财务数据关键指标变化 - 2025财年运营现金流为3705.3万美元，2024财年为-3970.2万美元[394] - 2025财年非现金费用为3.062亿美元，净亏损2.391亿美元[395] - 2024财年净亏损1.951亿美元，非现金费用2.082亿美元[396] 现金流活动 - 2025财年投资活动净现金流出2278.3万美元，主要用于内部软件研发（1780万美元）及收购Convex（120万美元）[397] - 2025财年融资活动净现金流入2.797亿美元，主要来自IPO筹资6.745亿美元及股票期权行权670万美元[399] 现金及债务状况 - 截至2025年1月31日，公司现金及现金等价物为4.418亿美元，受限现金为100万美元[389] - 公司拥有1.4亿美元信贷额度可用，2025年1月已偿还7000万美元循环贷款余额[391][393] - 公司总债务为1.051亿美元，其中定期贷款未偿还本金1.07亿美元（扣除190万美元发行成本）[393] - 定期贷款适用浮动利率（SOFR+2.25%-3%或基准利率+1.25%-2%），需按季度偿还0.3万美元本金[392] 资金规划与预测 - 公司预计现有资金可支持未来12个月的运营需求，包括营运资金和资本支出[390] 会计政策与估计 - 收入确认政策涉及重大判断，需确定服务是否构成单独履约义务及独立售价估算[405][406] - 股票薪酬计量依赖普通股公允价值评估，IPO前采用第三方估值及董事会判断[408][409] - 关键会计政策包括收入确认、股票薪酬和收购会计，详见财报附注2[404][407][415] - 收购会计需对资产和负债公允价值进行关键估计，涉及客户关系和技术估值[415] - 技术类无形资产估值关键假设：增长率、客户留存率和技术淘汰率[415] 股票估值方法 - 普通股估值采用混合方法（IPO场景和私有场景），加权概率计算每股价值[410] - IPO场景估值基于近期融资交易股价，私有场景采用市场法及期权定价模型[411][413] - 普通股估值考虑因素：第三方估值、优先股条款、流动性缺失及市场条件[412] - 股票期权行权价基于董事会参考最新第三方估值确定[409] 会计准则适用 - 作为新兴成长公司，采用JOBS Act过渡期，延迟执行新会计准则[416]