公司设立与股权情况 - PTL于2023年12月29日成立，发行1股普通股给唯一股东PTLE Limited，对价为1美元，2024年7月11日进行1:11,250,000的股份拆分，拆分后发行和流通的普通股为11,250,000股[32] - 截至年报日期，PTL授权发行无面值的单一类别无限股，目前已发行和流通的普通股为37,487,500股[33] - Petrolink Hong Kong于2013年6月21日在香港成立，Petrolink Energy Limited是PTL的全资子公司，是公司主要运营实体[34] - Petrolink Singapore于2024年2月5日在新加坡成立，是PTL的全资子公司，截至年报日期尚未开展运营[35] 公司运营资金与股息政策 - PTL可能依赖运营子公司的股息或付款来满足现金和融资需求，运营子公司未来产生债务时，债务协议可能限制其向PTL支付股息或进行其他分配[36] - BVI法律对PTL向香港子公司提供资金无限制，香港法律允许运营子公司向PTL提供资金且无金额限制，公司运营子公司向公司及股东和美国投资者分配股息无限制，但需保持实体偿债能力[37][38] - 公司目前无意在可预见的未来宣布或支付普通股股息，计划保留所有可用资金和未来收益用于业务运营和扩张，未来股息政策由董事会决定[44] 中美监管政策法规 - 《外国公司问责法案》（HFCAA）规定，若SEC认定公司提交的审计报告由未接受PCAOB连续三年检查的注册会计师事务所出具，SEC将禁止公司股票在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易；《加速外国公司问责法案》（AHFCAA）将此期限从三年缩短为两年[45][46][209][210][211] - 2021年12月16日，PCAOB发布报告，无法对位于中国大陆和香港的注册会计师事务所进行全面检查；2022年8月26日，PCAOB与中国证监会和财政部签署协议，可自行选择检查和调查的公司、审计业务和潜在违规行为等；2022年12月15日，PCAOB发布新报告，称2022年已能够对中国内地进行全面检查，但警告中国当局可能随时采取立场阻止检查[46][47][48][211][212][213] - 公司审计机构J&S Associate PLT总部位于马来西亚，不受PCAOB 2021年12月16日报告影响，但如果PCAOB因外国当局立场无法对其进行全面检查，公司证券交易可能被禁止并可能被证券交易所摘牌[49][50][214] - 2021年8月20日，《中华人民共和国个人信息保护法》表决通过，11月1日生效[54] - 2021年12月24日，中国证监会等发布《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定（草案征求意见稿）》等[55][61] - 2021年12月28日，CAC等发布新的《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效[56] - 2021年6月10日，《中华人民共和国数据安全法》颁布，9月1日生效[58] - 2006年8月8日，六家中国监管机构联合通过《外国投资者并购境内企业规定》，9月8日生效[59] - 2021年7月6日，《关于严格打击非法证券活动的意见》发布[60] - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效[62] - 试行办法生效前已提交境外发行上市有效申请但未获批准的公司，需在境外发行上市完成前向中国证监会备案[62] - 试行办法生效前已获境外监管机构或证券交易所批准但未完成间接境外上市的公司，有6个月过渡期[62] - 公司在美上市、向外国投资者发行普通股及开展业务目前无需获得中国相关部门许可或批准[67] - 若公司或其香港运营子公司业务受中国法律法规约束，将面临中国大陆相关法律和运营风险[68][69] - 若出现特定情况，公司可能面临监管风险，业务及证券价值可能受重大影响[70] 公司业务依赖情况 - 2022 - 2024财年，公司对供应商供应船用燃料存在重大依赖[75][81] - 2022 - 2024财年，公司向五大供应商采购额分别约占总营收成本的85.2%、82.2%和81.7%[81] - 2022 - 2024财年，公司向最大供应商采购额分别约占总营收成本的55.5%、42.2%和38.5%[81] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失会对业务和财务状况产生重大不利影响[77] 公司业务财务相关数据 - 2024、2023和2022财年，公司来自现有客户的收入分别约为90783673美元、45205250美元和33154572美元，分别占总收入的92.5%、44.3%和44.3%[104] - 2024、2023、2022财年，公司前五大客户营收分别占总营收约53.8%、44.3%、44.3%，最大客户营收分别占总营收约23.6%、20.3%、11.3%[106] - 截至2024年和2023年12月31日，公司应收账款分别约为7720366美元和7916288美元[108] - 2024、2023、2022财年，国际集装箱班轮运营商客户付款期限一般为30天，供应商付款期限一般也为30天[108] 公司业务面临的风险 - 供应商业务活动存在运营风险，如罢工、疾病流行、财务困难等，可能影响公司运营[83] - 未来大量已发行和流通普通股的出售可能降低公司普通股价格[85] - 若无法满足纳斯达克资本市场的上市要求，公司普通股可能被摘牌，影响股价和出售能力[85] - 作为新兴成长公司，减少的披露要求可能使公司普通股对投资者吸引力降低[85] - 公司业务受海洋燃料价格波动影响，价格波动会影响营运资金需求和财务状况[89] - 行业竞争可能导致公司失去市场份额，影响业务、财务状况和经营业绩[95] - 公司一般不与客户签订长期合同，难以维持稳定收入来源，也难以准确预测未来订单[102] - 客户需求受不可预测因素影响，订单量和预订量可能大幅波动，影响公司收入[103] - 公司管理团队缺乏管理美国上市公司及遵守相关法律的经验，可能影响业务、财务状况和经营业绩[114] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[115][116] - 公司未为高级管理团队或关键人员购买“关键人”人寿保险，若人员流失将面临相关财务损失[118] - 公司未来业务增长依赖成功实施未来计划和增长战略，但面临市场、资金、竞争和政策等不确定性[119] - 负面宣传可能损害公司声誉、业务和经营业绩，包括针对公司、人员、行业等的负面信息[122] - 公司可能通过收购实现增长，但存在风险，若无法识别、收购或整合，可能影响营收和利润[123] - 公司可能面临各类纠纷和法律诉讼，若无法成功辩护，可能承担高额赔偿，影响运营和财务结果[124] - 公司保险政策可能无法覆盖全部损失，未保险损失或超保额损失需自掏腰包，影响财务状况[127] - 外汇汇率波动影响公司财务，多数业务以美元计价，但部分交易和负债使用外币，虽有对冲策略但风险仍存[129] - 气候变化和燃油效率相关法规、技术发展可能降低公司燃料需求，无法适应趋势将影响业务[131] - 政府控制温室气体排放的法规可能增加成本或限制业务，公司可能无法适应替代燃料趋势[133] - 公司业务受全球法规影响，违反法规可能导致罚款、运营限制或吊销运营权[135] - 信息技术故障和数据安全漏洞影响公司业务，包括声誉受损、客户流失和成本增加[138] - 数据安全和隐私违规可能导致监管调查、罚款和诉讼，网络攻击增加成本和风险[141] - 自然灾害、战争、疫情等不可控事件影响公司运营，如港口关闭、货运减少和收入下降[143] - 公司服务需求受经济、政治和贸易条件影响，国际贸易下降将影响业务[146] - 金融市场信贷收紧或利率上升使客户和供应商融资困难，增加违约风险，影响公司财务[148] - 俄乌冲突及制裁导致全球原油、燃料和船用燃料市场波动，公司服务成本和价格上升，虽目前订单未减少，但成品油价格上涨或影响需求、降低收入并增加成本[151][152] - 2025年2月起，中美贸易摩擦升级，美国提议提高中国进口商品关税，中国也提高美国商品关税，这可能减少公司船用燃料服务需求、增加采购成本并影响利润率[155] - 2025年1月，美国财政部发布最终对外投资规则，虽公司目前未涉及敏感技术业务，但可能影响投资者对香港公司的信心，限制公司吸引外资和跨境扩张[159] - 公司截至年报日期未购买董事及高级职员责任保险，可能使公司及相关人员面临重大风险，影响公司吸引和留住关键领导岗位人才，还可能对财务状况和现金流产生不利影响[161] - 根据萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，公司需提交内部控制报告，但作为新兴成长公司暂无需独立注册会计师事务所的鉴证报告，内部控制存在重大缺陷可能导致财务报表错误、报告延迟等问题[162][163] - 若公司无法证明财务报告内部控制有效，投资者可能对经营结果失去信心，普通股价格可能下跌，还可能面临诉讼或监管执法行动，甚至无法在纳斯达克上市[164] - 公司运营均在香港，但受中国内地法律长臂管辖影响，中国内地法律和政策变化可能对公司运营和普通股价值产生重大不利影响[165] - 中国内地法律和法规不断演变，其颁布时间、解释、执行和实施存在不确定性，公司可能难以预测其对业务的影响，遵守相关法规可能成本高昂[169][170] - 中国政府可能随时干预或影响公司运营，对海外发行和外资投资进行控制，未来可能限制公司资金转移，影响业务扩张和资金接收[171] - 公司未来在美国交易所上市和发行证券可能需获得中国当局批准，若无法获得或未遵守数据安全相关法律义务，可能对业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响[172] - 若发行人最近一个会计年度经审计合并财务报表中50%或以上的营业收入、利润总额、总资产或净资产来自中国境内公司，需按《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》履行备案程序[180] - 持有超一百万个用户数据的公司境外上市须申请网络安全审查[177] - 2023年9月30日前已在境外证券市场上市或已注册但未上市的发行人，满足一定条件可豁免立即备案[180] - 发行人向境外主管机构提交首次公开发行申请后三个工作日内需向中国证监会备案[180] - 公司认为自身及子公司不属于需按《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》履行备案程序的“中国境内公司”[182] - 因中国大陆和香港法律体系存在不确定性，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》等法律法规的解释和执行存在重大不确定性[183] - 若公司被认定为“关键信息基础设施运营者”或控制超一百万个用户个人信息的数据处理者，业务运营和普通股持续上市可能需接受网络安全审查[184] - 若相关法律法规适用公司或其香港运营子公司，公司运营和普通股持续上市可能需接受网络安全审查或境外发行上市审查[185] - 遵守香港《个人资料（私隐）条例》等数据隐私相关法律法规可能产生重大费用并对公司业务产生重大影响[186] - 公司认为已遵守《个人资料（私隐）条例》的数据隐私和个人信息要求，若违反该条例可能面临重大民事处罚和/或刑事检控[188] - 若中国政府将对海外发行和外国投资的监管扩展至香港发行人，公司向投资者发售普通股的能力可能受限，股价可能大幅下跌或变得毫无价值[189] - 2020年6月30日中国人大常委会通过《香港国安法》，2020年7月14日前美国总统特朗普签署《香港自治法案》，若公司香港子公司被认定违反相关法律，业务、财务状况和经营业绩可能受重大不利影响[191] - 公司所有业务均在香港，报告期内所有收入均来自香港业务，香港的政治和法律发展会影响公司运营[193] - 公司业务以港元开展，普通股价格以美元报价，港元与美元汇率变化会影响公司资产价值、经营业绩和投资价值[196] - 自1983年起，港元与美元挂钩汇率约为7.80港元兑1.00美元，若挂钩制度崩溃，公司外币支出成本可能增加[197] - 公司依靠子公司的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，未来中国政府可能限制子公司向公司转移资金[198] - 目前香港税务局对公司支付的股息不征税，香港法律对货币兑换和汇款无限制，PTL与子公司之间的外汇转移也无限制[200] - 目前中国法律法规和外汇管制对PTL与运营子公司之间的现金转移无重大影响，但未来可能施加限制[201] - 新法律法规的颁布或现有法律法规的新解释若限制公司业务开展，可能导致公司业务、财务状况和经营业绩受不利影响，股价可能大幅下跌[201] - 公司运营子公司在美国境外运营，资产和管理层也在美国境外，在美国获得的判决在香港执行有额外成本和程序障碍[202] - 公司根据英属维尔京群岛（BVI）法律注册成立，股东权利和董事信托义务不如美国部分司法管辖区明确，证券法律体系也不如美国发达[203] - SEC宣布工作人员正在准备关于实施HFCAA和解决PWG报告建议的合并提案，规则何时完成制定、生效以及是否采纳PWG建议尚不确定，这可能导致公司普通股市场价格受到重大不利影响，证券可能提前被摘牌或禁止交易[216] - 公司普通股交易价格可能因广泛的市场和行业因素、其他香港和中国大陆公司的负面新闻或看法以及证券市场本身的波动而高度波动，与公司实际或预期经营业绩、财务状况或前景无关[218] - 公司作为小市值且公众流通股较少的公司，可能比大市值公司面临更大股价波动、极端价格上涨、更低交易量和流动性[220] - 影响公司股价的因素包括监管发展、营收利润现金流变化、俄乌冲突、汇率波动等[221] - 公司普通股交易量低时，少量买卖易影响股价，可能导致股价大幅波动，投资者可能无法变现或低价出售[222] - 市场价格不稳定时，公司可能面临证券集体诉讼，耗费管理资源、产生费用、损害声誉和融资能力[223] - 公司普通股可能交易清淡，投资者可能无法按或接近要价出售股票[224] - 公司董事会对是否分红有完全决定权，投资者回报可能完全依赖股价上涨[225] - 大量已发行和流通的普通股未来出售可能降低股价，增加融资难度[226] - 证券或行业分析师不发布研究报告或发布负面报告，可能导致公司普通股价格和交易量下降[227] 公司数据收集情况 - 公司运营子公司收集和存储的用户个人信息不足100万[57] - 公司香港运营子公司收集和存储中国大陆个人信息少于一千人[181] 地区业务竞争情况 - 亚太地区加油行业竞争激烈，约有100家公司提供类似服务[94]