万美元，较2024年同期的400.25万美元减少232.15万美元，降幅58%[287][288] - 2025年第一季度毛利润23.28万美元，较2024年同期的41.82万美元减少18.53万美元，降幅44%；毛利率从10.4%提升至13.9%[287][292] - 2025年第一季度运营亏损319.14万美元，较2024年同期的684.29万美元减少365.15万美元，降幅53%[287] - 2025年上半年营收541.16万美元，较2024年同期的1417.37万美元减少876.21万美元，降幅62%[304] - 2025年上半年毛利润166.52万美元，较2024年同期的404.27万美元减少237.75万美元，降幅59%[304] - 2025年上半年净亏损877.39万美元，较2024年同期的1285.60万美元减少408.22万美元，降幅32%[304] - 2025年3月31日止六个月收入为541.1639万美元，较2024年同期的1417.3719万美元减少876.208万美元，降幅62%[305] - 2025年3月31日止六个月毛利润为166.5244万美元，较2024年同期的404.2702万美元减少237.7458万美元，降幅59%；毛利率从28.5%提升至30.8%[309] - 2025年3月31日止六个月EBITDA为 - 577.5239万美元，2024年同期为 - 877.1216万美元[324] - 2025年3月31日止六个月调整后EBITDA为 - 334.6957万美元，2024年同期为 - 602.7273万美元[329] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第一季度成本144.81万美元，较2024年同期的358.43万美元减少213.62万美元，降幅60%[287][289] - 2025年第一季度总运营费用342.42万美元，较2024年同期的726.10万美元减少383.68万美元，降幅53%[287] - 2025年第一季度利息费用104.23万美元，较2024年同期的72.93万美元增加31.30万美元，增幅43%[287] - 2025年上半年成本374.64万美元，较2024年同期的1013.10万美元减少638.46万美元，降幅63%[304] - 2025年3月31日止六个月收入成本为374.6395万美元，较2024年同期的1013.1017万美元减少638.4622万美元，降幅63%[306] - 2025年3月31日止六个月总运营费用为833.6298万美元，较2024年同期的1514.2105万美元减少680.5807万美元，降幅45%[312] - 2025年3月31日止六个月销售、一般和行政费用为596.4513万美元，较2024年同期的1190.6671万美元减少594.2158万美元，降幅50%[312] - 2025年3月31日止六个月非经常性费用为56.5272万美元，较2024年同期的27.8413万美元增加28.6859万美元，增幅103%[318] 管理层讨论和指引 - 公司的运营费用包括销售、一般和行政费用，公司打算继续在销售和营销方面投入资源以推动增长[274][275] - 公司预计未来一年需补充外部资金以维持运营，否则可能大幅缩减或停止业务[336][337] - 公司未来经营现金使用和资本需求取决于能否筹集资金、在OTCQB挂牌、符合上市要求等多方面因素[412][413] - 公司预计短期内经营活动不会产生正现金流，将继续投资Loop Players分销和Partner Platforms业务扩张[416] 其他重要内容（业务运营相关） - 2025年第一季度，广告平均每单位收入（AD ARPU）为32美元，较2024年第四季度的97美元下降67%[270] - 2025年第一季度，订阅平均每单位收入（SUB ARPU）为442美元，较2024年第四季度的484美元下降9%[270] 其他重要内容（融资与股权相关） - 2023年12月14日公司提议修改现有认股权证，将行使价降至0.80美元/股；截至2023年12月31日，Mr. Cassidy和Ms. Penz行使认股权证使公司净收入983,851美元；截至2025年3月31日，持有人共行使1,850,874股，行使总价1,480,699美元[400][401] - 2024年5月31日公司与机构投资者和Excel分别签订证券购买协议[402] - 注册直接发行中，公司以0.15美元/股价格发行7,875,000股普通股，以0.1499美元/份价格发行可购买1,777,174股普通股的预融资认股权证，总毛收入约145万美元[403] - 私募配售中，公司同意出售和发行预融资认股权证，可购买最多4347826股普通股，每股购买价格0.2308美元，总收益约100万美元，私募配售于2024年6月10日结束[404] - 公司与配售代理Roth Capital Partners, LLC签订协议，支付现金费用为发行总收益的6.5%，并报销最高5万美元的费用，还向配售代理发行认股权证，可购买最多700000股普通股，占发行普通股总数的5%，行权价格为每股0.25399美元[407][408] - 2024年12月5日，公司与一名合格投资者签订证券购买协议，以每股0.0470美元的价格出售2127659股普通股，总购买价格为100000美元[411] - 机构投资者在注册发行结束后的18个月内，有权参与公司或子公司后续融资，参与金额最高可达后续融资的35%[406] 其他重要内容（贷款与债务相关） - Excel 250万美元循环信贷额度，截至2025年3月31日余额（含应计利息）为2774257美元，2025年第一季度利息费用为147495美元，上半年为294989美元[344][346] - GemCap循环信贷额度，截至2025年3月31日余额（含应计利息）为0美元，2025年第一季度利息费用为0美元，上半年为98367美元[352] - 2024年11月27日与GemCap达成和解协议，所有欠款已还清[353] - 2025年2月3日与Capital Foundry签订200万美元循环信贷协议，截至2025年3月31日余额（含应计利息）为952492美元，2025年第一季度和上半年利息费用均为29446美元[353][357] - RAT非循环信贷额度协议于2022年5月13日生效，本金总额220万美元，年利率12%，原到期日为18个月后，公司发行认股权证可认购最多209,522股普通股，行权价5.25美元/股[358] - 2023年11月13日修订协议，将到期日延长至27个月后即2024年8月13日，11月13日支付37.4万美元（含利息13.2万美元、本金22万美元、延期费用2.2万美元），之后9个月每月支付本金22万美元及应计利息，认股权证行权价降至1美元/股[359] - 2024年4月18日再次修订协议，将到期日延长至32个月后即2025年1月13日，4月13日支付12.1万美元（含利息1.1万美元、本金11万美元），之后9个月每月支付本金11万美元及应计利息[360] - 2024年5月31日达成豁免和同意协议，RAT贷款人放弃收取非关联方融资净收益的三分之一，认股权证行权价降至0.24美元/股，可认购314,281股普通股[361] - 2024年11月21日，RAT非循环信贷额度的未偿本金和应计利息334,575.50美元还清[361] - 2023年5月10日，2023年5月担保贷款协议生效，贷款总额最高400万美元，年利率12%，公司同意发行认股权证可认购最多369,517股普通股，行权价4.33美元/股[363] - 截至2023年9月12日，Excel在2023年5月担保贷款协议下贷款2,266,733美元，并获得认购209,398股普通股的认股权证[364] - 2023年12月14日，Excel将2,328,617美元未偿本金和利息转换为2,910,771股普通股，认股权证行权价降至0.8美元/股并行使，交付净收益167,518.40美元[365] - 2024年2月20日，Excel 100万美元信贷额度的未偿本金和应计利息110.3万美元以0.042美元/股的汇率交换为26,261,905股受限普通股，相关义务解除[369] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，RAT非循环信贷额度余额（含应计利息）分别为0和442,107美元，2025年和2024年第一季度利息费用分别为0和151,031美元，前六个月分别为6,583美元和310,009美元；2023年5月担保票据本金余额（含应计利息）分别为909,333美元和885,333美元，2025年和2024年第一季度利息费用分别为80,179美元和120,443美元，前六个月分别为160,357美元和213,343美元[362][366] - Excel 100万美元信贷额度截至2025年3月31日和2024年9月30日余额分别为0美元和106万美元，2025年和2024年第一季度利息费用分别为10333美元和1000美元，前六个月分别为43000美元和1000美元[370] - 2024年10月18日公司向Bellino Trust发行200万美元可转换票据，年利率30%，转换价格为转换日前10个交易日内最低成交量加权平均价格的70%，受益所有权限制为29.99%[371][372] - Bellino Trust 200万美元可转换票据截至2025年3月31日和2024年9月30日本金余额分别为200万美元和0美元，2025年和2024年第一季度利息费用分别为15万美元和0美元，前六个月分别为266667美元和0美元[374] - 2024年11月27日公司与Excel签订300万美元循环信贷协议，年利率20%，转换价格为转换日前10个交易日内最低成交量加权平均价格的70%，受益所有权限制为29.99%[375][376][377] - Excel 300万美元可转换票据截至2025年3月31日和2024年9月30日余额分别为3210794美元和0美元，2025年和2024年第一季度利息费用分别为153333美元和0美元，前六个月分别为210794美元和0美元[378] - 2024年8月26日公司与Agile签订525000美元贷款协议，2024年12月27日该贷款以297175美元进行再融资[379][380] - 2024年10月14日公司与Agile签订388500美元贷款协议，2025年3月25日该贷款以157417美元进行再融资[381] - 2024年12月27日公司与Agile签订660000美元贷款协议，截至2025年3月31日和2024年9月30日余额分别为456419美元和0美元，2025年和2024年第一季度利息费用分别为170946美元和0美元，前六个月分别为177960美元和0美元[382][383] - 2025年3月25日公司与Agile签订800000美元贷款协议，若30天内还款本息为92万美元，60天内为100万美元，90天内为105.6万美元[384] - Agile 525000美元贷款本金和利息总计756000美元，需每周还款27000美元，于2025年3月10日到期；Agile 388500美元贷款本金和利息总计559440美元，需每周还款17482.50美元，于2025年5月26日到期