财务数据关键指标变化 - 2025财年基本每股亏损从2024财年的0.77美元增至0.86美元，收入从2800万美元增至2960万美元，增幅5.8%，运营亏损从490万美元增至590万美元[178] - 2025财年Durango产品和零售销售2401.5万美元，较2024财年增199.3万美元，增幅9.1%；特许权使用费和营销费537.6万美元，较2024财年降38.5万美元，降幅6.7%；特许权费18.8万美元，较2024财年增2万美元，增幅11.9%[179] - 2025财年总成本销售2391.6万美元，较2024财年增326万美元，增幅15.8%；总毛利润9.9万美元，较2024财年降126.7万美元，降幅92.8%；调整后总毛利润87.4万美元，较2024财年降124.2万美元，降幅58.7%[183] - 2025财年其他费用0.2万美元，2024财年其他收入2.6万美元；利息费用从2024财年的0.1万美元增至2025财年的0.5万美元；资产处置收益2025财年为0.2万美元，2024财年无此成本；利息收入从2024财年的0.1万美元降至2025财年的2.7万美元[192] - 截至2025年2月28日，营运资金240万美元，较2024年2月29日的150万美元增加，主要因股权融资220万美元、再融资获250万美元流动性、资产出售获230万美元，被380万美元资本投资等抵消[194] - 现金及现金等价物余额从2024年2月29日的210万美元降至2025年2月28日的70万美元，主要因经营和投资活动使用现金[195] - 2025年2月28日流动比率为1.34:1，2024年2月29日为1.19:1[195] - 2025财年合并净亏损610万美元，2024财年合并净亏损420万美元，减去已终止经营业务净亏损70万美元[196] - 2025财年经营活动使用现金660万美元，2024财年使用现金240万美元[196] - 2025财年投资活动使用现金170万美元，2024财年使用现金150万美元[197] - 2025财年融资活动提供现金690万美元，2024财年提供现金130万美元[198] - 2025财年总营收2957.9万美元，2024财年为2795.1万美元；2025财年运营亏损594.2万美元，2024财年为490.2万美元[226] - 截至2025年2月28日，公司总资产为2.1175亿美元，较2024年的2.0577亿美元增长2.9%[229] - 2025年公司净亏损610万美元，2024年净亏损417.2万美元[233] - 2025年公司经营活动使用现金660万美元，2024年为243.5万美元[233] - 2025年公司投资活动使用现金165.5万美元，2024年为145万美元[233] - 2025年公司融资活动提供现金688.8万美元，2024年为125万美元[233] - 截至2025年2月28日，公司普通股发行和流通股数为772.2174万股，2024年为630.6027万股[230] - 2025财年第三季度，公司出售一台工厂机器，售价0.7百万美元，记录了46千美元的损失[249] - 2024年7月10日，公司出售科罗拉多州杜兰戈的一块土地，售价约0.9百万美元，记录了约0.5百万美元的收益[248] - 截至2025年2月28日，公司应收账款为3.4百万美元，包含0.3百万美元的信用损失备抵；2024年2月29日，应收账款为2.2百万美元，包含0.3百万美元的信用损失备抵[251] - 截至2025年2月28日，公司应收票据为0.1百万美元，相关信用损失备抵为28千美元；2024年2月29日，应收票据为1.2百万美元，信用损失备抵为30千美元，票据利率为7.0%[252] - 2025年2月28日和2024年2月29日，公司未兑现礼品卡负债均为0.6百万美元；2025财年未确认破损收入，2024财年确认了40千美元的破损收入[260] 各条业务线表现 - 2025财年公司对专业市场客户的销售额约为370万美元，占总营收的12%[85] - 2025财年，公司制造业务生产约205万磅巧克力产品，较2024财年的约161万磅增长约27%[156] - 公司制造业务均位于科罗拉多州杜兰戈[148] - 公司向加盟商和其他客户销售产品的收入在订单发货或交付时确认[268] - 公司从供应商处获得的回扣，与加盟商相关的计入特许权使用费和费用，与公司自有门店相关的冲减运营成本[269] - 公司按1%的比例从加盟商的总零售额中收取营销和推广费，特许权使用费根据总零售额计算[272] 各地区表现 - 截至2025年2月28日，有2家公司自有、117家被许可人自有和141家特许经营的落基山巧克力工厂门店在27个州和菲律宾运营[167] - 截至2025年2月28日，公司拥有260家运营门店，较2024年的269家减少3.3%[240] 管理层讨论和指引 - 公司预计到2026财年仍会面临人员配置和劳动力挑战，劳动力成本上升可能影响利润率[94] - 公司计划在未来十二个月降低间接成本、提高制造效率、增加利润和毛利率[243] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年5月公司完成U - Swirl业务资产出售，该业务剥离可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[86] - 2021财年同店销售额下降，2022财年同店销售额增加，同店销售额波动可能影响经营成果[92] - 公司销售和盈利具有季节性，假期和夏季销售及盈利更高，新店开业时间也会影响季度财务结果[97] - 糖果产品零售竞争激烈，许多竞争对手在知名度、财务、营销等方面有优势，可能影响公司扩张[98] - 消费者口味和趋势变化，如对巧克力消费的看法改变，可能对公司运营产生重大不利影响[99] - 公司受联邦、州和地方法规监管，包括特许经营、员工关系、食品生产等方面，法规变化可能增加成本和负担[100] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、网络安全漏洞或技术能力无法升级扩展，可能中断运营并产生不利影响[103] - 公司在信用卡、借记卡销售及礼品卡、客户忠诚度计划方面存在数据安全风险，数据泄露可能导致诉讼、声誉损害等[108] - 2025年2月28日财年公司净亏损610万美元，经营活动现金使用量为660万美元，引发对持续经营能力的重大怀疑[122] - 公司与RMC Credit Facility LLC的600万美元信贷协议，借款利率为12%，期限3年，自2024年9月30日起[125] - 截至2025年2月28日，公司未遵守信贷协议中总负债与有形净资产比率不超过2.0比1的要求，实际比率为2.21比1[126] - 信贷协议允许公司每年对资本设备的投资不超过350万美元，而公司在2025年2月28日财年投资了370万美元[126] - 公司普通股市场价格可能因多种不可控因素波动，投资者可能无法按购买价或更高价格出售股票[120] - 公司扩张进入新市场需通过大量广告和促销活动建立品牌知名度，可能面临选址、招聘和留住员工等困难[113] - 产品质量和安全问题可能导致产品召回、声誉受损、运营结果受负面影响，还可能面临诉讼和政府行动[114] - 未能成功执行或整合收购、剥离和合资企业可能对公司运营结果产生负面影响[115] - 全球或地区公共卫生事件可能对公司业务运营、财务绩效和运营结果产生负面影响，如COVID - 19导致成本上升和供应链中断[131] - 经济疲软可能导致消费者减少购买公司产品，影响公司运营结果、流动性和资本资源，还可能影响加盟商[134] - 2024年7月，公司出售科罗拉多州杜兰戈一块闲置土地，售价约90万美元[156] - 截至2025年2月28日，公司有一项旗舰店不可撤销租赁，到期日为2026年1月31日，有10年续租权；还有一项得克萨斯州科珀斯克里斯蒂公司自有商店5年租赁，到期日为2029年1月1日[157] - 截至2025年5月30日，公司普通股约有441名登记持有人[162] - 2023年5月1日，公司完成出售全资子公司U - Swirl International, Inc.几乎全部资产，总价275万美元，包括175万美元现金和100万美元三年期有担保本票[168] - 2024年8月5日，公司与投资者签订证券购买协议，以每股1.75美元价格私募发行125万股普通股，总收益约220万美元[170] - 公司现金资产在美国金融机构存款可能超过联邦存款保险公司25万美元保险限额[140] - 公司可能面临加盟商财务困境、贸易政策变化、供应链中断、网络安全威胁和法律诉讼等风险[137][138][147][150][160] - 2024年9月30日公司偿还富国银行信贷协议欠款，与RMC签订新信贷协议获600万美元预付款，年利率12%，2027年9月30日到期[171] - 2023财年公司因股东代理权争夺产生约410万美元成本，2024和2025财年无此类成本[173] - 2025年公司通过发行600万美元应付票据还清了与富国银行的未偿债务[242] - 公司在2025年支付了600万美元应付票据，但仍有亏损且经营活动使用现金，对持续经营能力存疑[242] - 2024年6月，董事会授权600,000股新股，加上2007年股权计划中300,851股未使用和可用股份以及131,089股已授予和流通股份，形成2024年股权计划，共1,031,940股[274] - 公司与ABV - Radoff达成“停顿期”协议，限制ABV - Radoff向第三方出售公司证券，第三方持股不得超4.9%[278][280] - 2023年8月3日，董事会批准有限豁免，允许ABV - Radoff向GVIC出售最多200,000股普通股，8月7日完成交易[281] - 2024年11月26日，公司与GVIC达成协议，GVIC有权指定一人进入董事会，双方再商定一名独立董事[282] - 从协议生效日至2027年股东大会股东提案提交截止日前15天，董事会成员不超7人[282] - 若GVIC不再持有超10%公司普通股，其指定的董事会成员将辞职[282] - 公司报销GVIC 0.1百万美元的协议相关法律费用[282]