收入和利润（同比环比） - 2024年总营收约为2309219美元，较2023年的约2489995美元减少约180776美元，降幅7.3%；2023年总营收较2022年的约1671117美元增加约818878美元，增幅49.0%[61] - 2022年、2023年净利润分别为780648美元、937609美元，2024年净亏损431544美元[61] 各条业务线表现 - 公司营收主要依赖ERP定制软件、相关服务费用和ERP SaaS平台订阅费，该来源收入减少会影响运营结果、现金流和流动性[63] - 公司ERP SaaS服务续订率可能因客户不满、经济状况等因素下降或波动，影响营收和业务[65] - 公司难以有效吸引新客户会对业务、经营结果和财务状况产生不利影响，营销渠道成本增加或影响业务[69] - 公司客户支出水平降低、市场竞争、执行增长战略能力等因素会影响营收增长[70] - 公司网站在搜索引擎结果中的排名下降或广告政策变化会影响网站流量和业务经营结果[73][74] - 若公司未能维护或提升品牌知名度，将影响客户基础扩张和财务状况[75] - 公司所处的ERP软件和SaaS云平台市场竞争激烈，未来竞争可能加剧，或影响销售、续订和定价[78] - 若因竞争压力无法维持当前定价，公司利润率将降低，业务、运营和财务状况会受不利影响[79] - 许多竞争对手有显著竞争优势，市场变化可能导致公司面临定价压力、失去市场份额[80] - 公司需持续改进平台功能以满足客户需求，否则业务可能受不利影响[81] - 产品开发投资回报周期长，公司投入大量资源，但不确定投资能否带来市场接受的产品[85] - 软件、产品和平台的缺陷或中断会降低服务需求，使公司承担重大责任[87] - 平台依赖服务器、网络等稳定运行，任何中断都可能损害业务、声誉和运营结果[90] - 公司依赖第三方数据托管和传输服务，服务成本增加、中断或质量差会损害平台功能[91] - 未来随着客户和业务增长，公司可能需投入大量资金升级技术和网络基础设施[95] - 若无法提供高质量客户支持，公司业务和声誉可能受损[110] - 未与客户签订长期销售协议，订单数量波动大，若客户减少订单或移除供应商资格，业务将受影响[112] - 软件解决方案行业竞争激烈，若无法差异化竞争，将难以维持客户和市场份额[113] 各地区表现 - 公司所有收入均来自香港业务，业务表现高度受香港经济、政治和社会条件影响[183][186] - 香港国安法和美国《香港自治法案》可能对公司香港子公司业务运营、财务状况和经营成果产生重大不利影响[182] - 中美贸易紧张局势可能导致香港经济增长放缓，减少公司服务需求，增加价格竞争[190] - 中国政府对国内经济增长进行实质性控制，中国经济的任何重大不利变化可能影响香港经济，进而影响公司业务[191] - 公司运营集中在香港，美国不再认为香港具有高度自治权，可能对香港实施与中国大陆相同的关税和贸易限制，这可能损害公司业务[184] 管理层讨论和指引 - 公司于2025年1月15日与投资者签订证券购买协议，将以每股0.4美元价格发行2500万股普通股，总收益1000万美元[135] - 公司未来可能进行收购和合资，会面临潜在负债、交易成本、市场和产品风险，且可能无法有效整合和盈利[132] - 公司可能需要额外融资，但融资能力受限，若无法筹集资金会损害业务、运营结果和财务状况，发行证券可能稀释股权价值[133] - 公司董事会对是否分配股息有完全决定权，目前打算保留资金用于业务运营和扩张，预计近期不支付现金股息[235][236] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司股票价格可能出现与实际或预期经营业绩、财务状况或前景无关的极端波动[62] - 公司依赖子公司股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，若中国政府干预或限制子公司现金转移，将对公司业务和普通股价值产生重大不利影响[62] - 公司业务受数据保护相关法律法规约束，产品不遵守规定会损害业务和财务状况[97] - 公司面临香港及外国隐私和数据保护相关法律法规风险，若违规可能导致诉讼、罚款等，影响业务和声誉[98][101][103][104][105] - 《个人资料（私隐）条例》（PDPO）于1996年12月20日生效，《2021年个人资料（私隐）（修订）条例》（PDPAO）于2021年10月8日生效[99] - 公司认为不太可能违反PDPO和PDPAO，因其客户为机构用户，业务运营中个人信息极少[101] - 未来数据隐私相关法律法规可能变化，公司可能不符合新法规，需投入资源适应，或停止在某些国家提供产品[102] - 公司国际扩张可能面临合规成本增加、服务需求减少、市场受限等风险[106][107][108] - 国际业务面临管理、技术、竞争、法规、收款、费用等多方面挑战[107][109] - 数据隐私法规演变及不同解释可能使公司面临调查、诉讼、罚款等，影响业务和财务状况[102][103][104][105] - 国际扩张需遵守新要求，多司法管辖区要求的不确定性和变化会增加合规成本[106] - 数据隐私法规发展可能限制公司服务使用和采用，影响国际增长[105] - 扩大客户支持团队或致资源紧张、利润率降低，国际扩张或带来额外挑战[111] - 吸引和留住高技能人才困难，若失败将严重损害业务和未来增长前景[114] - 依赖高级管理层和关键员工，其流失可能对业务造成严重不利影响[115] - 未与高管和关键人员签订就业协议，团队变动可能扰乱业务，更换人员需大量时间、培训和资源[116] - 网络攻击、安全漏洞等可能导致服务中断、声誉受损和重大责任[117] - 依赖第三方服务提供商，其数据安全问题可能导致公司系统和数据受损，公司可能承担连带责任[119] - 保险政策可能无法覆盖所有风险，未投保的风险发生时可能影响业务和股价[122] - 可能面临各种法律诉讼，若败诉将支付赔偿或改变业务做法，影响业务和财务状况[123] - 收购可能减少现金储备、稀释股权、增加负债，影响公司流动性和运营结果，且竞争对手可能出价更高使公司错过机会[128] - 公司未来业务计划可能受行业竞争、风险应对能力和资源提供能力等因素阻碍，无法实现预期目标[131] - 保护知识产权和专有权利的措施可能不足，第三方可能侵犯公司权利，公司可能需投入大量资源保护，否则会影响竞争地位和财务状况[136] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，诉讼会导致知识产权受损、产品变更、支付费用等，影响运营结果和声誉[141] - 公司运营可能因天灾、疫情等事件中断，影响业务、财务状况和运营结果，总部位于香港使其易受当地因素影响[142] - 通货膨胀和劳动力成本上升可能影响公司业务和运营结果，公司预计劳动力成本将继续增加，若无法控制或转嫁成本，财务状况将受影响[144] - 公司运营成本大部分固定，收入下降时成本可能不变或增加，导致收益不成比例下降，且无法保证将增加的成本转嫁给客户[145] - 2022年12月31日公司营运资金赤字为875,448美元，2023年12月31日为268,232美元，引发对公司持续经营能力的重大怀疑[153] - 2024年10月3日首次公开募股完成，扣除相关费用前收到440万美元收益；2025年1月15日与投资者签订证券购买协议，预计发行2500万股普通股，总价1000万美元[154] - 新冠疫情自2019年12月下旬爆发，2020年1月30日被世卫组织宣布为国际关注的突发公共卫生事件，3月11日成为全球大流行疾病，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[146] - 新冠疫情导致供应链中断，公司依赖美国许可方和中国供应商的物资，可能受到物流中断影响[147] - 新冠疫情若持续限制旅行或使公司人员、供应商和服务提供商受限，公司业务可能受不利影响，且未来影响程度高度不确定[148] - 公司运营均在香港，但因中国法律长臂管辖，中国政府可能对公司业务进行直接监督和干预，影响公司运营和普通股价值[155] - 中国法律和法规不断演变，其颁布、解释、执行和实施存在重大不确定性，可能对公司业务产生重大影响[159] - 中国政府近期发起一系列监管行动，虽公司业务在香港不受部分中国法律约束，但未来能否继续在境外证券交易所上市无保证[161] - 中国政府可能干预公司运营、控制海外发行和外国投资，若实施货币兑换限制，可能影响公司业务扩张和资金流动[162] - 公司不确定是否需获得中国当局批准才能在美国交易所发行和继续发行证券，若需批准，无法保证能获得[164] - 《个人信息保护法》于2021年11月1日生效，数据处理者跨境传输个人信息需满足一定条件[166] - 《网络安全审查办法（2021）》于2022年2月15日生效，持有超100万用户数据的公司海外上市需申请网络安全审查[167] - 截至年报日期，公司未收到被认定为“关键信息基础设施运营者”或“数据处理者”的通知，也未因违反相关规定受处罚[167] - 中国内地相关数据隐私、网络安全等法律不适用于公司在香港的业务[168] - 《境内企业境外证券发行和上市管理试行办法》于2023年3月31日生效，若发行人最近一个会计年度50%以上的营收等指标来自中国内地企业且主要业务活动在内地等需备案[170] - 符合一定条件的发行人在2023年9月30日前完成境外证券发行上市可豁免立即备案，但后续再融资等情况需备案[170] - 新法规实施存在不确定性，公司不确定是否需满足备案要求及能否及时获得中国证监会批准[171] - 公司目前无需获得中国监管机构批准开展业务或在美国证券交易所上市及发行证券，但不确定监管机构看法[174] - 若相关法规适用于公司或其香港运营子公司，公司运营及普通股持续上市可能受审查，合规成本可能增加[175] - 中国政府可能干预或影响公司在香港的业务，可能限制公司运营及证券发行，导致证券价值下降[176] - 自1983年起，港元与美元挂钩，汇率约为7.80港元兑1.00美元，若联系汇率制度崩溃，公司外币支出成本可能增加[194] - 俄乌冲突和巴以冲突可能导致全球金融市场动荡，对公司业务产生重大不利影响[192] - 国际金融市场持续动荡可能影响公司获取资本市场资金以满足流动性需求的能力[193] - 2025年4月2日美国宣布的关税措施可能限制公司进入美国市场，增加供应链成本[198] - 若公司受到美国对中概股的审查，可能需耗费大量资源调查和辩护，损害声誉和股价[199] - 美国监管机构在中国内地调查或收集证据存在困难，香港证监会虽有合作机制但不确定能否满足需求[201][204] - 公司普通股活跃交易市场可能无法维持，股价可能大幅波动[205] - 作为上市公司，遵守法规会增加成本，分散管理层注意力，可能导致诉讼[206][207] - 若公司无法满足纳斯达克上市要求，证券可能被摘牌，影响股价和出售能力[209] - 公司股价连续33个工作日低于最低出价1美元，收到纳斯达克通知，需在180天内恢复合规，若连续10个工作日收盘价至少为1美元则视为合规[210] - 2024年2月8日公司为1名现有股东注册900,000股普通股，与首次公开募股的1,100,000股可自由交易[213] - 2025年1月15日公司与投资者签订协议，以每股0.4美元价格发行25,000,000股普通股，总收益10,000,000美元[215] - 公司普通股价格和交易量可能因监管发展、收入利润现金流变化等多种因素高度波动[228][229] - 公司普通股价格波动可能导致证券诉讼，造成大量成本和负债，分散管理层注意力和资源[232] - 公司依赖子公司股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，若子公司付款受限，将对公司业务和普通股价值产生重大不利影响[233] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些规定[239] - 公司需在每个财年结束后四个月内提交20 - F年度报告，按季度发布财报新闻稿并提交6 - K表格，但信息不如美国国内发行人广泛及时[240] - 公司于2024年12月23日获得开曼律师豁免函，可遵循母国实践处理特定公司治理要求，2024年未召开年度股东大会[241] - 若超过50%的普通股由美国居民直接或间接持有且未满足维持外国私人发行人身份的额外要求，公司将失去该身份，需承担额外成本[243] - 公司作为新兴成长公司，选择不放弃延长过渡期，这可能使财务报表与其他公司难以比较[244] - 只要公司是新兴成长公司，就会利用各种报告要求的豁免，这可能使普通股对投资者吸引力降低[247] - 公司作为上市公司会产生额外成本，特别是不再符合新兴成长公司资格后[248] - 公司业务以港元开展，普通股价格以美元报价，汇率变化会影响投资价值和业务可用资金[250] - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息，股东可能仅在股价上涨时获得回报[253] - 若至少75%的年收入为“被动”收入，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，公司可能被视为PFIC，给美国股东带来不利税收后果[254] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，计划采取措施改善[255][256] - 若无法产生准确及时的财务报表，公司股价可能下跌，且可能无法遵守纳斯达克上市规则[258]