财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，哈萨克斯坦自由银行资产较2024年同期下降10%，交易组合下降38%，贷款组合增长16%，存款组合增长41%，持有至到期和可供出售证券增长100%[39] - 2025财年，自由人寿和自由保险的保费收入分别较2024财年增长156%和107%，净利润均约为1530万美元[47] - 截至2025年3月31日，其他业务2025财年净收入1.44亿美元，占总收入的7%[57] - 2025年3月，FreedomSuperApp月活用户达102万，同比增长12%，日活用户平均18.3万[63] - 假设非美元/欧元和美元/欧元计价证券收益率曲线平行移动200个基点和50个基点，2025年3月31日和2024年投资组合交易组合公允价值将分别减少8770万美元和2.526亿美元，可供出售投资组合公允价值将分别减少1380万美元和1250万美元[552] - 假设所有期限利率下降100个基点，2025年3月31日和2024年交易组合公允价值将分别增加5070万美元和1.383亿美元，可供出售投资组合公允价值将分别增加1030万美元和330万美元[553] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司公允价值的股权投资敞口分别为1.111亿美元和1.261亿美元；若股价下跌10%，持有的股权证券或工具价值将分别减少约1110万美元和1260万美元[558] - 2025年总损失为9000万美元，2024年为7650万美元；2025年交易证券损失为1.313亿美元，2024年为3.425亿美元；2025年非交易证券收益为4130万美元，2024年为2.66亿美元[560] - 截至2025年3月31日，公司投资证券总额为28.14733亿美元；截至2024年3月31日，投资证券总额为39.05241亿美元[561] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，银行、保险、经纪和其他业务的客户数量分别为251.5万、117万、68.3万和60.5万，较2024年3月31日分别增长178.21%、119.10%、28.87%和408.40%[37] - 截至2025年3月31日，自由人寿在哈萨克斯坦人寿保险和自愿人寿相关意外保险市场的份额分别为25%和74%，自由保险在哈萨克斯坦一般保险和车主责任保险市场的份额分别约为6%和7%[47] - 截至2025年3月31日，经纪业务有49个办公室和1784名员工，客户账户约68.3万个，其中超63%有正现金或资产账户余额，活跃账户约15.1万个[49][52][56] - 截至2025年3月31日，其他业务有67个办公室和2981名员工[57] - 公司各业务均开展自营证券交易活动[36][39][45][55][57] - 公司提供保证金贷款业务，投资银行业务覆盖哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和美国多个行业[59] 各地区表现 - 截至2025年3月31日，哈萨克斯坦自由银行总资产超44亿美元，排名该国前八，服务超250万客户[38] - 公司在多个国家有业务，非美国子公司活动和累计收益面临外币汇率波动风险，主要市场为哈萨克斯坦[554] - 哈萨克斯坦经济高度依赖石油出口，油价大幅下跌会导致当地货币贬值，在新冠疫情期间当地货币相对于美元季度贬值可达17%[556] 管理层讨论和指引 - 公司通过内部开发产品和收购专注业务两种方式增加新能力[60] - 公司投资政策专注于资本保全和支持流动性需求，通常投资高评级证券，要求证券为投资级并限制对单一发行人的信用敞口[552] - 公司通过持有或创造相同货币、期限和利率特征的金融负债管理金融资产的外汇风险，还会与金融机构签订外汇远期、掉期和期权合约[555] - 公司制定了一系列政策和程序来管理和控制各类风险，包括风险管理、合规监控和业务连续性计划等[565][566][569][575] 其他没有覆盖的重要内容 - 集团收购自由保险和自由人寿的价格分别为1240万美元和1210万美元[43] - 公司收购的两家哈萨克斯坦保险公司最初由控股股东收购，因当时不符合美国公认会计原则标准且未实现持续盈利[43] - 大数据库平台将手动合规处理时间从最多两天缩短至约八分钟[73] - 数字抵押贷款从申请到放款平均时间从数周缩短至不到24小时[70] - 数字汽车贷款资金当天到经销商，可立即提车，数据实时来自超300家合作经销商和国家车辆登记处[70] - 中小企业数字贷款营运资金额度在一个工作日内获批并加载到公司卡[70] - 2024财年，公司成立Freedom Media作为子公司，旨在成为哈萨克斯坦国家媒体平台[80] - 公司在各地区和服务领域面临激烈竞争，不同地区和业务有不同竞争对手[83] - 公司依靠商标、版权等法律及保密程序保护知识产权，但可能面临侵权风险[113][116] - 公司子公司持有多个国家的证券交易、银行、保险、支付服务等业务的许可证[118] - 公司面临反洗钱、反恐融资和经济制裁等法律规定，需满足“了解你的客户”要求并监控客户交易[125] - 截至2025年3月31日，公司子公司Freedom KZ、Freedom Bank KZ、Freedom Global和Freedom EU与受制裁个人和实体相关的客户负债约为1.567亿美元，占该日总客户负债的约4%[127] - 公司子公司Freedom EU、Freedom AR、Freedom KZ和Freedom Global目前使用第三方身份验证服务提供商的验证平台，计划在集团内全面推广[129] - 公司子公司Freedom KZ、Freedom Global和Freedom Bank KZ在客户尽职调查中使用包含超715个名单的数据库及道琼斯数据库[130] - 公司Freedom EU受欧盟MiFID及相关法规监管，需对客户资产进行隔离核算；Freedom KZ和Freedom AR有类似义务；Freedom Global需确保客户资产妥善保管[133] - 公司业务涉及的个人信息受哈萨克斯坦、欧盟、英国和美国等多地数据隐私和网络安全法律法规监管[134][135] - 哈萨克斯坦证券市场受《证券市场法》和ARDFM监管，AIFC有独立法律和监管制度，公司Freedom KZ和Freedom Global分别持有相关牌照[137][140] - 哈萨克斯坦证券市场经纪和交易商及投资组合管理公司需满足资本充足率至少为1、流动性比率不低于1.4的审慎标准[139] - 哈萨克斯坦银行受《银行和银行业活动法》监管，公司Freedom Bank KZ持有相关牌照并需满足多项审慎标准[145] - 哈萨克斯坦保险行业受《保险活动法》监管，公司Freedom Insurance和Freedom Life分别持有一般保险和人寿保险牌照[147] - 公司通过Freedom Pay LLP及其子公司在哈萨克斯坦提供支付服务，该公司在NBK注册提供电子货币发行等服务[148] - 公司美国子公司PrimeEx于1994年成为FINRA成员，2022年1月获批准扩展业务，在32个美国州和哥伦比亚特区获经纪交易商许可[164] - 公司亚美尼亚子公司Freedom AR持有亚美尼亚央行颁发的0021号许可证，正申请证券承销和信托管理服务许可证[163] - 公司受美国《反海外腐败法》和《外国账户税收合规法案》约束，相关子公司需遵守反贿赂和信息报告要求[165][168] - 公司面临多种市场风险，包括利率风险、外汇风险和股票价格风险，对哈萨克斯坦利率波动最为敏感[550][551] - 公司面临美元相对其他货币价值10%不利变化带来的风险，包括股权价格风险、信用风险等[557] - 公司股权投资易受市场价格风险影响，通过多元化和限制持股来管理风险[557] - 公司信用风险来自产品和资产，如贷款、衍生品等，会根据信用评级评估风险[559] - 公司保证金贷款面临监管要求和市场波动风险，会进行实时监控和清算[562] - 公司面临运营风险、网络安全风险、法律合规风险、地缘政治风险和通胀影响等多种风险[567][570][572][577][578] - 截至2025年3月31日，公司客户保证金贷款应收款为33亿美元，其中23亿美元来自三个非关联方客户[564]