财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总净收入为16.33亿美元，2024年同期为14.17亿美元[25][114] - 2025年第一季度合并净收入为1.52亿美元，2024年同期为2.52亿美元[114] - 2025年和2024年第一季度，从递延收入余额中确认的收入分别为13.5亿美元和11.9亿美元[29] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，可销售债务证券的出售和到期收益分别为1.75亿美元和2.62亿美元[42] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，归属股份的公允价值分别为4.28亿美元和3.96亿美元[54] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，与受限股票单位相关的基于股份的薪酬费用分别为1.4亿美元和1.27亿美元[55] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，与绩效股票单位相关的基于股份的薪酬费用分别为0.21亿美元和0.06亿美元[59] - 2025年4月30日止三个月，公司股票薪酬费用为2.3亿美元，2024年同期为1.49亿美元；2025年还记录了与ESPP相关的累计调整费用5400万美元[62] - 2025年4月30日止三个月，绩效股票单位预期波动率范围为29.7 - 33.4%，ESPP为29.1 - 29.5%；2024年ESPP预期波动率范围为28.7 - 34.5%[65] - 2025年4月30日止三个月，公司所得税费用为8200万美元，税前收入为2.34亿美元；2024年同期所得税费用为5700万美元，税前收入为3.09亿美元[68] - 2025年第一季度基本每股净收益为0.71美元，摊薄后每股净收益为0.70美元；2024年同期基本每股净收益为1.17美元，摊薄后每股净收益为1.16美元[111] - 2025年第一季度和2024年第一季度分别有18万股和4.8万股反摊薄股份未纳入摊薄每股净收益的计算[111] - 2025年4月30日止三个月，经营活动提供的净现金为5.64亿美元，2024年同期为4.94亿美元[209][210] - 2025年4月30日止三个月，投资活动提供的净现金为5800万美元，2024年同期使用的净现金为6.38亿美元[211] - 2025年4月30日止三个月，融资活动使用的净现金为4.15亿美元，2024年同期为6100万美元[209][212] 各条业务线表现 - 2025年第一季度各产品家族净收入：建筑、工程、施工和运营为8.09亿美元，AutoCAD和AutoCAD LT为4.11亿美元，制造业为3.09亿美元，媒体和娱乐为0.76亿美元，其他为0.28亿美元[25] - 2025年第一季度各销售渠道净收入：间接渠道为7.42亿美元，直接渠道为8.91亿美元[25] - 2025年第一季度各产品类型净收入：设计为13.61亿美元，制造为1.79亿美元，其他为0.93亿美元[25] - 2025年第一季度，公司最大经销商TD Synnex的收入占总净收入的20%，2024年同期为38%；2025年4月30日和1月31日，TD Synnex占贸易应收账款的比例分别为8%和5%[31] 各地区表现 - 2025年第一季度各地区净收入：美国为5.85亿美元，其他美洲地区为1.40亿美元，欧洲、中东和非洲为6.27亿美元，亚太地区为2.81亿美元[25] - 截至2025年4月30日，公司美洲地区长期资产为1.58亿美元，欧洲、中东和非洲地区为6300万美元，亚太地区为3700万美元，总计2.58亿美元；较2025年1月31日的2.86亿美元有所减少[117] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，公司剩余履约义务为71.6亿美元，预计未来12个月确认45.5亿美元（占比64%），之后确认26.1亿美元（占比36%）[26] - 截至2025年4月30日，公司金融工具的公允价值为15.69亿美元，2025年1月31日为14.36亿美元[33][36] - 截至2025年4月30日，可销售债务证券公允价值总计4.85亿美元，其中1年内到期的为1.94亿美元，1 - 5年到期的为2.61亿美元，5 - 10年到期的为0.16亿美元，10年后到期的为0.14亿美元[38] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司对私人控股公司的直接投资均为1.68亿美元[43] - 截至2025年4月30日，按公允价值计量的金融工具总计15.41亿美元，其中一级为8.7亿美元，二级为6.71亿美元；1月31日总计14.42亿美元，其中一级为7.36亿美元，二级为7.06亿美元[46][49] - 2025年截至4月30日的三个月，受限股票单位情况为：1月31日未归属518.8万个，授予243.4万个，归属159.6万个，取消/没收23万个，绩效调整6000个，4月30日未归属580.2万个[53] - 2025年截至4月30日的三个月，公司授予33.2万个绩效股票单位[56] - 2025年4月30日止三个月内，ESPP发行股份34.3万股，平均发行价218.20美元；2024年同期发行股份43.3万股，平均发行价164.81美元[61] - 截至2025年4月30日，无形资产净值为5.49亿美元，1月31日为5.74亿美元[70][71] - 截至2025年4月30日和1月31日，云计算安排资本化成本分别为3.4亿美元和3.27亿美元，累计摊销分别为1.41亿美元和1.36亿美元[72] - 截至2025年4月30日，商誉账面价值为42.75亿美元，较1月31日增加3300万美元，累计减值损失均为1.49亿美元[73] - 截至2025年4月30日，递延薪酬负债总计1.2亿美元，其中1500万美元为流动负债，1.05亿美元为非流动负债；1月31日相关投资为1.18亿美元[75] - 截至2025年4月30日，获取客户合同成本确认为资产的期末余额为5.87亿美元，1月31日为4.67亿美元[76] - 2022年公司签订2022信贷协议，提供15亿美元无担保循环贷款额度，可增至20亿美元；截至2025年4月30日，无未偿还借款且符合协议条款[78] - 2015年6月公司发行3亿美元本金的4.375%债券，扣除100万美元折价和300万美元发行成本后，净收益2.96亿美元[83] - 截至2025年4月30日，2015年、2017年、2020年和2021年债券的本金分别为3亿、5亿、5亿和10亿美元，公允价值分别为3亿、4.92亿、4.67亿和8.67亿美元[85] - 截至2025年4月30日，预计未来借款本金支付总额为23亿美元，其中2026年剩余部分为3亿美元，2028年为5亿美元，2030年为5亿美元，之后为10亿美元[87] - 2025年第一季度，公司记录了900万美元的经营租赁使用权资产减值费用，2024年同期无此项费用[89] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，经营租赁现金支付均为2300万美元，其中分别包含300万和400万美元的可变租赁付款[90] - 经营租赁负债到期金额现值为2.56亿美元，不包括6200万美元的转租收入，预计2026财年至2030财年收到4100万美元，之后收到2100万美元[91] - 截至2025年4月30日和2025年1月31日，指定为现金流量套期的外汇合同名义金额分别为19亿美元和15.2亿美元[95] - 截至2025年4月30日和2025年1月31日，未指定为套期工具的外汇合同名义金额分别为6.84亿美元和11.4亿美元[96] - 截至2025年4月30日，重组和其他退出成本负债余额为2900万美元，其中员工终止成本为2800万美元，其他退出成本为100万美元[98] - 2025年第一季度，公司记录了900万美元的租赁使用权资产减值和500万美元的计算机设备等减值费用[99] - 2025年1月31日至4月30日，公司股东权益总额从2621美元降至2617美元，普通股及额外实收资本从4239美元增至4324美元，累计其他综合损失从285美元降至248美元，累计亏损从1333美元增至1459美元[107] - 2025年第一季度，公司回购100万股普通股，平均回购价格为每股268.67美元；截至2025年4月30日，2022年11月和2024年11月的回购计划分别剩余35.3亿美元和50亿美元可用于回购[107] - 2024年第一季度，公司回购3.3万股普通股，平均回购价格为每股254.81美元；截至2024年4月30日，2022年11月的回购计划剩余47.3亿美元可用于回购[108] - 2025年5月，公司签订2025年信贷协议，提供15亿美元的无担保循环贷款额度，可选择增加至20亿美元，用于营运资金和一般公司用途[118] - 2025年信贷协议要求公司在信贷安排期间保持合并契约债务与合并息税折旧摊销前利润的最高杠杆比率不超过3.50:1.00，某些收购完成后可调整至最高4.00:1.00，为期最多四个连续财季[119] - 截至2025年5月29日，公司在2025年信贷协议下无未偿还借款[119] - 2025年2 - 4月，公司在公开市场分别回购36.7万、47.5万和47.3万股普通股，平均价格分别为291.53美元、261.50美元和258.13美元，总计回购131.5万股，平均价格268.67美元[214] - 2022年11月和2024年11月董事会批准的各50亿美元股票回购计划，截至2025年4月30日，分别剩余35.3亿美元和50亿美元可用于回购[215] - 2025年2月，公司回购股票后剩余可回购金额为87.74亿美元；3月为86.49亿美元；4月为85.27亿美元[214] 管理层讨论和指引 - 公司自2025年2月1日起采用ASU 2023 - 09的披露要求，自2025年1月31日财年采用ASU 2023 - 07的年度披露，自2025年2月1日起采用其临时披露[22][23] - 公司1998年员工合格股票购买计划规定，符合条件的员工可使用高达15%的合格薪酬，以发行日或行使日收盘价较低者的85%购买公司普通股[60] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年经营活动净现金主要由1.52亿美元净收入和4.89亿美元非现金项目组成，营运资金减少主要因预付费用等资产减少3.04亿美元和递延收入减少2.04亿美元，部分被应收账款增加5.15亿美元抵消[209] - 2024年经营活动净现金主要由2.52亿美元净收入和2.23亿美元非现金项目组成，营运资金增加主要因应收账款增加5.26亿美元，部分被递延收入减少3.05亿美元抵消[210] - 2025年投资活动净现金主要因有价证券销售和到期，部分被购买有价证券抵消；2024年主要因业务合并和购买有价证券，部分被销售和到期有价证券抵消[211] - 2025年融资活动净现金主要用于回购普通股；2024年主要用于支付与股权奖励净股份结算相关的税款，部分被发行普通股所得款项抵消[212]