财务数据关键指标变化：第二季度收入和利润 - 第二季度净销售额为7.39亿美元，同比下降8.5%（去年同期为8.08亿美元）[16] - 第二季度归属于控股权益的净利润为1280万美元，每股收益0.26美元（基本），去年同期净亏损600万美元[16] - 2025财年第二季度净销售额为7.39亿美元，同比下降6900万美元，主要因销量下降及直接售价降低[142][143] - 2025财年第二季度归属于控股权益的净收益为1280万美元，摊薄后每股收益0.25美元，上年同期为净亏损600万美元，每股亏损0.12美元[142] - 截至2024年11月30日的三个月，公司归属于控股权益的净收益为1280万美元，而去年同期为净亏损600万美元；基本每股收益为0.26美元，去年同期为每股亏损0.12美元[80] 财务数据关键指标变化：上半年收入和利润 - 上半年净销售额为15.73亿美元，同比下降8.2%（去年同期为17.138亿美元）[16] - 上半年归属于控股权益的净利润为4120万美元，同比下降21.5%（去年同期为5250万美元）[16] - 截至2024年11月30日的六个月，公司归属于控股权益的净收益为4120万美元，较去年同期的5250万美元下降21.5%；稀释后每股收益为0.82美元，较去年同期的1.07美元下降23.4%[80] - 截至2024年11月30日的六个月净销售额为15.73亿美元，同比下降1.408亿美元，主要受平均直销价格下降5%和销量下降影响[157][158] - 归属于控制权的净利润为4120万美元，同比下降1130万美元；摊薄后每股收益从1.07美元降至0.82美元[157] 财务数据关键指标变化：第二季度成本和费用 - 第二季度毛利润为8000万美元，毛利率为10.8%（去年同期毛利润6020万美元，毛利率7.5%）[16] - 2025财年第二季度毛利润为8000万美元，占净销售额的10.8%，较上年同期的6020万美元（占7.5%）增加1980万美元[144] - 2025财年第二季度销售、一般及行政费用为6110万美元，占净销售额的8.3%，较上年同期的5410万美元（占6.7%）增加700万美元[145] - 2025财年第二季度利息支出净额为210万美元，较上年同期的20万美元增加190万美元，主要因用于向原母公司支付1.5亿美元分派的借款导致平均债务水平升高[149] 财务数据关键指标变化：上半年成本和费用 - 毛利润为1.804亿美元，同比下降830万美元；毛利率从11.0%提升至11.5%[159] - 销售、一般及行政费用为1.181亿美元，同比增加1020万美元，占净销售额比例从6.3%升至7.5%[160] - 净利息支出为470万美元，同比增加400万美元，主要因用于向原母公司支付1.5亿美元分派的信贷安排导致平均债务水平上升[165] - 所得税费用为760万美元，同比下降690万美元；实际税率从21.6%降至15.6%[168] 财务数据关键指标变化：调整后息税前利润 - 2025财年第二季度调整后息税前利润为1430万美元，较上年同期的660万美元增加770万美元[154][155] - 调整后息税前利润为5370万美元，同比大幅下降3340万美元[170][171] 财务数据关键指标变化：现金流 - 上半年经营活动产生净现金流1.226亿美元，同比增长2.9%（去年同期为1.192亿美元）[22] - 经营活动产生的现金流为1.226亿美元，略高于去年同期的1.192亿美元[174][175] - 截至2024年11月30日的六个月，经营活动产生的净现金为1.226亿美元，较上年同期的1.192亿美元有所增加[180] - 同期，投资活动使用的净现金为5520万美元，上年同期为5640万美元[181] - 同期，融资活动使用的净现金为5560万美元，而上年同期融资活动提供的净现金为1.189亿美元[183] 财务数据关键指标变化：资本支出与资产 - 上半年资本支出为5630万美元，同比增长55.5%（去年同期为3620万美元）[22] - 年度维护性资本支出需求估计在3500万至4000万美元之间[182] - 截至2024年11月30日，总资产为17.393亿美元，较2024年5月31日的18.664亿美元减少6.8%[13] - 库存总额为3.43亿美元，较期初的4.053亿美元下降15.3%[13] - 应收账款为3.729亿美元，较期初的4.726亿美元下降21.1%[13] 业务线表现：销量与价格 - 2025财年第二季度销量为936,069吨，较上年同期的968,595吨减少32,526吨[142] - 2025财年第二季度直接销售吨数下降5%，加工销售吨数下降1%，直接销售价格下降4%[143] - 总销量为193.0162万吨，同比减少6.1978万吨；其中直销吨数下降5%，来料加工吨数下降1%[157][158] - 2025财年第二季度直接价差（销售收入减材料成本）增加3110万美元，部分受益于库存持有损失预估从上年同期的3480万美元减少至1340万美元带来的2140万美元有利变化[144][155] - 2025财年第二季度热轧钢平均价格为每吨690美元，同比下降57美元；锌平均价格为每磅1.36美元，同比上涨0.22美元[133] 业务线表现：销售构成 - 公司季度净销售额为7.39亿美元，其中直接销售7.009亿美元，收费加工服务销售3810万美元[50] - 公司半年净销售额为15.73亿美元，其中直接销售14.908亿美元，收费加工服务销售8.22亿美元[50] - 公司未开单应收账款为520万美元（截至2024年11月30日）[50] 各地区与客户表现：汽车终端市场 - 公司净销售额中汽车终端市场占比为52%（截至2024年11月30日的三个月）和51%（截至2024年11月30日的六个月）[46] - 截至2024年11月30日的三个月和六个月，汽车终端市场占净销售额的比例分别为52%和51%[129][133] - 公司最大汽车客户销售额占比为15.2%（截至2024年11月30日的三个月）和14.2%（截至2024年11月30日的六个月）[46] - 公司最大汽车客户在第二财季占净销售额的15.2%[133] - 截至2024年11月30日的第二财季，底特律三大汽车制造商占公司合并净销售额的32.4%[131][133] - 第二财季对汽车市场的发货量同比下降2%，对其中一家底特律三大汽车制造商的销量同比下降超过30%[131] 各地区与客户表现：市场与宏观经济 - 2025财年第二季度北美汽车产量为401.4万辆，同比下降4.4万辆；底特律三大汽车制造商产量为167.3万辆，同比增加4.7万辆[133] - 2025财年第二季度，美国GDP同比增长2.8%，较去年同期的3.1%下降0.3个百分点[133] - 2025财年第二季度热轧钢平均市场价格为每吨690美元，低于2024财年同期的747美元和2023财年同期的742美元[138] 管理层讨论和指引：分拆相关 - 2023年12月1日分拆完成时，公司向原母公司支付了1.5亿美元的现金分配[26] - 作为分拆的一部分，原母公司向公司注入了380万美元的现金及现金等价物等资产和负债[26] - 2024财年第二季度（截至2023年11月30日），公司发生分拆成本1850万美元[28] - 2025财年第二季度（截至2024年11月30日），公司未发生分拆成本[28] - 分拆后，公司自2023年12月1日起的财务报表为合并财务报表，此前的为基于剥离基础的合并财务报表[29] - 截至2023年11月30日的三个月和六个月，公司从前母公司分配的费用分别为1950万美元和3850万美元，自分离后2024年同期无此项费用[107][108] 管理层讨论和指引：股息与股份 - 2024年第二财季，公司宣布并支付了每股0.16美元的现金股息，总计810万美元[24] - 公司董事会宣布季度现金股息为每股0.16美元，将于2025年3月28日支付给2025年3月14日登记在册的股东[121][132] - 董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.16美元，将于2025年3月28日派发[185] - 公司已发行及流通在外的普通股为4930万股[185] - 在报告期内，公司为满足限售股解禁的税务预扣义务，以每股平均38.96美元的价格回购了总计2849股普通股[199] - 报告期内，公司没有根据公开宣布的计划回购普通股[186][199] 管理层讨论和指引：收购与投资 - 公司于2023年11月16日以2100万美元净现金对价收购Voestalpine Nagold，并承担90万美元养老金负债；最终收购对价分配为：不动产、厂房和设备1260万美元，营运资金820万美元，商誉110万美元[82][83][84] - 收购Voestalpine Nagold产生的商誉110万美元可用于所得税抵扣[85] - Tempel收购Sitem Group的交易价格约为5100万欧元（合5390万美元），外加其位于德国Nagold的电工钢设施，预计交割时间为2025年初[120] 其他重要内容：联营企业表现 - 公司在非合并联营企业Serviacero Worthington拥有50%的非控股权益，该联营企业半年净销售额为2.872亿美元[51][52] - 公司从Serviacero Worthington获得500万美元的分配款（截至2024年11月30日的六个月）[52] - 公司在该非合并联营企业的股权收益为40万美元（截至2024年11月30日的六个月）[53] - 公司从Serviacero Worthington获得了500万美元的股息，上年同期为0美元[180] 其他重要内容：债务与融资 - 公司短期借款及当期到期债务为1.15亿美元（截至2024年11月30日），全部为循环信贷额度[58] - 公司债务将于2025财年全部到期，金额为1.15亿美元[59] - 公司获得5.5亿美元循环信贷额度，截至2024年11月30日和2024年5月31日，已提取金额分别为1.15亿美元和1.48亿美元，剩余可用额度分别为4.35亿美元和4.02亿美元[60] - 循环信贷额度总额为5.5亿美元，截至2024年11月30日已提取1.15亿美元，剩余可用额度为4.35亿美元[184] - 截至2024年11月30日，公司债务账面价值为1.15亿美元，较2024年5月31日的1.48亿美元下降22.3%[103] - 公司为获得信贷额度产生了约270万美元发行成本，其中250万美元将在五年期限内摊销[60] 其他重要内容：利率与衍生工具 - 截至2024年11月30日和2024年5月31日，循环信贷额度下计息债务的加权平均利率分别为6.21%和6.92%[64] - 截至2024年11月30日和2024年5月31日，Swing Loan（摆动贷款）利率分别为8.25%和9.00%[62] - 截至2024年11月30日，公司衍生金融工具总资产为100万美元，总负债为400万美元；其中被指定为套期工具的衍生品净负债为280万美元[92] - 与2024年5月31日相比，公司衍生金融工具总资产从360万美元降至100万美元，总负债从440万美元降至400万美元[92][93] - 截至2024年11月30日，公司未平仓现金流套期名义金额：商品合约负940万美元，外汇合约630万美元；预计未来12个月内将有240万美元的税后损失从累计其他综合收益重分类至净收益[95] - 截至2024年11月30日，公司未平仓的经济性（非指定）商品衍生品名义本金为1170万美元，较2024年5月31日的2240万美元减少47.8%[96] 其他重要内容：税务与养老金 - 2025财年第二季度和2024财年第二季度的实际所得税税率分别为22.2%和29.9%[76] - 截至2024年11月30日的六个月和2023年11月30日的六个月，实际所得税税率分别为15.6%和21.6%[76] - 公司为获得信贷额度产生了约270万美元发行成本，其中250万美元将在五年期限内摊销[60] - 公司通过购买年金合约转移了Tempel员工养老金计划约25%的总预计福利义务，并确认了270万美元的非现金结算收益[77] 其他重要内容：与前母公司的交易 - 截至2024年11月30日的三个月和六个月，公司对前母公司的净销售额分别为1490万美元和3080万美元[112] - 截至2023年11月30日的三个月和六个月，公司对前母公司的净销售额分别为1930万美元和4380万美元[111] - 截至2024年11月30日和2024年5月31日，公司对前母公司的应收账款余额分别为600万美元和970万美元[116] 其他重要内容：其他财务数据 - 截至2024年11月30日，公司总股东权益为11.451亿美元，其中归属于控股股东的权益为10.108亿美元，非控股权益为1.343亿美元[24] - 2024年第二财季（截至2024年11月30日），公司净收益为1610万美元，其中归属于控股股东的净收益为1280万美元[24] - 2024年第二财季，公司其他综合亏损为590万美元[24] - 2024年第二财季，公司向非控股权益支付了310万美元的股息[24] - 2024年11月30日，其他综合收益（OCI）为净亏损590万美元，其中外币折算亏损480万美元，养老金负债调整净亏损100万美元，现金流对冲亏损10万美元[73] - 截至期末现金及现金等价物为5200万美元，较期初4020万美元增加1180万美元[175] - 公司加权平均普通股数（基本）：截至2024年11月30日的三个月为4950万股，六个月为4940万股；稀释后加权平均股数分别为5060万股和5050万股[80]