财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第一季度净亏损为1,124,743美元，归属于股东的净亏损为1,938,239美元[237][254] - 2025年第一季度其他收入净额为1,347,091美元，主要来自利息、股息及证券出售收益[252][254] - 2025年第一季度其他收入净额为63.09万美元，而2024年同期为其他费用净额701.54万美元，主要受衍生负债公允价值变动收益128.4万美元影响[267][270] - 2025年第一季度归属于股东的净亏损为193.82万美元，较2024年同期的1100.19万美元大幅收窄[272][273] - 公司尚未产生任何产品销售收入，短期内也不预期产生收入[242][255] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第一季度总运营费用为2,471,834美元，其中研发费用为1,545,513美元，一般及行政费用为841,685美元[254] - 2025年第一季度总管理费用为84.17万美元，较2024年同期的106.83万美元下降21.2%[256] - 2025年第一季度研发费用为154.55万美元，较2024年同期的119.89万美元增长28.9%[262] - 2025年第一季度股权激励费用为8.46万美元，较2024年同期的51.74万美元大幅下降83.6%[261] - 2025年第一季度研发费用中，开发项目成本为135.94万美元，较2024年同期增长53.0%[262][263] - 2025年第一季度管理费用中，股票市场及投资者关系成本为17.82万美元，较2024年同期增长70.4%[256][259] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年第一季度经营活动所用现金净额为2,640,240美元[237] - 2025年第一季度经营活动所用现金净额为264.02万美元，投资活动提供现金净额为254.03万美元，融资活动现金净消耗为0[274][276][277] 财务数据关键指标变化：资产与资本状况 - 截至2025年3月31日，公司现金为73,244美元，有价证券为5,801,331美元[237] - 截至2025年3月31日，公司营运资本为1,840,793美元，股东权益为8,690,909美元，累计赤字为131,076,525美元[237] - 截至2025年3月31日，公司现金为7.32万美元，有价证券为580.53万美元，营运资本为184.08万美元[272] 业务线表现 - 公司专注于开发两种治疗平台：用于治疗自身免疫性疾病的Isomyosamine和用于治疗癫痫、疼痛等的Supera-CBD[235][236] 管理层讨论和指引 - 公司持续经营能力存在重大疑问，未来12个月的持续经营取决于能否获得额外融资[237] - 公司收到纳斯达克通知，因股价连续30个交易日低于1美元，不符合持续上市规则，合规期至2025年9月15日[238] 融资与资本结构 - 截至2025年3月31日，系列F优先股转换价格为0.364美元，相关认股权证可购买最多4120.88万股普通股[279][280] - F系列优先股年股息率为10%，触发事件期间增至15%[288] - F系列权证初始可认购4,716,904股普通股，行权价每股3.18美元[290] - 截至2025年3月31日，F系列权证行权价调整为每股0.364美元，可认购股数增至41,208,791股[290] - 2024年3月31日，公司按公允价值7,961,000美元重估F系列权证负债，确认7,094,000美元公允价值变动损失[291] - F-1系列私募发行5,050股优先股，初始转换价每股1.816美元，可转换最多2,780,839股普通股[292] - F-1系列私募净筹资约500万美元[295] - 截至2024年12月31日，F-1系列优先股转换价为每股1.30美元；2025年3月4日调整为每股0.364美元[296] - 截至2025年3月31日，F-1系列权证行权价为每股0.364美元，可认购股数增至27,747,252股[293] - 2025年4月协议修订，F系列优先股到期日延至2025年6月30日，并计划将总设定价值增至原 outstanding 价值的110%[287] - F-1系列优先股赎回分7期按月进行，赎回支付可选择现金（适用分期赎回金额的105%）或普通股[298] - F-1系列优先股年股息率为10%，触发事件期间增至15%[299] - F-1系列权证初始发行可购买2,780,839股普通股，行权价每股1.816美元[301] - 截至2025年3月31日，F-1系列权证行权价因反稀释条款调整为每股0.364美元[301] - 截至2025年3月31日，F系列权证可发行普通股数量按比例调整为27,747,252股[303] - G系列私募融资净收益约为890万美元[309] - G系列优先股初始发行8,950股，初始转换价为每股1.816美元，可转换为最多4,928,416股普通股[306] - 截至2025年3月31日，G系列转换价因反稀释条款调整为每股0.364美元[307] - 截至2025年3月31日，G系列短期权证可发行普通股数量为24,587,913股，长期权证同样为24,587,913股[307] - 截至2024年12月31日，G系列转换价为每股1.30美元，2025年3月4日调整为每股0.364美元[310] - 2024年公司记录的G系列优先股股息总额为559,032美元，2023年为0美元[313] - 公司于2024年8月16日与G系列投资者签署了G系列权证修正案，该修正案导致G系列权证被重新分类为权益工具[320] 监管与合规事项 - 根据F-1系列注册权协议，公司同意向SEC提交转售注册声明，以注册相当于F-1系列转换股200%的股份以及相当于F-1系列权证股200%的股份[321] - 根据G系列注册权协议，公司同意向SEC提交转售注册声明，以注册相当于G系列转换股200%、PIK股转换后可发行普通股200%以及G系列权证股200%的股份[322] - 公司于2024年6月21日提交了涵盖相关证券的S-3表格注册声明，并于2024年8月12日被SEC宣布生效[323] - 根据与配售代理的协议，公司同意支付相当于每次私募发行总收益3%的现金费用，并发行总计693,833股普通股的认股权证给各配售代理，这相当于每次私募发行证券（包括F系列权证行权后）所涉普通股总数的3%[324] - 在获得纳斯达克股东批准前，公司发行F-1系列转换股、G系列转换股及相关权证股受到限制，即发行数量不得超过公司已发行普通股总数的19.99%[325] - 公司于2024年7月24日的特别股东大会上获得了纳斯达克股东批准，允许以低于“最低价格”发行超过已发行普通股19.99%的股票，并增加授权股本数量[325] 会计政策与估计 - 公司最重要的会计估计涉及优先股公允价值、基于股份的薪酬以及无形资产减值分析的确定[326] - 关键会计估计与公司于2025年4月11日提交的截至2024年12月31日财年的10-K年报中所述相比，未发生重大变化[329]