财务数据关键指标变化 - 2025年3月31日止三个月研发收入670.7万美元，2024年同期为632.6万美元，增长38.1万美元，增幅6.0%[101][115] - 2025年3月31日止三个月毛利润316.8万美元，2024年同期为294.5万美元，增长22.3万美元[101][114] - 2025年3月31日止三个月毛利率47.2%，2024年同期为46.6%，提升0.7个百分点[101] - 2025年3月31日止三个月经营亏损89.6万美元，2024年同期为214.3万美元，减少124.7万美元[101][114] - 2025年3月31日止三个月净收入289.7万美元，2024年同期亏损320.5万美元，增加610.2万美元[101][114] - 2025年3月31日止三个月调整后EBITDA亏损69.4万美元，2024年同期为185.7万美元，减少116.3万美元[101] - 2025年第一季度研发收入为670.7万美元，较2024年同期增长6.0%，其中BARDA收入638.2万美元，增长4.6%，其他美国政府机构收入32.5万美元，增长44.4%[116] - 2025年第一季度收入成本为350万美元，较2024年同期增长4.7%；毛利润为316.8万美元，增长7.6%；毛利率为47.2%，较2024年同期增加0.6%[117][118] - 2025年第一季度一般及行政费用为410万美元，较2024年同期减少20.1%[119] - 2025年第一季度其他收入（支出）净额为386.4万美元，较2024年的 - 104万美元增加492.5万美元，其中认股权证负债公允价值变动增加约420万美元[120][121] - 2025年第一季度调整后EBITDA为 - 69.4万美元，2024年同期为 - 185.7万美元[126] - 2025年第一季度经营活动使用的净现金较2024年同期减少约120万美元，主要因人员和咨询成本降低[135][136] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金约为1030万美元，较2024年的800万美元增加，主要归因于Avenue融资850万美元和股权融资270万美元[135][137] 业务线表现 - 公司开展三项大型临床研究，招募413名烧伤患者，2023年12月启动关键临床研究，目标招募240人，2024年底完成267人招募[93] 资金获取情况 - 2023年9月27日，公司与BARDA签订新合同，获最高1.5亿美元资金，初始拨款约5490万美元[95] - 2023年4月，公司获MTEC 400万美元赠款，2024年8月增至490万美元，预计持续到2025年12月[96] - 2024年3月，公司获DHA 50万美元奖励，合同总价值约280万美元[96] - 2023年9月签订的PBS BARDA合同总价值最高可达约1.5亿美元，基础阶段价值5490万美元，公司从BARDA获得的潜在支持近2.729亿美元[128] 借款与融资情况 - 2025年3月21日，公司与Avenue签订贷款和担保协议，可借款最高1500万美元，初始提取850万美元，贷款于2028年3月1日到期，Tranche 2承诺包括额外650万美元债务融资[129][130][138][139] - 2024年3月19日，公司子公司Spectral IP获大股东关联方100万美元投资，以票据形式，年利率8%，期限1年[141] - 2024年10月1日，Spectral IP票据年利率从8%降至4%，期限延至2026年3月18日，持有人四季度将其全额转换为540,996股普通股[142] 新兴成长公司相关政策 - 公司作为新兴成长公司，可利用JOBS法案的过渡期延迟采用部分会计准则，至不再符合条件或主动放弃[147] - 公司作为新兴成长公司，可享受特定的减少披露等要求，至2026年12月31日或更早不符合条件时止[148] - 公司若在不再是新兴成长公司时仍是较小报告公司，可继续享受相关披露豁免[149] 其他重要内容 - 截至2025年3月31日，公司现金约1410万美元，应付票据870万美元，累计亏损约4530万美元[127] - 大道融资附带认股权证，覆盖额度为大道总融资承诺的8.5%，行权价格为1.66美元或特定条件下更低价格[140] - 公司当前借款的票据利率为Prime加5.25%，利率变化可能对经营结果产生重大影响[152] - 公司收入以美元计价，费用主要在美国和英国产生，少量英国子公司费用以英镑计价[153] - 公司大部分现金存于美国金融机构，有时超联邦保险限额，但未发生信用损失[154] - 公司一位美国政府机构客户占研发收入和应收账款的大部分[155]