财务数据关键指标变化 - 销售ODM玩具收益减少约46.5%，从2024年约9031.6万港元降至2025年约4832.4万港元，毛利率从7.3%提升至11.6%，升幅约58.9%[22][23][28] - 分销进口玩具及相关产品收益下跌16.8%，从2024年约6680.2万港元降至2025年约5559.2万港元[24][29] - 销售自家特许玩具及相关产品收益大幅减少40.4%，从2024年约5907.2万港元降至2025年约3522.4万港元[26][30] - 工程项目相关代理服务2025年收益约400万港元，2024年约300万港元[32][37] - 公司收入减少约34.7%，从2024年约2.1919亿港元降至2025年约1.4314亿港元[33][38] - 销售成本减少约36.0%，从2024年约1.81352亿港元降至2025年约1.16143亿港元[34][39] - 毛利减少约28.7%，从2024年约3783.8万港元降至2025年约2699.7万港元，毛利率从17.3%提升至18.9%，升幅9.2%[35][40] - 其他收入净额显著增加约97.7%，从2024年约292.7万港元增至2025年约578.6万港元[42][47] - 销售开支增加约17.7%，从2024年约677.9万港元增至2025年约797.7万港元[43][49] - 行政开支减少约16.4%，从2024年约2765万港元降至2025年约2310.3万港元[45][51] - 所得税开支由去年约104.4万港元减少约45.4%至本年度约57万港元[57] 各条业务线表现 - 公司主要从事玩具及相关产品的设计、营销、分销和零售，以及提供代理服务[21] 管理层讨论和指引 - 过去一年香港零售及餐饮行业受“北上消费”和内地经济低迷影响面临挑战，公司整体销售额下降但仍维持盈利[17][19] - 公司采取严格控制成本和减少新产品开发数量的措施，降低库存积压风险[17][19] - 来年经营环境仍具挑战，美国关税政策不确定性将影响北美市场销售[18][19] - 公司将加强拓展其他市场，重点加强东南亚地区宣传推广以弥补北美市场缺口[18][19] 公司基本信息 - 公司股份代号为8545[15][16] - 公司执行董事有李伟强、杜海斌、李桂芳；非执行董事为朱伟德；独立非执行董事有余沛恒、周致玲、董文[11][12] - 公司核数师为中正天恒会计师有限公司[14][15][16] - 公司注册办事处和股份过户登记总处均为Vistra (Cayman) Limited，位于开曼群岛[14][15][16] 公司投资与资产变动 - 公司持有合资公司Grand Amuse 30%股权，双方按比例投资1000万港元设立医用口罩生产线，公司出资300万港元[55][56][59] - 公司于2022年4月25日购买DongYiQuan 30%股权，代价为1000万港元，已通过发行股份支付[61][63] - 2024年9月30日，公司子公司出售M.I.P. 45%股权，代价为855万港元，交易于2024年12月2日完成[64][67] - 截至2025年3月31日，集团资产负债比率为约0.02倍，与2024年3月31日持平[69][73] - 截至2025年3月31日，集团账面价值为553.9万港元的楼宇已按揭，2024年3月31日为571.6万港元[71][75] - 2025年6月17日，公司间接全资附属公司与董事长全资拥有公司订立买卖协议，出售物业代价为1270万港元[79][84] 人员相关信息 - 李先生45岁，为集团创始人、公司主席等，有超19年香港ACG玩具行业经验[86][91] - 杜先生51岁，为执行董事及公司秘书，有超24年会计及财务管理经验[88][91] - 杜先生1999年12月获澳洲卧龙岗大学会计学商学士，现为相关公会会计师[93][100] - 李女士39岁，2006年8月加入集团，2011年11月晋升总经理[94][100] - 朱先生47岁，2021年12月1日任非执行董事，现任职三禾生物科技[96][97] - 朱先生2001年获香港科技大学生物化学理学士，持有美国专利[97] - 朱伟德47岁，2021年12月1日获委任为非执行董事，2019年9月至今任三和生物科技营运总监[101] - 余沛恒45岁，2018年5月11日获委任为独立非执行董事，为薪酬委员会主席等[102][106] - 余沛恒2001年7月获英国伦敦大学伦敦国王学院法学学士，2020年获认证为注册金融科技师[103][106] - 余沛恒2018年5月起任佰悦集团独立非执行董事，2023年1月起任南华集团非执行董事[105][107] - 周緻玲42岁，为独立非执行董事，是审核委员会主席等[109][112] - 周緻玲2004年5月获新西兰奥克兰大学商学学士，2010年1月成为香港会计师公会执业会计师[110][113] - 周緻玲2017年1月至2021年2月任全达电器集团财务总监兼公司秘书[110][113] - 董文50岁，2023年4月27日获委任为独立非执行董事，是提名委员会主席[115] - 董文先生50岁，2023年4月27日获委任为独立非执行董事，有逾27年银行及金融经验[119] - 傅敏贤女士39岁，2014年7月加入集团，2016年3月升任营销经理[121][123] - 公司秘书杜海斌于2017年3月获委任，2025年接受不少于15小时专业培训[118][120] 企业管治相关 - 2025年公司采用GEM上市规则附录十五企业管治守则原则并遵守适用条文[125][126] - 2025年公司采取多项行动改进企业管治，如聘请特定董事、采用董事会多元化政策[128] - 公司采纳GEM上市规则第5.48至5.67条规定交易标准作为董事证券交易行为守则，董事均已确认遵守[129][132] - 董事会专注整体战略发展，负责集团财务表现、风险管理及内部控制[130][133] - 独立非执行董事凭借专业知识为战略、发展等议题提供独立判断[130][133] - 集团制定并实施策略计划以巩固市场地位、为投资者创造价值及实现可持续发展[131][133] - 报告日期董事会有3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事，独立非执行董事占比43%[137][139] - 董事会由3名独立非执行董事组成，占董事会人数的七分之三[142] - 主席及行政总裁为李伟强先生，自2004年起管理集团业务及监督整体运营[144][147] - 本年度及截至报告日期，集团已遵守企业管治守则，惟偏离守则条文第A.2.1条除外[145][147] - 本年度所有董事均已根据企业管治守则所载守则条文第A.6.5条参加持续专业发展[146][148] - 全体董事均有订立服务协议或委任函，任期详情载于年报第37至48页的董事会报告书[136][138] - 全体董事均须由股东于股东周年大会上重选，退任董事合资格膺选连任[136][138] - 董事会每半年对董事（包括独立非执行董事）的表现进行评估[142] - 购股期权计划可供董事会日后向有关人士提供奖励[140] - 管理团队至少每季度向董事会汇报一次[134] - 本年度及截至报告日期，董事会举行8次会议[159] - 执行董事李伟强出席董事会会议4/5，杜海斌和李桂芳出席5/5[160] - 非执行董事朱伟德出席董事会会议5/5[160] - 独立非执行董事余沛恒、周致玲和董文出席董事会会议均为5/5[160] - 审核委员会须于一个财政年度内举行至少4次会议[167] - 审核委员会成员周致玲、余沛恒和董文出席会议均为4/4[168] - 薪酬委员会成员余沛恒、周致玲和董文出席会议均为1/1[174] - 董事会成立审核、薪酬和提名三个委员会[153][157][162][165] - 审核委员会遵照GEM上市规则第5.28至5.33条以及企业管治守则之守则条文第C.3.3条成立[163][166] - 定期董事会会议需提前至少14日通知董事[155][158] - 提名委员会由三名独立非执行董事组成，各成员出席会议记录均为1/1[181][183] - 公司委聘外部独立专业顾问公司审查风险管理和内部控制系统的有效性和充分性[185] - 董事会采纳举报政策，审核委员会主席接收相关投诉，举报事项将独立调查并保密[186][187] - 公司制定适用于全体董事、员工及往来方的举报政策，审核委员会监督管理[191] - 集团制定反贪污政策，禁止一切贪污行为，定期更新，为董事和高级管理层提供培训[192] 股息政策相关 - 董事会不建议支付2025年3月31日止年度股息，2024年亦无股息[77] - 董事会不建议就截至2025年3月31日止年度派付股息，2024年亦无[82] - 公司制定股息政策，董事会决定股息时需考虑集团财务状况等多方面因素[196] - 公司制定股息政策，董事会派息前需考虑集团总体财务状况、营运资金及负债水平、未来现金需求和可用现金等因素[200] - 董事会可酌情提议或决定派发中期股息，末期股息须提交股东批准[200] 其他重要内容 - 报告将在联交所网站和GEM网站“最新公司公告”页面自发布日起至少保存七天[5][7] - 截至2025年3月31日，集团有35名香港雇员，与2024年3月31日持平，本年度总员工成本约1630.3万港元，2024年约1580.8万港元[72][76] - 集团部分收益及成本以美元及日圆计值，但预计汇率无重大变动，目前无外币对冲政策[70][74] - 除招股章程披露外，集团无重大投资及资本资产的明确未来计划[54][58] - 截至2025年3月31日，集团无重大或然负债，2024年亦为无[78][83] - 出售事项须待先决条件达成，未必会进行[81][85] - 截至2025年3月31日止年度，高级管理层成员（不包括董事）薪酬在500,000港元至1,000,000港元的有3人[176] - 本年度支付给外部审计师CCTH CPA Limited的审计服务报酬为620,000港元[198] - 董事负责编制财务报表，审计师负责对报表发表独立意见并向股东报告[199] - 鉴于集团运营结构简单，董事会直接负责集团内部控制和风险管理系统的建立、维护和审查[185]