财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为25,605千美元和35,617千美元，较上一报告期下降约28.11%[2] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司流动负债分别为14,284千美元和9,614千美元，较上一报告期增长约48.58%[2] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司股东赤字分别为30,161千美元和15,479千美元，较上一报告期增长约94.85%[2] - 2025年第一季度，公司净亏损和综合亏损为15,148千美元，基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净亏损为18.39美元，加权平均流通普通股为823,664股[5] - 2025年第一季度，公司研发费用为10,627千美元，一般及行政费用为3,597千美元，总运营费用为14,224千美元[5] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为10,851千美元，融资活动净现金使用量为1,486千美元，现金净减少12,337千美元，期末现金为22,429千美元[14] - 2025年第一季度公司净亏损1510万美元，经营活动净现金使用量为1090万美元，截至2025年3月31日累计亏损3300万美元[29] - 截至2025年3月31日公司现有现金2240万美元，加上2025年6月13日合并和新月预关闭融资所得款项1.595亿美元，预计至少可满足12个月运营费用和资本支出需求[30] - 截至2025年3月31日，应计费用和其他流动负债为444.5万美元，2024年12月31日为222.5万美元，其中关联方金额分别为78.4万美元和34.1万美元[63] - 截至2025年3月31日，公司确认可转换票据利息费用110万美元，加权平均实际利率约为12%[67] - 2025年第一季度基本和摊薄后归属于普通股股东的净亏损为1514.8万美元，加权平均流通普通股为823,664股，每股净亏损18.39美元[110] - 2025年第一季度公司净亏损和综合亏损为1514.8万美元[120] 各条业务线表现 - 公司自成立以来主要致力于推进项目开发等工作，未来需要大量额外资金支持运营活动，否则可能影响持续经营能力[27] - 公司就CR - 001签订许可协议，达成特定里程碑需向Paragon支付最高2200万美元不可退还里程碑款项，产品首销后支付低至中个位数分级特许权使用费[122] - 公司修订Paragon ADC期权协议，若行使CR - 003期权并敲定许可协议，需向Paragon支付最高4600万美元不可退还里程碑款项，产品首销后支付低至中个位数分级特许权使用费[123] - 2024年11月公司向Paragon支付150万美元研发费用，2024年9月19日至12月31日将100万美元非现金前期对价记为研发费用[99] - 2025年第一季度公司因Paragon产生830万美元费用，其中800万为研发费用，30万为行政费用，830万计入应付账款和流动负债[100] - 截至2025年3月31日，公司为CR - 001产生670万美元研发费用，其中550万为Paragon开发成本且未支付[101] - 截至2025年3月31日，公司为CR - 002和CR - 003分别产生140万和110万美元研发费用，均未支付[102] - 2025年第一季度公司因Paragon和Parascent服务确认800万研发费用和30万行政费用，截至3月31日有830万应付费用[116] - 若公司行使Paragon期权协议选项，需为CR - 001和CR - 002分别向Paragon支付最高1200万和2600万美元临床开发里程碑付款[116] 管理层讨论和指引 - 公司成立于2024年9月19日，旨在研发癌症治疗候选药物，面临生物制药行业早期公司常见风险和不确定性[19] - 公司将与进行中的股权融资直接相关的某些法律、专业、会计和其他第三方费用资本化，作为递延发行成本，融资完成后冲减发行所得款项[35] - 公司按摊余成本核算可转换票据，使用第二层次输入值近似公允价值[37] - 公司将种子系列可转换优先股分类在股东赤字之外，因其持有人在特定清算事件中有清算权[38] - 公司按摊余成本核算可转换应付票据，发行相关成本作为债务折价在票据期限内摊销[40] - 公司将研发和制造开发相关成本在发生时记录，截至2025年3月31日，应计研发费用与实际费用无重大偏差[41][42] - 公司按直线法在必要服务期内确认员工和董事基于服务归属条件的奖励补偿费用[48] - 2024年股权奖励计划允许期权持有人在一定限制下提前行权，截至2025年3月31日，所有提前行权期权未归属并在资产负债表中应计[52] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，2025财年年报起生效，公司正在评估其影响[61] - 2024年11月，FASB发布ASU 2024 - 03，2026年12月15日后的年报和2027年12月27日后的季报生效，允许提前采用，公司正在评估其影响[62] - 截至2025年3月31日，公司没有与不确定税务状况相关的应计利息或罚款，也没有不确定税务状况[60] - 2025年第一季度计算奖励公允价值的加权平均假设：预期期限6.1年，预期波动率97.1%，无风险利率4.2%，股息收益率0.0%[82] - 2025年第一季度无所得税拨备，有效所得税税率与21%的联邦法定税率不同，主要因公司对净递延所得税资产维持估值备抵[94] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司与GlycoMimetics达成合并协议，预计合并前融资约2亿美元，包括此前发行可转换票据获得的3750万美元及应计利息[23] - 2025年6月13日合并完成前，GlycoMimetics进行1比100反向股票拆分，合并后公司在开曼群岛重新注册成立[24] - 截至2025年3月31日，递延发行成本280万美元记录在简明资产负债表的其他资产中[35] - 截至2025年3月31日，公司有权发行4000万股普通股，已发行和流通的普通股为500万股，与受限股票协议相关的为204.918万股，与提前行使股票期权相关的为5618股[78] - 截至2025年3月31日，有4265.8881万股普通股预留用于可转换优先股转换、股票期权行使和受限股票单位释放[79] - 2024年股权奖励计划授权发行的普通股总数截至2025年3月31日达24568516股，其中273224股可用于未来授予[80] - 截至2025年3月31日，股票期权outstanding balance为19619443份，加权平均行使价格0.89美元，合计内在价值961.4万美元[83] - 2025年3月公司以每股0.89美元的价格向特定人员发行3033820份受限股票单位（RSUs）[84] - 2024年9月和10月，公司以每股0.20美元的价格向特定人员发行2049180份受限股票奖励（RSAs）[87] - 截至2025年3月31日，预计2025年12月31日授予的认股权证估计公允价值为200万美元，第一季度确认基于股份的薪酬费用80万美元[89] - 2025年第一季度公司基于股份的薪酬费用总计122.9万美元，其中一般及行政费用43.9万美元，研发费用79万美元[92] - 2025年4月公司将2024年股权奖励计划涵盖普通股数量增加6434741股至31003257股，授予员工购买6434741股普通股期权，行权价1.38美元/股[125] - 2025年5月2日公司授予员工和顾问购买1179426股普通股期权，行权价1.46美元/股；5月30日授予员工购买3298450股普通股期权，行权价1.67美元/股[126] - 2025年4月14日公司回购885045股未归属受限股，Dr. Violin放弃3717141份未归属股票期权[127] - 2025年5月28日公司与Nano Dimension USA Inc.签订转租协议，转租约25000平方英尺办公空间，初始租期45个月，总租赁付款预计200万美元[128] - 2025年6月13日公司完成与GlycoMimetics的合并，合并后公司名称变更为“Crescent Biopharma, Inc.”[129] - 合并协议确定的交换比率为，每1股合并前Crescent普通股兑换0.1445股GlycoMimetics普通股，每1股可转换优先股兑换0.0001445股A类优先股[131] - 合并前Crescent发行并出售85506824股普通股和19149690份预融资认股权证，筹集2亿美元，包括此前可转换票据所得3750万美元及应计利息300万美元[132] - 根据交换比率，合并时认购的合并前Crescent普通股和预融资认股权证转换为12355716股普通股和2767122份预融资认股权证[132] - 截至2025年3月31日，Fairmount、Paragon和Parascent分别约持有公司74%、9%和9%的流通股[113] - 2024年9月公司向Fairmount出售2000万股种子系列优先股，获400万美元收益[114]