财务数据关键指标变化 - 放債業務2024年收入約1830萬元人民幣，較2023年的2040萬元減少約10.4%，原因是貸款申請數量及新貸款金額減少[74][77] - 電子商務業務2024年收入約7500萬元人民幣，較2023年的9120萬元減少約17.8%，因翻新二手iPhone需求減少[82][85] - 互聯網教育服務自2024年起無收入，其附屬公司正進行業務重組[83][85] - 集團銷售成本2024年約7390萬元人民幣，較2023年的8890萬元減少約16.8%，因放債和互聯網業務收入下降[87] - 集團2024年毛利約1930萬元人民幣（2023年：2270萬元），毛利率約20.7%（2023年：20.3%）[88] - 集團2024年其他淨虧損約70萬元人民幣（2023年：淨收益330萬元），差異因本票注銷和修改的損益[89] - 2024年貿易、貸款及其他應收款項減值損失撥回約430萬元人民幣（2023年：1660萬元）[90] - 2024年行政开支约为3060万元，较2023年的2700万元增加约13.1%[96][100] - 集團2024年公司亏损约为4490万元，2023年亏损约为2290万元（经重列）；2024年每股亏损约为0.90分，2023年约为0.53分（经重列）[106][110] - 2024年末银行结余及现金约为2650万元，2023年约为3230万元[108][112] - 2024年末权益总额约为8180万元，2023年约为12050万元（经重列）；2024年末未偿还承兑票据约为18840万元，2023年约为19830万元（经重列）[113][118] - 2024年末公司资产负债率约为53%，2023年为48%（经重列）[117] 各条业务线表现 - 2024年公司及其附属公司包括放债业务和互联网业务（电子商务和互联网教育服务）两个分部[64][67] - 放债业务子公司友邦信贷有限公司（TCL）根据香港法例从事业务，香港基本利率维持在5.25%[65][68] - TCL主要提供首次按揭物业贷款，客户贷款组合信誉良好，为集团带来稳定收入[66][68] - 电子商务子集团“VTZero”自2022年下半年起聚焦B2B业务，2024年因iPhone市场份额下降该业务收入减少[69] - 提供在线课后辅导服务的子公司京师大沃学自2021年7月暂停运营，湖州公司已持有其90%股权，剩余10%股权转移完成后有望恢复业务[70] - 2024年12月31日，TCL有18名借款人，貸款期限1至30年，規模76萬港元至4300萬港元，五大借款人應收貸款佔總額約56.2%，平均實際年利率6%至18%（2023年：6%至24%）[75][77] - 無抵押應收貸款2024年總額695.6萬元人民幣（2023年：1361.4萬元），部分授予董事的貸款屬關連交易但獲豁免申報及公告[79][80][84] - 2024年12月31日，有抵押應收貸款賬面值2.04265億元人民幣（2023年：2.03548億元），抵押品質量無重大變化，未確認虧損撥備[81][84] 管理层讨论和指引 - 公司2024年努力争取业务生存和增长，未来将探索业务运营方法，寻找商机，提升股东价值[52] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司股份自2025年4月1日上午九时正起暂停买卖，申请自2025年6月23日上午九时正起恢复买卖[3] - 吕永超先生于2024年9月2日辞任执行董事[7][9] - 陈化北博士于2024年7月2日辞任执行董事[7][9] - 冼国威先生于2024年5月20日辞任公司秘书和财务总监[7][9] - 张永乐先生于2024年5月20日暂时获委任公司秘书，并于2024年10月16日获正式委任[7][9] - 张永乐先生于2024年10月16日获委任授权代表[8][9] - 公司股份代号为香港联交所1020[2][13][14] - 2024年全球GDP增速约3.1%，低于疫情前水平，发达经济体增长疲软，新兴市场相对强劲[17] - 2024年美国全年GDP增速约2.5%，消费与就业市场支撑增长，但高利率抑制企业投资[17] - 2024年欧元区经济增速仅0.7%，德国等工业大国陷入技术性衰退[17] - 2024年中国经济增速放缓至5%左右，新兴市场如印度和越南经济增长超6%[19] - 美欧CPI从2022 - 2023年高点降至3 - 4%，2024年中美联储启动降息，全年降息2 - 3次[19] - 2024年全球贸易量增速仅2.5%，低于历史均值[22] - 全球可再生能源投资首超1万亿美元，中国电动车品牌占全球市场60%[22] - 香港放債業務法定利率上限为48%，推定敲詐性利率为36%（有效年利率）[28] - 香港智能手机用户超700万，市场趋于饱和，2024年5G用户占比70%[35] - 香港智能手机更换周期从之前的1.5 - 2年延长至超3年[35] - 经济放缓使放債業務借款人还款能力恶化，坏账率上升[34][36] - 美息维持高位，放債業務融资成本压力大，尤其非银行背景财务公司[34][36] - 虚拟银行提供低息贷款，与放債業務抢夺优质客户[34][36] - 香港手机线上销售占比约40%，高于实体店[39] - 2024年全球经济缓慢复苏，通胀持续缓解，贸易温和回升，但面临地缘政治风险升级、保护主义抬头等挑战[55] - 2024年底，全球公共债务预计超100万亿美元，占全球GDP的93%，债务积累风险高[55] - 经合组织预测2024年全球经济增长3.2%，2025年和2026年稳定在3.3%[56] - 2025 - 2026年亚洲新兴经济体将是全球经济增长主要贡献者，中国在全球贸易中份额将进一步增加[56] - 美国经济在“超预期增长模式”下保持增长，2024年消费者支出强劲，但借贷成本高抑制住房和制造业发展[57] - 中国补习行业进入“合规化 + 转型探索”新阶段，政策可能边际放松但全面放开可能性低[42][48] - 中国补习行业面临政策不确定性、家长支付能力下降、师资流动性大等挑战[53] - 2022年2月15日，VT Zero收到传讯令状，原告索赔约2623万港元未付货品销售所得款净额、约3693万港元逾期汇款、约0.4港元未售出货品协定买断价格及退回货品、利息和费用[125][128] - VT Zero认为经计及退款/退货后应付净额仅约572.4万港元，逾期汇款为年利率109.5%的不可执行罚款[126][128] - 2023年6月，法庭驳回原告针对VT Zero的临时付款及所有权禁制令申请，审理定于2026年7月初进行[129][133] - 2015年11月9日，公司发行本金总额2.136亿港元、年利率2%的承兑票据PN1，后多次延期，实际利率为9.89%[132][134][136][141] - 2018 - 2020年，公司发行四份本金各5500万港元的无息承兑票据PN2 - PN5，实际利率分别为13.36%、9.78%、9.78%和15.36%[138][141] - 2020年9月25日和12月4日，PN2 - PN5转让给卖方全资拥有的公司，PN2 - PN4到期日延至2022年4月1日，自2020年12月4日起利率改为1%[139] - 2021年6月30日，所有承兑票据持有人同意将PN1 - PN5到期日延至2023年3月31日，PN5自该日起年利率改为1%[140] - 2020年9月25日及12月4日，PN2至PN5转让/出让予Win All及Wide Select，PN2至PN4到期日延长至2022年4月1日，利率自2020年12月4日起修订为1%[142] - 2021年6月30日，PN1至PN5到期日延长至2023年3月31日，PN5年利率自该日起改为1%[142] - 2021年，PN持有人赎回部分PN1本金，余下本金总额为1.71416亿港元[143][145] - 2021年12月31日，公司与PN持有人订立修订契据，转让承兌票據，本金及利息总额分别约为3.68902亿港元及966.3万港元，新PN1及新PN2本金分别为2.08208亿港元及1.83208亿港元，两者实际利率均为15.68%[144][146][147] - 2019年11月9日至2021年12月31日，承兌票據名义利息获免除，PN1及PN2公平值约等于本金，按15.68%实际年利率计算[150][154] - 2022年5月27日，公司与PN1持有人订立认購協議，以1.4亿港元认购可换股优先股，通过抵销PN1部分本金偿付[151][154] - 2022年12月31日，公司与PN持有人订立修订契据，延长原PN到期日及修订条款，202212 PN1及PN2本金分别为6820.8万港元及1.83208亿港元，利率均为4%，实际利率均为23.72%[152][154][157] - 202212 PN1及PN2公平值与本金额相若，按23.72%实际年利率计算[158][160] - 2024年7月12日，公司签立额外修订契据，延长PN到期日及修订条款[159][160] - 修订同时，公司部分偿还202212 PN2本金1600万港元，202212 PNs与202407 PNs公平值差额约993.7万港元于2024年损益中确认[162] - 公司偿还202212 PN2部分本金1600万港元，202212 PN与202407 PN差额993.7万港元（等于人民币917.9万元）于2024年损益中确认[163] - 202407 PN1本金6820.8万港元，202407 PN2本金16720.8万港元，利率均为每年6%，实际利率均为每年16.69%，利息按季度支付，到期日均为2026年1月1日[165] - 2024年9月10日公司偿还PN1部分本金2400万港元，未偿还结余从6820.8万港元减至4420.8万港元[166][167] - 202409 PN1本金4420.8万港元，利率每年6%；202410 PN1本金4420.8万港元，利率每年8%；202410 PN2本金16720.8万港元，利率每年8%，实际利率均为每年16.69%，利息按季度支付，到期日均为2026年1月1日[168] - 经修订现金流量按16.69%贴现的现值与现有负债余下合约现金流量现值相比，差额少于10%，不属清偿事件，条款修订致亏损约744.4万港元（等于人民币687.6万元）于2024年损益中确认[169][170][171] - 2024年12月31日，已向PN3持有人发行本金250万港元（等于人民币235.9万元）的承兌票據，2023年为750万港元（约人民币673.9万元），2024年12月8日年利率由3%增至6%，到期日为发行日起2个月[174][175][177][178] - 2024年7月16日公司发行本金60万港元的PN4，2024年9月15日到期，月单利率1.5%（等于年利率18%），2024年12月31日未清偿，账面价值60万港元（等于人民币56.6万元），由人民币828.1万元银行存款担保[176][179] - 2024年公司将PN3、PN5转让给独立第三方，本金共300万港元，后与该方相互抵销协议，抵销总额553.9万港元（等于人民币511.7万元）[180][181][182] - PN4于2024年12月31日到期未清偿，账面价值600,000港元（相当于人民币566,000元），由部分银行存款人民币8,281,000元作抵押[183] - 2024年度公司向独立第三方转让本金3,000,000港元的承兑票据，抵銷總額合計為5,539,000港元（相当于人民币5,117,000元），包括本金5,500,000港元（相当于人民币5,081,000元）及应计利息39,000港元（相当于人民币36,000元）[183][184] - 2022年5月27日公司与认购人订立协议，有条件同意配发及发行933,333,000股可换股优先股，总代价140,000,000港元，认购价约每股0.15港元[186][188] - 2024年12月31日止年度，96,000,