财务数据关键指标变化 - 2025年5月2日，产品毛利率为24.83亿美元，较2024年5月3日增长3%；非GAAP产品毛利率为25.48亿美元，增长3%[228] - 2025年5月2日，服务毛利率为24.54亿美元，非GAAP服务毛利率为25.09亿美元[228] - 2025年5月2日，总毛利率为49.37亿美元，较2024年增长2%；非GAAP总毛利率为50.57亿美元，增长1%[228] - 2025年5月2日，运营收入为11.65亿美元，较2024年增长21%；非GAAP运营收入为16.66亿美元，增长10%[229] - 2025年5月2日，净利润为9.65亿美元，较2024年下降3%；非GAAP净利润为10.86亿美元，增长13%[229] - 2025年5月2日，摊薄后每股收益为1.37美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.55美元，较2024年增长17%[229] - 2025年5月2日，经营活动现金流为27.96亿美元，较2024年增长168%；自由现金流为22.28亿美元，增长388%；调整后自由现金流为22.32亿美元，增长258%[233] - 2026财年第一季度，净收入增长5%，主要由ISG和CSG净收入增长驱动，部分被公司及其他净收入下降抵消[238] - 2026财年第一季度，运营收入和非GAAP运营收入分别增长21%至12亿美元和10%至17亿美元[239][255] - 2026财年第一季度，运营收入和非GAAP运营收入占净收入的百分比分别增长70个基点至5.0%和30个基点至7.1%[240][257] - 2026财年第一季度，净收入增长5%，主要受ISG净收入增加推动[243] - 2026财年第一季度，产品净收入增长9%，服务净收入下降6%[245] - 2026财年第一季度，毛利润和非GAAP毛利润分别增长2%至49亿美元和1%至51亿美元[247] - 2026财年第一季度，总运营费用下降3%，非GAAP运营费用下降2%[251][253] - 2026财年第一季度，利息和其他净收入变化有利，主要归因于Secureworks的出售收益[258] - 2026财年和2025财年第一季度，有效所得税税率分别为10.9%和 - 67.6%[259] - 2026财年第一季度，净收入下降3%至10亿美元，非GAAP净收入增长13%至11亿美元[263] - 2026财年第一季度经营活动提供现金28亿美元，2025财年第一季度为10亿美元[241][296] - 2026财年第一季度投资活动使用现金1亿美元，2025财年第一季度为5亿美元[297] - 2026财年第一季度融资活动提供现金12亿美元，2025财年第一季度使用现金21亿美元[298] - 2026财年和2025财年第一季度资本支出均为6亿美元[301] - 2026财年第一季度回购约2200万股C类普通股，总价约20亿美元；2025财年第一季度回购约700万股，总价约7亿美元[303] - 2026财年和2025财年第一季度股息支付分别为4亿美元和3亿美元，每股股息分别为0.525美元和0.445美元[304] 各条业务线表现 - ISG业务因AI优化解决方案需求增加，积压订单水平较上一季度显著上升[210] - CSG业务中PC更新周期已开启，推动商业产品需求和净收入增长[210] - 2026财年第一季度，基础设施解决方案集团（ISG）净收入达103.17亿美元，增长12%，运营收入9.98亿美元，增长36%，运营收入占净收入比例升至9.7%[266] - 2026财年第一季度，客户解决方案集团（CSG）净收入达125.09亿美元，增长5%，运营收入6.53亿美元，下降16%，运营收入占净收入比例降至5.2%[270] - 截至2025年5月2日，债务担保集团净收入20.49亿美元，净亏损6.27亿美元[315] 各地区表现 - 2026财年第一季度，公司约一半净收入来自美国以外客户的销售[220] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年净收入增长，主要由ISG净收入驱动，CSG净收入也有一定贡献，同时公司及其他业务净收入将持续减少[207] - 公司预计2026财年投入成本将适度下降，主要因组件成本预计通缩[208] - 公司预计2026财年利润率增长，但需平衡AI优化服务器组合转变和竞争环境带来的利润率压力[209] - 公司持续推进业务现代化举措，运营费用持续净减少，预计未来运营费用将继续降低[210][211] - 公司将通过灵活消费模式加强客户关系，推动经常性收入增长[218] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年2月3日，公司以约9亿美元现金将Secureworks出售给Sophos Inc.，获得约6亿美元现金对价，录得2亿美元出售收益[203] - 2024年3月25日，公司终止与VMware的商业框架协议，不再分销其产品和服务，但仍支持此前销售的转售产品[212] - 2026财年第一季度，出售Secureworks获得0.20亿美元收益[227] - 2025财年第一季度，所得税总调整包含0.40亿美元离散税收优惠和0.20亿美元基于股票的薪酬[227] - 截至2025年5月2日和1月31日，公司应收账款净额分别为98亿美元和103亿美元，预期信贷损失备抵分别为8200万美元和6300万美元[274] - 2026财年和2025财年第一季度，戴尔金融服务（DFS）新融资发起额分别为16亿美元和19亿美元[275][299] - 截至2025年5月2日和1月31日，公司融资应收款净额分别为114亿美元和112亿美元，两个财年第一季度融资应收款组合本金冲销率均为0.3%[277] - 截至2025年5月2日和1月31日，公司运营租赁设备净额分别为23亿美元和22亿美元，两个财年第一季度均未记录重大减值损失[279] - 截至2025年5月2日和1月31日，公司现金及现金等价物分别为77亿美元和36.33亿美元，可用借款总额分别为136.98亿美元和96.32亿美元[286] - 截至2025年5月2日，公司债务本金总额增至290.31亿美元，主要因高级票据发行使净债务增加42亿美元[290] - 截至2025年5月2日和1月31日，公司核心债务分别为170亿美元和130亿美元[291] - 截至2025年5月2日和1月31日，DFS自有资产分别为136.95亿美元和134.16亿美元[294] - 截至2025年5月2日，采购义务为74亿美元，其中58亿美元需在12个月内支付[307] - 截至2025年5月2日，债务担保集团总资产204.67亿美元，总负债717.36亿美元[318]