财务数据关键指标变化 - 2025年EBITDA（不包括重组和其他成本）为73.18亿美元，2024年为72.26亿美元[41][44] - 2025年净债务与EBITDA（不包括重组和其他成本）的比率为3.9倍，2024年为3.8倍[41][45] - 2025年盈利覆盖率为2.1倍，2024年为1.8倍[41][46] - 2025年EBITDA（不包括重组和其他成本）利息覆盖率为5.3倍，2024年为5.6倍[41][47] - 公司自由现金流从2024年的16.32亿加元增长至2025年的20.71亿加元，增幅达26.9%[51] - EBITDA从2024年的64.48亿加元增至2025年的69.46亿加元，增长7.7%[51] - 资本支出（不含关联方收购）从2024年的28.34亿加元降至2025年的24.04亿加元，减少15.2%[51] - 公司整体2025年第一季度总收入为50.18亿美元，同比增长2.9%（2024年同期为48.66亿美元）[110] - 调整后EBITDA为18.41亿美元，同比下降0.8%（2024年同期为18.56亿美元）[110] - 资本支出从2024年第一季度的7.25亿美元下降至2025年同期的5.87亿美元，降幅达19%[110] 债务和财务结构 - 公司2025年净债务为286.82亿美元，2024年为272.8亿美元[41][44] - 2025年净利息成本为13.81亿美元，2024年为12.97亿美元[41][46] - 公司长期目标净债务与EBITDA比率范围为2.2-2.7倍，但2025年实际比率为3.9倍[46] - 截至2025年3月31日，公司非衍生长期债务总额为374.84亿美元，租赁债务为36亿美元[72] - 2025年剩余期间短期借款为45百万美元，长期债务（不含租赁）为32.02亿美元[72] - 2026年长期债务（不含租赁）为25.45亿美元，租赁债务为7.17亿美元[72] - 2030-2034年长期债务（不含租赁）为108.23亿美元，租赁债务为5.27亿美元[72] - 公司长期债务总额为287.24亿美元，其中流动部分为37.76亿美元，非流动部分为249.48亿美元[211] - TELUS Corporation高级票据总额为212.77亿美元，商业票据为21.16亿美元[211] - TELUS International (Cda) Inc.信贷额度为16.49亿美元[211] 股息和股东回报 - 2025年TELUS普通股股息支付率为76%（管理指标），2024年为90%[50] - 2025年TELUS普通股股息支付率（基于IFRS指标）为96%，2024年为116%[50] - 公司目标股息支付率范围为自由现金流的60%-75%[50] - TELUS Corporation普通股股息宣布净额为15.79亿加元（2025年）和14.67亿加元（2024年），分别占宣布总额的66.6%和68.0%[51] - 2025年第一季度公司普通股每股股息为0.4023美元，总股息支付6.1亿美元[127] - 2025年第一季度公司股息再投资计划参与金额为1.91亿美元，较2024年同期的1.1亿美元增长73.6%[128] 业务线表现 - TELUS技术解决方案部门2025年第一季度外部服务收入为17.57亿美元，较2024年同期的17.67亿美元下降0.6%[110] - TELUS健康部门2025年第一季度收入为4.71亿美元，同比增长13.1%（2024年同期为4.16亿美元）[110] - 设备销售收入从2024年第一季度的5.33亿美元增至2025年同期的5.75亿美元，增幅7.9%[110] - 其他收入中房地产合资贡献收益从2024年第一季度的3400万美元降至2025年同期的800万美元[117] 成本和费用 - 员工福利总支出在2025年第一季度为16.4亿美元，相比2024年同期的16.53亿美元略有下降[118] - 工资和薪金支出在2025年第一季度为14.18亿美元，较2024年同期的13.88亿美元增长2.2%[118] - 股权激励费用在2025年第一季度为5000万美元，较2024年同期的3400万美元增长47.1%[118] - 重组成本在2025年第一季度为5700万美元，较2024年同期的1.2亿美元大幅下降52.5%[118] - 长期债务利息支出在2025年第一季度为2.84亿美元，较2024年同期的2.95亿美元下降3.7%[119] - 资本化利息支出在2025年第一季度为900万美元，而2024年同期为零[119] - 公司2025年第一季度重组费用总计9700万美元，相比2024年同期的2.18亿美元大幅下降[161] 税务 - 公司2025年第一季度所得税费用为1.07亿美元，较2024年同期的4100万美元增长161%[122] - 当期所得税费用在2025年第一季度为1.13亿美元，较2024年同期的1.39亿美元下降18.7%[122] - 递延所得税费用在2025年第一季度为-600万美元，而2024年同期为-9800万美元[122] - 公司2025年第一季度实际所得税税率为26.2%，高于2024年同期的22.9%[122] 衍生工具和风险管理 - 2025年货币互换协议中应收金额为23.53亿美元，应付金额为23亿美元[72] - 2025年加元兑美元汇率升值10%可能导致净收入减少6百万美元，其他综合收入增加93百万美元[82] - 2025年美元兑欧元汇率贬值10%可能导致净收入减少15百万美元，其他综合收入增加72百万美元[82] - 2025年加拿大利率上升25个基点可能导致净收入减少2百万美元，其他综合收入增加76百万美元[82] - 2025年风折价增加20个基点可能导致其他综合收入减少19百万美元[82] - 2025年太阳能溢价增加20个基点可能导致其他综合收入增加11百万美元[82] - 公司长期债务（不包括租赁）的账面价值为258.22亿美元，公允价值为252.4亿美元[94] - 用于管理货币风险的衍生金融工具中，美元计价交易的公允价值为200万美元（名义金额1.22亿美元）[90] - 用于管理电力采购价格风险的衍生工具公允价值为5000万美元（名义金额5.8TWh，价格36.47美元/MWh）[92] - 衍生金融工具中虚拟电力购买协议的公允价值变动：2025年第一季度未实现收益100万美元，其他综合收益亏损1800万美元[92] - 用于管理美元计价长期债务货币风险的衍生工具公允价值为1.03亿美元（名义金额30.46亿美元）[90] - 阿尔伯塔电力系统池价的衍生工具估值参数：风电折扣率76%，太阳能溢价108%[87] - 欧洲欧元功能性货币业务的衍生工具公允价值为1400万美元（名义金额4.7亿美元）[90] - 非固定利率信贷额度衍生工具的公允价值为100万美元（名义金额1.2亿美元）[90] 资产和投资 - 现金及临时投资净额从2024年12月的8.69亿加元增至2025年3月的10.14亿加元，增长16.7%[55] - 应收账款总额从2024年12月的34.89亿加元降至2025年3月的32.78亿加元，减少6.0%[58] - 合同资产净额从2024年12月的9.39亿加元降至2025年3月的9.13亿加元，减少2.8%[65] - 坏账准备期末余额从2024年3月的1.21亿加元增至2025年3月的1.39亿加元，增幅14.9%[63] - 衍生资产从2024年12月的1.78亿加元降至2025年3月的1.64亿加元，减少7.9%[55] - 截至2025年3月31日，公司无形资产和商誉净值为310.6亿美元，其中商誉部分为106.39亿美元[167] - 2025年第一季度新增无形资产2.01亿美元，其中业务收购贡献5600万美元（含商誉3600万美元）[167][173] - TELUS数字体验业务单元的商誉可回收金额略高于账面价值，采用9.8%折现率和3%永续增长率进行估值[168] - 公司2025年3月31日持有的无形资产采购合同承诺总额为3900万美元（2024年12月31日为3700万美元）[171] - 2025年5月1日以5亿美元现金收购Workplace Options，预计可辨认净资产价值在1.35-1.65亿美元之间[176][177] - 联营企业Miovision Technologies 2025年第一季度营收4400万美元，同比增长37.5%，但净亏损扩大至1100万美元[193] - 公司对Miovision Technologies的持股比例为43.4%，对应净资产权益为1.73亿美元[193] 养老金计划 - 2025年第一季度公司养老金计划净负债为2.04亿美元，相比2024年同期的1.01亿美元有所增加[156] - 养老金计划资产在2025年第一季度末为82.95亿美元，负债为84.99亿美元，资金缺口扩大至2.04亿美元[156] - 2025年第一季度养老金计划投资收益为1.07亿美元，利息支出为9600万美元，净收益为1100万美元[156] - 2025年第一季度养老金计划贴现率为4.60%，相比2024年底的4.65%有所下降[158] - 2025年第一季度公司养老金计划缴费总额为2700万美元，相比2024年同期的3100万美元有所减少[159] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，未履行合同义务中未来12个月预计确认收入23.78亿美元，较2024年底下降1.2%[112] - 客户应收账款净额从2024年底的33.29亿美元降至2025年3月的31.41亿美元，降幅5.7%[113] - 合同资产期末余额从2024年同期的8.67亿美元增至2025年3月的9.13亿美元，增幅5.3%[114] - 2025年第一季度公司物业、厂房及设备净账面价值为173.44亿美元，相比2024年底的173.37亿美元基本持平[164] - 2025年第一季度公司资本支出为6.01亿美元，其中物业、厂房及设备新增投资3.86亿美元[164] - 截至2025年3月31日，公司物业、厂房及设备采购合同承诺总额为2.52亿美元，期限至2027年底[165] - 2025年第一季度新增准备金1.02亿美元，主要用于员工相关支出6200万美元[202] - 资产报废义务准备金余额从2024年底的3.78亿美元降至2025年3月的3.73亿美元[202]