财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入2.8875亿美元，较2024年同期的2.8319亿美元增长556万美元，增幅2%[142] - 2025年第一季度总成本和费用为3.5135亿美元，较2024年同期的3.7236亿美元减少2101万美元，降幅6%[142] - 2025年第一季度运营亏损6260万美元，较2024年同期的8917万美元减少2657万美元，降幅30%[142] - 2025年第一季度净亏损9041万美元，较2024年同期的1.6447亿美元减少7406万美元，降幅45%[142] - 2025年第一季度销售成本为9053万美元，较2024年同期的1.2507亿美元减少3454万美元，降幅28%[142] - 2025年第一季度销售和管理费用为2.5397亿美元，较2024年同期的2.2012亿美元增加3385万美元，增幅15%[142] - 2025年第一季度EBITDA为 - 5254万美元，较2024年同期的 - 7167万美元有所改善；调整后EBITDA为2377万美元，而2024年同期为 - 2549万美元[163] - 2025年第一季度利息费用净额为1888万美元，较2024年同期的6427万美元减少4539万美元，降幅71%[142] - 2025年第一季度公司总运营亏损626万美元，调整后运营收入为217.5万美元；2024年第一季度总运营亏损891.7万美元，调整后运营亏损为249.9万美元[169] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为762万美元，较2024年减少22%；投资活动净现金使用量为3.4万美元，较2024年减少94%；融资活动净现金使用量为4万美元，较2024年减少47%[193] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金分别为2370万美元和3090万美元，受限现金及现金等价物分别为200万美元和240万美元[193][203] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司未偿还债务分别为1.551亿美元和1.531亿美元，2025年第一季度A类和B类贷款的利率为10.65%；利率变动0.5%和1%，预计每年利息费用变动80万美元和160万美元[205] - 2025年和2024年第一季度，国际客户收入占比分别约为65%和50%，其中外币收入占比分别为31%和37%[206] - 2025年第一季度，公司记录了70万美元的未实现损失，主要与澳元兑美元汇率变动有关[207] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，直接面向消费者业务板块的Honey Birdette在三个国家有51家门店[122] - 直接面向消费者业务2025年第一季度净收入1.6331亿美元，较2024年同期的1.874亿美元减少2409万美元，降幅13%[144] - 授权业务2025年第一季度净收入1.1385亿美元，较2024年同期的4147万美元增加7238万美元，增幅175%[144] - 2025年第一季度直接面向消费者业务运营亏损增加主要因Honey Birdette净收入减少240万美元，部分被成本减少210万美元抵消[171] - 2025年第一季度授权业务运营收入增加主要因授权毛利增加700万美元[174] - 2025年第一季度其他业务运营亏损增加因数字业务向授权模式过渡产生380万美元过渡费用[178] 各地区表现 - 2025年和2024年第一季度，公司来自中国（包括香港）的许可收入占总收入的比例分别为11%和5%[126] 管理层讨论和指引 - 公司认为近期通胀未对财务状况和经营成果产生重大影响，但未来高通胀可能产生不利影响[208] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年第四季度，公司与Byborg签订LMA协议，在初始15年许可期内获得3亿美元的最低保证付款[124] - 公司许可协议初始合同期限一般为1 - 15年，超额特许权使用费通常按季度支付[131] - 2025年1月1日前，终身数字订阅收入在五年内按比例确认[133] - 销售成本主要包括商品成本、仓储和履行成本等[135] - 销售和管理费用主要包括公司办公室和零售店占用成本、人员成本等[136] - 利息费用包括长期债务利息、递延融资成本和债务溢价/折价的摊销[139] - 其他收入（费用）净额主要包括非经常性交易费用、外汇实现和未实现交易损益等[140] - 所得税费用根据已颁布税率估算，因累计亏损，公司对美国联邦和州、澳大利亚、英国和中国的递延所得税资产计提估值准备[141] - 2025年第一季度公司费用减少主要因数字业务授权致遣散和福利费用增加120万美元、工资费用增加110万美元，部分被艺术品减值费用减少210万美元和股份支付费用减少50万美元抵消[176] - 截至2025年3月31日，公司主要流动性来源为2370万美元现金[180] - 2024年11月5日，公司私募发行1490万股普通股，总收益2240万美元[181] - 2024年12月，公司与Byborg签订LMA协议，自2025年起每年获最低保证特许权使用费2000万美元[183] - 2024年11月11日，公司将A&R信贷协议下未偿还定期贷款从约2.184亿美元减至约1.531亿美元，发行2800万美元B系列可转换优先股[187] - B系列可转换优先股年股息率12%，公司有权在特定条件下赎回或转换，转换价格下限1.5美元，上限4.5美元[188] - 2026年6月30日结束的季度，总净杠杆率初始设定为9.00:1.00，到2027年6月30日及后续季度降至7.75:1.00；若提前偿还至少1500万美元本金债务，2026年6月30日结束的季度初始设定为7.75:1.00，2027年6月30日及后续季度降至6.50:1.00[189] - 2025年3月31日，A类和B类贷款的规定利率为10.65%，2024年12月31日为11.01%；2025年3月31日，A类和B类贷款的有效利率分别为0.74%和4.60%，2024年12月31日分别为1.05%和4.93%[190] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司固定租赁分别为2400万美元和2550万美元，未来12个月到期金额分别为670万美元和660万美元[192] - 自2025年第四季度起，所有贷款每年摊销1%，按季度支付[194]