财务数据关键指标变化 - 2025年和2024年4月30日止三个月，合并净销售额分别为1.268亿美元和1.281亿美元，下降1.3百万美元，降幅1.0%[244] - 2025年和2024年4月30日止九个月，合并净销售额分别为3.692亿美元和4.142亿美元，下降4500万美元，降幅10.9%[289] - 2025年和2024年4月30日止三个月，毛利润分别为3890万美元和3900万美元，占比分别为30.7%和30.4%[249] - 2025年和2024年前九个月毛利润分别为8720万美元和1.3亿美元，减少4280万美元；占合并净销售额的百分比分别为23.6%和31.4%[294] - 2025年和2024年4月30日止三个月，销售、一般和行政费用分别为3020万美元和2870万美元，占比分别为23.8%和22.4%[254] - 2025年和2024年前九个月销售、一般和行政费用分别为1.157亿美元和9170万美元，占合并净销售额的百分比分别为31.3%和22.1%[299] - 2025年和2024年4月30日止三个月，研发费用分别为440万美元和570万美元，占比分别为3.5%和4.5%[257] - 2025年和2024年前九个月研发费用分别为1250万美元和2040万美元，减少790万美元，降幅38.8%；占合并净销售额的百分比分别为3.4%和4.9%[303] - 2025年和2024年4月30日止三个月，无形资产摊销分别为500万美元和530万美元[262] - 2025年和2024年前九个月无形资产摊销分别为1670万美元和1590万美元[308] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，CEO过渡相关未分配费用分别为80万美元和250万美元[264] - 2025年和2024年前九个月，公司分别记录110万美元和250万美元CEO过渡成本[311] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，运营亏损分别为150万美元和350万美元；排除特定项目后，运营收入分别为990万美元（占净销售额7.8%）和880万美元（占净销售额6.9%）[266][267] - 2025年和2024年截至4月30日的九个月，公司营业亏损分别为1.41亿美元和营业利润160万美元[313] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，利息费用分别为1290万美元和510万美元，有效利率分别约为28.5%和12.3%[272] - 2025年和2024年4月30日止九个月，利息费用分别为3340万美元和1530万美元，有效利率分别约为22.8%和11.4%[320] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，权证和衍生品公允价值变动非现金收益分别为4950万美元和640万美元[275] - 2025年和2024年4月30日止九个月，因权证和衍生品重新计量，分别录得1550万美元和640万美元非现金收益[323] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，所得税收益分别为180万美元和540万美元，有效税率分别为(0.05)%和2.0%[276] - 2025年4月30日止九个月录得060万美元税收优惠，而2024年同期为060万美元税收费用，有效税率分别为 - 0.05%和2.0%[324] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，归属于普通股股东的净亏损分别为1450万美元和100万美元[280] - 2025年和2024年4月30日止九个月，归属于普通股股东的合并净亏损分别为1.927亿美元和3480万美元[328] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，调整后EBITDA分别为1260万美元（占净销售额9.9%）和1190万美元（占净销售额9.3%）[282] - 2025年和2024年4月30日止九个月，合并调整后EBITDA分别为 - 1530万美元和4540万美元[330] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，净离散税收收益分别为50万美元和80万美元[278] 各条业务线表现 - 公司通过卫星和太空通信、陆地和无线网络两个可报告运营部门开展业务[207] - 卫星和太空通信业务净销售额从7140万美元降至6760万美元，下降380万美元，降幅5.3%；陆地和无线网络业务从5660万美元增至5920万美元，增加260万美元，增幅4.6%[245][246] - 卫星和空间通信业务2025年和2024年截至4月30日的九个月净销售额分别为2.002亿美元和2.524亿美元，下降5220万美元，降幅20.7%[290] - 地面和无线网络业务2025年和2024年截至4月30日的九个月净销售额分别为1.689亿美元和1.618亿美元，增长710万美元，增幅4.4%[291] - 2025年卫星和空间通信业务占合并净销售额的54.2%，地面和无线网络业务占45.8%[290][291] - 2024年卫星和空间通信业务占合并净销售额的60.9%，地面和无线网络业务占39.1%[290][291] - 2025财年第一季度，卫星和太空通信部门记录了7960万美元与长期资产（包括商誉）相关的非现金减值费用[216] - 2025年4月30日止九个月，卫星与太空通信业务运营收入减少，主要因7960万美元非现金商誉减值费用、净销售额和毛利润显著降低等因素[317] - 2025年4月30日止九个月，陆地与无线网络业务运营收入减少，主要因销售、一般及行政费用和研发费用增加[318] 管理层讨论和指引 - 公司是卫星和太空通信技术、陆地和无线网络解决方案等的领先提供商，预计终端市场因全球语音、视频和数据使用需求增长及应急通信网络发展而长期增长[206] - 公司季度销售和经营业绩受客户合同、坏账准备等多种因素影响，各期波动大[208] - 修订后的信贷安排要求遵守多项契约，未来十二个月公司可能无法遵守其中一项或多项契约[346] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月30日，合同估计的毛有利变化为246.9万美元，毛不利变化为174.7万美元，净变化为72.2万美元；九个月内毛有利变化为762.8万美元，毛不利变化为1408.1万美元，净变化为 - 645.3万美元[216] - 截至2025年4月30日，公司商誉总计2.046亿美元，其中卫星和太空通信部门为3050万美元，陆地和无线网络部门为1.741亿美元；无形资产净额总计1.781亿美元，其中卫星和太空通信部门为4260万美元，陆地和无线网络部门为1.355亿美元[216] - 公司为大多数产品提供至少一年的保修服务，根据历史索赔、产品故障率等因素记录预计保修费用负债，长期合同保修成本纳入合同总成本估计[217] - 公司递延所得税资产和负债根据资产和负债的财务报告与税务基础的暂时性差异确定，所得税准备基于国内外法定税率、永久性差异及可用抵免和激励[218] - 公司对未确认的税收利益采用“更有可能”的门槛进行会计处理，对不确定税收立场的潜在利息和罚款计入所得税费用[219] - 公司2022 - 2024财年的美国联邦所得税申报表可能接受美国国税局审计，2020财年之前的州所得税申报表不受审计[220] - 公司一般将研发成本费用化，软件在技术可行性确立后资本化，目前为销售给第三方开发软件的资本化成本不重大[221] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月内，资本化内部使用软件成本分别为120万美元和110万美元；九个月内均为270万美元[222] - 2025财年第一季度，公司在运营合并报表的销售成本中记录了1140万美元的非现金费用，与约70种卫星地面基础设施产品线产品和CGC剥离相关库存减记有关[223] - 2025财年第一季度，公司确定一笔与国际客户相关的1860万美元未开票应收款合同资产有风险，冲销了160万美元累计收入及相关资产，并对剩余1700万美元全额计提坏账准备[225] - 截至2025年4月30日，与美国海军陆战队合同相关的已开票和未开票应收款约1390万美元，可能无法收回[226] - 2025财年第三季度，订单额为7100万美元，季度订单出货比为0.56倍；剔除3640万美元的取消订单后，订单额为1.074亿美元，订单出货比为0.85倍[229] - 截至2025年4月30日，积压订单为7.081亿美元，收入可见性约为12亿美元[229] - 2025财年第三季度，公司获得多项订单，包括850万美元的机载应用订单、680万美元的网络安全运营培训支持资金、580万美元的美国宇航局项目资金等[234] - 2025年3月3日，公司对信贷安排进行第二次修订，包括降低利率、允许增加4000万美元无担保次级债务、暂停部分契约测试等[237] - 2025年5月20日，美国陆军将GFSR合同授予现有供应商，公司移除该合同相关所有订单[231] - 2025年3月3日修订次级信贷协议，新增本金4000万美元，豁免违约并暂停特定比率测试至10月31日[238] - 交易中同意变更可转换优先股条款，增发2916.76股，无现金收入[239] - 获新国际客户超250万美元初始资金、现有客户超250万美元增量资金及其他合计140万美元订单[241] - 2024财年第二季度业务剥离净收益估计为220万美元，第三季度调整后为200万美元[265] - 2025年第一季度，公司对1860万美元的未开票应收账款合同资产进行处理，冲销160万美元累计收入和相关资产，对剩余1700万美元全额计提坏账准备[301] - 2025年和2024年前九个月，公司分别发生重组成本1420万美元和920万美元[301] - 2025年前九个月，公司发生270万美元代理征集成本[310] - 排除特定项目后，2025年4月30日止九个月未分配费用为2990万美元，高于2024年同期的2420万美元[319] - 2025年4月30日和2024年7月31日，公司现金及现金等价物分别为2840万美元和3240万美元[338] - 2025年4月30日止九个月，公司经营活动净现金使用量为1970万美元，2024年同期为4500万美元[341] - 2025年4月30日止九个月，公司投资活动净现金使用量为650万美元，2024年同期投资活动净现金提供量为2430万美元[341] - 2025年4月30日止九个月，公司融资活动净现金提供量为2230万美元，2024年同期为2890万美元[341] - 过去三个财年，公司在2024、2023和2022财年分别产生经营亏损7990万美元、1470万美元和3380万美元[342] - 2025年4月30日止三个月和九个月，公司分别确认经营亏损150万美元和1.41亿美元[342] - 信贷安排包括1.62亿美元定期贷款和5680万美元循环贷款，2025年4月30日和6月6日，信贷安排下未偿还借款总额为1.68亿美元[343] - 2024年10月17日首次修订信贷安排，提高定期贷款利率，允许产生2500万美元无抵押次级债务等[344] - 2025年3月3日再次修订信贷安排，降低定期贷款利率，允许产生额外4000万美元无抵押次级债务等[345] - 2024年10月17日公司签订次级信贷协议，初始次级无担保定期贷款额度本金为2500万美元，2025年3月3日修订协议，增加本金400万美元，截至2025年4月30日和6月6日，修订后次级信贷安排下未偿还借款总额为6500万美元[347] - 2022年7月13日公司向美国证券交易委员会提交2亿美元的暂搁注册声明，有效期至2025年7月25日，截至目前未发行任何证券[356] - 2020年9月29日公司董事会授权1亿美元股票回购计划，无时间限制，2024年和2025年截至4月30日的九个月内未进行普通股回购[357] - 截至2025年4月30日，现金及现金等价物中包括30万美元作为未偿还备用信用证抵押的现金[360] - 截至2025年4月30日，合同义务下的现金付款总额为3.66937亿美元，其中一年内到期的为3796万美元[361] - 修订后次级信贷安排的全额补偿金额为2145万美元，是截至2025年4月30日未偿还本金乘以33%的全额补偿率[361] - 截至2025年4月30日的简明合并资产负债表中，因可能无法遵守信贷安排和修订后次级信贷安排的财务契约，相关未偿金额已列为流动负债[361] - 可转换优先股持有人可在特定情况下选择现金赎回股份，分别为满足特定标准的资产出售、2027年4月30日及以后现有信贷安排得到满足、2028年10月31日[362] - 截至2025年4月30日的简明合并资产负债表中，不确定税务状况的总负债为820万美元[366] - 公司需按照美国财务会计准则委员会的会计准则编纂准备简明合并财务报表，该准则会有更新[367] - 公司同意更改可转换优先股某些条款，赋予持有人董事会观察员权利[239] - 公司同意更改可转换优先股某些条款，赋予持有人信息访问权利[239] - 2025年3月3日修订信贷安排，截至4月30日的三个月内