财务数据关键指标变化 - 2025和2024财年净销售额分别为2421.5万美元和2307.1万美元[19] - 2025和2024财年合同提取和研发服务净销售额分别为84.9万美元和61.6万美元，成本分别为63.4万美元和35.8万美元[19] - 2025和2024财年合同服务和研发服务收入分别占净销售额的约4%和3% [43] - 2025年和2024年研发费用分别为40万美元和70万美元[45] - 2025财年，约21%的净销售额来自海外客户[91] - 2025和2024财年，公司分别有21%和18%的收入来自美国以外市场[118] - 2025财年净销售额2420万美元，较上一年增加110万美元，即5.0%；2024财年净销售额2310万美元，较上一年减少10万美元，即0.5%[126][127] - 2025财年毛利润占净销售额的28.4%，较2024财年增加2.6个百分点[126][130] - 2025财年运营费用938.4万美元，较2024财年减少120万美元，即10.9%[126][131] - 2025和2024财年所得税费用分别为8000美元和7000美元[126][131] - 截至2025年3月31日，公司现金030万美元，营运资金030万美元，较2024年3月31日分别减少040万美元和170万美元[134] - 2025财年经营活动使用现金119.3万美元，2024财年为45.5万美元；投资活动使用现金2025财年为24.7万美元，2024财年为38.1万美元；融资活动提供现金2025财年为99万美元，2024财年为56.9万美元；现金减少额2025财年为45万美元，2024财年为26.7万美元[146] - 2025财年经营活动使用现金主要因净亏损320万美元和存货增加50万美元，部分被220万美元非现金费用抵消；2024财年主要因净亏损530万美元和应收账款增加80万美元，部分被240万美元非现金费用和存货减少340万美元抵消[146][147] - 2025财年融资活动提供现金主要来自关联方信贷额度额外提取180万美元，部分被2023年贷款偿还50万美元和债务服务支付30万美元抵消；2024财年主要来自私募所得40万美元和关联方信贷额度提取80万美元，被债务服务支付20万美元和银行信贷额度偿还30万美元抵消[148][149] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司分别确认来自合同负债中存款的收入4.5万美元和2.6万美元[154] - 截至2025年3月31日，公司确认长期资产减值5000美元，2024年3月31日未确认[159] - 2025年3月31日公司总资产2.349亿美元，较2024年的2.5112亿美元有所下降[178] - 2025年净销售额2.4215亿美元，较2024年的2.3071亿美元增长4.96%[180] - 2025年净亏损3203万美元，较2024年的5267万美元有所收窄[180] - 2025年经营活动使用现金1193万美元，2024年为455万美元[184] - 2025年投资活动使用现金247万美元，2024年为381万美元[184] - 2025年融资活动提供现金990万美元，2024年为569万美元[184] - 2025年3月31日现金余额257万美元，较2024年的707万美元减少[178] - 2025年基本和摊薄后每股净亏损0.45美元，2024年为0.81美元[180] - 2025年3月31日股东权益8884万美元，较2024年的1.1814亿美元下降[178] - 截至2025年3月31日，公司现金为25.7万美元，营运资金为30.2万美元，而2024年3月31日分别为70.7万美元和203.7万美元[190] - 2023年10月13日，银行将循环信贷协议转为金额为148万美元的定期贷款，截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司该定期贷款未偿还金额分别为76万美元和124万美元，到期日延长至2026年3月31日[190] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司与关联方的循环贷款未偿还金额分别为300万美元和125万美元，该循环贷款于2026年4月12日到期[191] - 截至2025年3月31日，公司欠银行295.4万美元债务，需每月支付本金和利息直至2032年8月[192] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司与关联方的票据未偿还金额均为100万美元，贷款于2027年4月12日到期[193] - 2025财年，两位客户分别占公司总净销售额的31%和10%；2024财年，两位客户分别占公司总净销售额的34%和17%[205] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，两位客户分别占公司应收账款余额的61%和72%[205] - 2024年3月31日，公司银行现金余额超出联邦存款保险公司保险余额16.6万美元，2025年3月31日未超出[205] 各条业务线表现 - 2025财年天然虾青素产品BioAstin®净销售额为1573.8万美元，占比约65% [19][20] - 2025财年螺旋藻产品Hawaiian Spirulina Pacifica®净销售额为762.8万美元，占比约32% [19][29] 生产相关情况 - 公司在夏威夷科纳海岸96英亩的设施进行生产[16] - 天然虾青素从海平面下2000英尺深处的淡水和营养丰富的深层海水中培养的雨生红球藻中提取[22] - 螺旋藻在淡水中培养，每个池塘平均9天可收获[32][33] - 螺旋藻片剂最多含2%的惰性物质，通过冷压压缩机制成[35] - 公司拥有占地96英亩的生产设施，位于夏威夷科纳海岸[16] 客户销售占比情况 - 2025财年两名客户分别占总净销售额的31%和10%，2024财年分别占34%和17%[44] - 2025和2024财年，前十大客户分别占公司净销售额的70%和69%，两家主要客户分别占31%、10%和34%、17%[73] 公司风险因素 - 公司运营受多种经济因素影响，通胀可能降低消费者支出，影响销售增长和成本[57] - 公司藻类生产面临天气、疾病、污染等农业风险，水质变化可能导致产量损失[59][60] - 公司单一生产设施位于夏威夷，易受自然灾害和公用事业中断影响[63] - 膳食补充剂市场竞争激烈，竞争对手资源更丰富，可能导致公司市场份额下降[67][68] - 公司依赖关键人员，若无法招募和留住他们，可能无法实现目标[69] - 公司需遵守多项法规，新法规或增加成本、影响运营结果[77][78] - 若不遵守《交易法》和《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条，将影响公司业务、财务状况和投资者信心[79][80] - 公司章程和内华达州法律某些条款可能阻碍第三方收购[83][84] - 公司季度运营结果可能波动，影响股价[88] - 全球运营使公司面临多种风险，气候变化立法或增加能源和原材料成本[91] - 失去主要客户或其采购习惯改变，可能导致公司收入和盈利能力大幅下降[73] - 公司面临知识产权保护、保险责任覆盖不足、合规负担、员工流失、资金筹集困难等风险[92][93][94][96][97] - 公司经营业绩和财务状况受众多因素影响，包括大客户销量变化、天气模式、竞争加剧、原材料成本上升等[140][141] - 公司大部分费用相对固定，若净销售额低于预期，对经营业绩的不利影响可能因无法快速调整支出而放大[142] 公司法规许可情况 - 2002年公司获得美国内政部鱼类和野生动物管理局的附带捕获许可证，有效期至2035年6月1日[51][53] 公司股权及借款情况 - 两大股东共持有公司约37.6%的普通股，迈克尔·戴维斯持股24.8%，鲁道夫·斯坦纳基金会持股12.7%[81] - 2019年4月公司向戴维斯关联实体借款150万美元，2024年8月将循环信贷额度从200万美元增至400万美元，到期日延至2026年4月，截至2025和2024年3月31日，本票欠款100万美元，循环信贷分别为300万和125万美元[81] 公司财务报表相关 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，管理层需在存货估值、设备和租赁改良估值等方面进行判断和估计[151] - 公司按成本与可变现净值孰低记录存货，存货价值受生产水平、原材料价格等多种因素影响，估计每季度修订[155] 公司资产折旧及负债情况 - 设备折旧年限为3 - 10年，家具和固定装置为3 - 7年，租赁改良为10 - 25年[209] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司未确认资产弃置义务相关负债[212] 公司持续经营相关 - 截至2025年3月31日，公司累计亏损约2610万美元，主要由于当前和前一年的亏损[100] - 2025财年截至3月31日，公司经营活动产生净现金流出，对持续经营能力存在重大疑虑[101] - 截至2025年3月31日，公司欠第一基础银行约300万美元债务，需每月支付本金和利息直至2032年8月14日到期[98] - 截至2025年3月31日，公司未遵守所需的债务偿付覆盖率和流动比率，但银行于2025年6月4日豁免了违约[99] - 截至2024年3月31日，公司未遵守两项债务契约要求，持续经营能力存疑[172] 公司资金活动情况 - 2025财年经营活动使用现金主要因净亏损320万美元和存货增加50万美元，部分被220万美元非现金费用抵消；2024财年主要因净亏损530万美元和应收账款增加80万美元，部分被240万美元非现金费用和存货减少340万美元抵消[146][147] - 2025财年融资活动提供现金主要来自关联方信贷额度额外提取180万美元，部分被2023年贷款偿还50万美元和债务服务支付30万美元抵消；2024财年主要来自私募所得40万美元和关联方信贷额度提取80万美元，被债务服务支付20万美元和银行信贷额度偿还30万美元抵消[148][149] 公司资产负债表情况 - 截至2025年3月31日，公司无资产负债表外安排或义务[144]