财务数据关键指标变化 - 2025年和2024年第一季度，公司分别实现约340万美元和约110万美元的收入，净亏损分别约为360万美元和430万美元[257] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司累计亏损分别为8190万美元和7830万美元[257] - 2025年第一季度公司总营收约3379千美元，较2024年同期增长约2300千美元，增幅约213.2%[333][334] - 2025年第一季度公司营收成本约606千美元，较2024年同期增长约225千美元，增幅约59.1%[333][335] - 2025年第一季度公司毛利润约2773千美元，较2024年同期增长约2075千美元，增幅约297.3%[333][336] - 2025年第一季度公司总运营费用约7700千美元，较2024年同期增长约3600千美元，增幅约87.3%[333][337] - 2025年第一季度公司运营亏损约4907千美元，较2024年同期亏损增加约1504千美元，增幅约44.2%[333] - 2025年第一季度公司其他费用（收入）约为 - 1337千美元，较2024年同期减少约2226千美元，降幅约250.4%[333][338] - 2025年第一季度公司所得税费用约74千美元，2024年同期为 - 1千美元，增长约75千美元，增幅 - 7500.0%[333][339] - 2025年第一季度公司净亏损约3644千美元，较2024年同期减少约647千美元，降幅约15.1%[333][342] - 2025年第一季度公司债务清偿收益约4343千美元，较2024年同期增加约3815千美元，增幅约722.5%[333] - 2025年第一季度调整后EBITDA亏损约170万美元，较2024年同期减少约20万美元，降幅15.2%[361] - 2025年第一季度净亏损364.4万美元，较2024年同期减少64.7万美元，降幅15.1%[362] - 2025年第一季度现金净减少约30.7万美元，较2024年同期减少76万美元，降幅71.2%[367] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金流出约为0.21亿美元，主要包括净亏损约0.45亿美元，非现金项目调整约0.24亿美元，以及营运资金变动的影响[371] - 2025年第一季度投资活动产生的净现金流入约为0.27亿美元，与收购Vidello的净现金支出有关[369] - 2025年第一季度融资活动产生的净现金流入约为0.73亿美元，主要来自可转换债务融资约0.32亿美元、定期票据发行净收益约0.40亿美元、SEPA协议下的股份发行收益约0.67亿美元等[370] - 2024年第一季度无净现金投资活动，融资活动产生的净现金流入约为0.11亿美元，主要来自可转换债务融资约0.23亿美元和支付GEM承诺费约0.12亿美元[372] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，Demio产品收入占比27.0%，2024年为99.0%；OpenReel产品收入占比35.8%，2024年为0.0%；Vidello产品收入占比35.5%，2024年为0.0%；Reach产品收入占比1.7%，2024年为1.0% [303] - 2025年第一季度，Demio产品平均每月净收入留存率（NRR）为98.7%，2024年为97.2% [307] - 2025年第一季度，Demio产品新客户平均客户价值（ACV）为5619美元，2024年为1484美元；总平均ACV为8053美元，2024年为1499美元 [310] - 2025年第一季度，Demio产品客户获取成本（CAC）为2258美元，2024年为1220美元 [314] - 2025年第一季度，Demio产品平均每月收入流失率为5.1%，2024年为5.2%；平均每月客户流失率为5.4%，2024年为6.3% [317] - 2025年第一季度，Demio产品新客户每月经常性收入（MRR）为671美元，2024年为125美元；客户生命周期为19.8个月，2024年为19.2个月；新客户客户终身价值（LTV）为9261美元，2024年为2376美元 [321] - 2025年第一季度，Demio产品LTV/CAC比率为5.9，2024年为2.0 [325] - Vidello的TTM收入超650万美元，TTM EBITDA为200万美元，预计使合并后公司年运营亏损降至约130万美元[263] 业务合并与收购 - 2024年12月18日，公司完成与OpenReel的合并，合并对价包括930,558股Banzai普通股和11,769,501份预融资认股权证[258][261] - 2025年1月31日，公司以约270万美元现金（其中250万美元暂扣）和898,204股Banzai A类普通股收购Vidello Limited[262] - 公司与Act-On的合并预计总对价约3505万美元，以现金和A类普通股支付[265] - 合并时，公司将支付Act-On的贷款和交易费用，并发行A类普通股或预融资认股权证，金额为3320万美元除以Banzai 5日VWAP[265] 股权与投票权 - 公司首席执行官持有约78.55%的总投票权，承诺投票支持Act-On合并的股东批准[269] 融资活动 - 2024年5月22日公司进行“尽力而为”公开发行，出售104,556股A类普通股、可转换为173,222股A类普通股的预融资认股权证和可转换为277,778股A类普通股的普通认股权证，公开发行价格为每股9.00美元[278] - 2024年9月24日公司进行私募融资，发行可购买多达1,176,471股A类普通股的预融资认股权证、A类认股权证和B类认股权证，组合购买价格为每份4.249美元，私募融资净收益约440万美元[280][284] 债务相关 - 截至2025年3月31日，公司定期/本票和可转换票据未偿还本金总额分别约为590万美元和980万美元[364] - 2024年9月5日，公司与CP BF签订协议，将旧的CP BF票据合并为一张可转换票据，确认债务清偿损失约652.94万美元，CP BF持有公司约16%的A类普通股[374] - 2024年2月5日，公司与GEM签订和解协议，支付120万美元现金并发行100万美元的无担保零息本票，截至2025年3月31日，已发行19万股A类普通股代替月度付款义务，并支付剩余余额约21.51万美元[378][380] - 2024年7月至2025年3月，公司与Agile签订多笔贷款协议，发行多笔次级有担保本票，包括7月的78.75万美元、9月的26.25万美元、12月的240万美元和3月的400万美元，分别确认债务清偿损失约107.16万美元和176.99万美元[381][383][385] - Agile票据的利率在42% - 48%之间，2025年第一季度的利息费用总计约45.04万美元[381][382][383][391] - 2024年8月16日公司发行184,000美元的本票，净收益160,000美元，年利率12%，到期日为2025年6月15日，12个月内可追加发行最高750,000美元[392] - 2024年9月24日公司发行124,200美元的本票，净收益108,000美元，年利率12%，到期日为2025年7月30日[393] - 2024年12月10日公司发行124,200美元的本票，净收益108,000美元，年利率12%，到期日为2025年10月15日[394] - 违约事件发生时，1800 Diagonal Notes可转换为公司普通股，最高为公司已发行普通股的4.99%[396] - 截至2025年3月31日，1800 Diagonal Notes的利息费用约为36,935美元[399] - 截至2025年3月31日，债务利息总计70万美元[400] - 截至2025年3月31日，未来最低租赁付款额负债为23,485美元[401] - 截至2025年3月31日，总债务账面价值为1532.7万美元[402] 管理层讨论和指引 - 公司面临内部和外部运营风险，包括管理、运营、财务、员工、技术、经济、竞争、法律、技术变革和突发事件等方面 [328][329][331] - 公司业务合并按反向资本重组处理，成为SEC注册和纳斯达克上市的公司，预计会产生额外年度费用 [330][332] - 公司计划2025年通过SEPA安排和其他股权融资寻求额外资金，若无法筹集将寻求其他债务和股权融资[365] 其他重要内容 - 截至2025年3月31日，公司客户超3070家，来自超90个国家，多宿主Demio客户从2021年1月1日的14家增至163家[255] - 商誉至少每年12月进行减值审查，若有触发事件则更频繁审查[347] - 2024年12月31日年度减值测试，公司OpenReel报告单元账面价值超过公允价值，产生270万美元减值损失[355] - 公司对Agile票据按公允价值计量，与信用风险相关的公允价值变动计入其他综合收益，其余变动计入其他（收入）费用[390] - 公司与GEM的协议中，GEM将购买最高1亿美元的普通股，公司需发行GEM认股权证，可购买3%的股权[408] - 公司因GEM承诺费确认200万美元的负债和费用[409]