收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入109.08亿雷亚尔，较上季度降9.3%，较2024年第一季度增12.3%；毛利润25.32亿雷亚尔，较上季度降33.1%，较2024年第一季度增15.6%[13] - 2025年第一季度调整后EBITDA为25.09亿雷亚尔，较上季度降24.8%，较2024年第一季度增27.6%；EBITDA利润率为22.1%，较上季度降4.7个百分点，较2024年第一季度增2.8个百分点[13] - 2025年第一季度财务结果为负18.5亿雷亚尔，较上季度增46.6%，较2024年第一季度增64.5%[18] - 2025年第一季度权益结果降至7800万雷亚尔，较上季度降41.2%[18] - 2025年第一季度净亏损7.32亿雷亚尔，较上季度降52.3%[19] - 2025年第一季度净销售收入为10,907,629，毛利润为2,532,243，毛利率为23.2%，净亏损为731,580[106] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售费用为(1,046,247)，一般及行政费用为(206,677)[106] - 2025年第一季度贷款及融资费用为1,021,836，租赁负债费用为25,139[108] - 2025年第一季度折旧、损耗及摊销为891,666，递延税项为(434,902)[108] 各条业务线表现 - 2025年第一季度钢铁销量114.3万吨，较上季度降2.7%，较2024年第一季度增5.2%；铁矿石销量964万吨，较上季度降10.2%，较2024年第一季度增5.4%[13] - 2025年第一季度公司钢产量为850万吨，年化增长率为2.8%[59] - 2025年第一季度公司板坯产量为81.2万吨，较上一季度下降15.7%[60] - 2025年第一季度公司钢材总销量为114.4万吨，较上一季度略有减少2.6%，同比增长5.3%[64] - 2025年第一季度公司国外市场销量为35.5万吨，较上一季度增长18.7%[66] - 2025年第一季度汽车业务销售占比提升2.0个百分点，达14.7%；通用工业和家电业务分别提升1.2和0.6个百分点，达17.3%和10.4%；民用建筑业务占比下降4.0个百分点[67] - 2025年第一季度汽车产量达58.3万辆，同比增长8.3%；粗钢产量达850万吨，同比增长2.8%；表观消费量为680万吨，同比增长13.3%[69][70] - 截至2025年2月，家电累计产量同比增长16.5%[71] - 2025年第一季度钢铁净收入达61.07亿雷亚尔，同比增长13.4%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达4.85亿雷亚尔，同比增长107.2%，利润率为7.9%，同比提升3.6个百分点[72][77] - 2025年第一季度铁矿石平均价格为103.6美元/干吨，同比下降16.2%；产量达1021万吨，同比增长11.8%；销量达964万吨，同比增长5.4%[79][83][85] - 2025年第一季度海运费BCI - C3航线平均费率降至19.1美元/吨，较上季度下降17.3%[81] - 2025年第一季度水泥销量达1560万吨，同比增长5.9%；公司水泥销量同比增长6.2%[87][88] - 2025年第一季度能源净收入达1.78亿雷亚尔，同比增长9.3%；调整后EBITDA达7890万雷亚尔，利润率为44.2%[92] - 2025年第一季度物流业务总收入达7.707亿雷亚尔，同比增长1.7%；调整后EBITDA达3.55亿雷亚尔，利润率为46.1%[93] 其他财务数据 - 2025年第一季度调整后净债务为358.3亿雷亚尔，较上季度增0.4%，较2024年第一季度增7.2%；现金及现金等价物为212.3亿雷亚尔，较上季度降14.8%，较2024年第一季度增32.3%[13] - 2025年第一季度调整后现金流为负1.73亿雷亚尔，较上季度显著改善，上季度为负17亿雷亚尔[26] - 截至2025年3月31日，合并净债务为358.3亿雷亚尔，净债务/EBITDA（LTM）杠杆率为3.33倍，较上季度降16个基点[29] - 公司在全资能源子公司CEEE - G开展项目融资，去合并后净债务比率降至3.27倍；季度末现金头寸为212.3亿雷亚尔[30] - 2025年第一季度公司子公司CEEE - G第三次发行12亿雷亚尔的债券，期限17年，相关举措使2025年债务塔减少66%[36] - 第一季度末，合并资产负债表上的累计净外汇敞口总计10.216亿美元[40] - 2025年第一季度现金为23.29亿美元，较2024年第四季度增长19.4%，较2024年第一季度增长41.9%[42] - 2025年第一季度公司投资11.27亿雷亚尔，较上一季度减少45.2%，较去年同期增加40.5%[43] - 2025年第一季度净营运资本为22.86亿雷亚尔，较上一季度减少5.2%[45] - 2025年第一季度公司股票在巴西上涨6.9%，美国存托凭证（ADRs）上涨16.0%[102] - 截至2025年3月31日，总资产为99,758,272，流动资产为35,568,495，流动负债为21,729,319[107] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金流为(1,153,595)，投资活动产生的净现金流为(1,182,781)，融资活动产生的净现金流为(1,214,013)[108] - 2025年第一季度现金及现金等价物期末余额为19,787,406，较期初减少3,522,791[107][108] - 2025年第一季度应收账款为2,511,099，存货为9,923,125[107] 管理层讨论和指引 - 新闻稿可能包含前瞻性陈述，基于管理层对未来经济、行业、公司表现和财务结果的当前看法和估计[111] - “预期”“相信”“估计”“期望”“计划”等词用于识别前瞻性陈述[111] - 有关股息声明或支付、主要运营和融资策略及资本支出计划实施、未来运营方向等的陈述属于前瞻性陈述[111] - 前瞻性陈述反映管理层当前观点，受诸多风险和不确定性影响[111] - 无法保证预期事件、趋势或结果实际发生[111] - 陈述基于许多假设和因素，包括总体经济和市场状况、行业状况及运营因素[111] - 假设或因素的任何变化可能导致实际结果与当前预期有重大差异[111]