公司基本信息 - 公司成立于2000年3月31日，注册地为特拉华州[13] - 公司核心业务包括拥有和运营的流媒体频道组合、影视节目全球聚合和发行、OTT应用开发和内容分发的SaaS平台[15] - 公司的流媒体技术平台Matchpoint™提供AVOD、SVOD、TVOD和线性功能，实现内容分发自动化，并具备强大的数据分析平台[16] - 公司拥有超71000部影视资产库，覆盖超8200万流媒体观众，超140万SVOD订阅用户，社交媒体有2500万粉丝[18] - 截至2025年3月31日，公司有218名员工，其中213名全职，5名兼职、休假或临时员工；127人负责运营，40人负责销售和营销，51人负责行政、财务、技术和管理职能；101人在美国，117人在印度[24] - 公司自2004年起聘请EisnerAmper LLP为审计机构[193] 业务发展策略 - 公司计划通过收购优质内容和流媒体频道、探索新技术和新收入渠道、利用Matchpoint™平台等举措实现持续盈利增长[20] 业务风险 - 公司面临新市场和快速发展市场的风险，包括竞争激烈、运营经验有限、净亏损等[29][30] - 公司收购其他业务存在风险，包括无法完成或整合收购、承担负债、稀释投资和产生重大成本[32] - 公司依赖技术和内容运营，需保护知识产权，否则业务将受影响[35] - CHG租赁协议的义务和限制可能导致公司违约，贷款人可能加速债务或采取限制运营的行动[41] - 公司可能无法产生足够现金来满足未来运营、偿债、资本支出和研发需求，受多种不可控因素影响[44] - 公司长期亏损，若扩大业务规模、增加营销和内容收购等活动，净亏损和现金流出可能增加[48] - 公司成功很大程度取决于能否招聘和留住关键人员，目前关键员工无重大人寿保险政策[49] - 公司业务成功依赖媒体内容商业成功，但内容受欢迎程度受多种不可控因素影响[52] - 公司作为媒体内容分销商，可能面临诽谤、隐私侵犯等责任索赔，未保险或超保险范围的责任可能产生重大不利影响[53] - 公司计算机系统和第三方系统面临网络攻击等风险，可能导致服务损失、声誉受损和数据泄露[59] - 公司依赖亚马逊网络服务（AWS）和谷歌云平台（GCP）运营服务，若使用受干扰将影响业务[64] - 公司普通股流动性不确定，交易有限可能压低股价或致其大幅波动[67] - 大量普通股转售或未来发行可能压低股价，且会使未来股权融资更困难[68] - 公司无支付普通股股息的计划，部分信贷安排限制了支付股息的能力[81] - 公司未来融资能力可能受限，无法满足资本需求[82] 财务数据关键指标变化 - 2025财年公司收入增长2910万美元，达到7818.1万美元，增幅59%[145] - 2025财年直接运营费用增加1960万美元，达到3877.6万美元，增幅103%[148] - 2025财年直接运营利润率从2024财年的61%降至50%[149] - 2025财年销售、一般和行政费用减少20万美元，降至2768.4万美元，降幅1%[151] - 2025财年折旧与摊销为3797万美元，较2024财年增加26万美元，增幅1%；无形资产摊销占收入比例从7%降至4%，财产和设备折旧占比维持1% [153] - 2025财年未确认商誉减值，2024财年因股价持续低迷确认1400万美元商誉减值 [154][155] - 2025财年利息费用增至440万美元，较2024财年增加330万美元，主要因T3贷款利息、信贷额度提款增加和利率上升 [156] - 2024财年出售Metaverse 2.2055亿股股份，实现损失0.3千美元；2025财年出售剩余1.41757392亿股，实现收益20万美元 [157][159] - 2025财年所得税费用为10.6万美元，包括6.2万美元美国州所得税、5.1万美元外国所得税，抵减7000美元递延外国税收优惠 [163] - 2025财年调整后EBITDA为1391.7万美元，2024财年为439.8万美元 [168] - 2025财年经营活动提供净现金1741.1万美元，投资活动使用63.5万美元，融资活动使用800.2万美元，现金及现金等价物净增加877.4万美元 [171] - 2025财年公司营收为78,181千美元，较2024年的49,131千美元增长59.13%[197] - 2025财年公司净利润为3,764千美元，而2024年净亏损21,265千美元[197] - 2025财年归属于普通股股东的净利润为3,246千美元，2024年净亏损21,757千美元[197] - 2025财年基本每股收益为0.18美元，2024年为 - 1.78美元[197] - 2025财年经营活动产生的净现金为17,411千美元，2024年使用10,592千美元[201] - 2025财年投资活动使用的净现金为635千美元，2024年为531千美元[201] - 2025财年融资活动使用的净现金为8,002千美元，2024年提供9,138千美元[201] - 2025财年现金利息支付为995千美元，2024年为376千美元[203] - 2023年3月31日至2024年3月31日，公司净亏损2140.7万美元[207] - 2024年3月31日至2025年3月31日，公司净收入376.4万美元[205] 其他财务数据 - 公司对CDF2和CDF2 Holdings债务的财务风险仅限于200万美元的初始投资，截至2025年3月31日，CDF2 Holdings股东总赤字为5920万美元[40] - 截至2025年3月31日，公司营运资金为360万美元，现金及现金等价物为1390万美元，总股本为3780万美元，2025财年经营活动产生的净现金流量为1740万美元[47] - 根据美国国内税收法典第382条，公司在2017年11月1日、2020年9月15日和2022年11月1日经历所有权变更，利用净经营亏损结转的能力受到重大限制[58] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，短期内容预付款分别为670万美元和930万美元，扣除流动部分后的内容预付款分别为410万美元和260万美元[124] - 2024财年，公司通过ATM销售协议出售176,751股股票，净收益110万美元，该协议于2024年1月6日终止[123] - 2025年和2024年财年无形资产未计提减值费用[132] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，短期递延收入余额分别为20万美元和40万美元[143] - 截至2025年3月31日，公司经营租赁义务总计48.2万美元，2026 - 2028年分别需支付20万、21万和7.2万美元 [177] - 公司持有CDF2 Holdings 100%股权，但并非该可变利益实体的主要受益人，且未参与任何资产负债表外安排 [179] - 截至2025年3月31日，公司总资产为72,516千美元，较2024年的64,378千美元增长12.64%[195] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为3.9073亿美元，累计亏损4.82395亿美元[207] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为3.2151亿美元，累计亏损5.04153亿美元[205][207] - 截至2025年3月31日，公司股东权益总额为3.7792亿美元，累计亏损5.00908亿美元[205] - 2025年3月31日财年，公司普通股股东净收入为320万美元[211] - 2025年3月31日财年，公司运营产生的净现金为1740万美元，营运资金为360万美元[211] - 公司与East West Bank签订的信贷额度为1.25亿美元，可扩展至1.5亿美元，利率为优惠利率加1.25%，截至2025年3月31日为8.75%，到期日为2028年4月8日[212] - 2023年3月31日至2024年3月31日，公司发行A类普通股用于ATM融资、直接股权发行等，新增实收资本1.5亿美元[207] - 2024年3月31日至2025年3月31日，公司因股票薪酬、优先股股息等增加实收资本244.9万美元[205] 股票相关信息 - 公司有270万份流通认股权证可立即行使以购买普通股[69] - 公司章程授权发行1500万股优先股[75] - 截至2023年3月31日，公司股价为8.40美元；截至2024年3月31日，股价降至1.39美元；截至2025年3月31日，股价部分回升至3.16美元[79] - 2023年3月批准股票回购计划，分别于2024年2月和2025年2月续约[83] - 截至2025年6月20日，公司普通股收盘价为每股3.89美元，有57名登记持有人[104] - 截至2025年3月31日，公司A类10%非投票累积优先股有8.9万美元的累积拖欠股息[105] - 2024年2月29日，董事会批准公司股票回购计划，可回购最多50万股，该计划于2025年2月28日续期至2026年3月31日[107] - 2024年5 - 7月，公司根据交易计划回购215,265股，总购买价为21.5万美元[108] - 2025年1 - 3月，公司普通股最高售价为每股4.74美元，最低为每股3.16美元；2024年同期最高为每股2.35美元，最低为每股1.25美元[104] - 2023年6月，公司发行并出售215万股普通股、516,667份预融资认股权证和可购买多达2,666,667股普通股的认股权证，总收益约740万美元，扣除费用后净收益约680万美元[122] - 2024年4月5日，子公司T3 Borrower获得366.6万美元定期贷款，已在2024年12月31日提前偿还，2025年4月公司支付T3 Lender 70万美元参与利息[118][119][120] - 2024年5月3日，公司与销售代理签订销售协议，可出售A类普通股，总发行价最高1500万美元，销售代理佣金为总收益的3%，截至报告日期未出售任何股份[121] 税务相关信息 - 公司申请员工留用税收抵免，2023财年申请250万美元退款；截至2025和2024年3月31日，税收抵免应收款分别为10万和170万美元，2024年6月收到170万美元 [161][162] 其他重要内容 - 2024财年，员工向公司交回222,761股以结算2023财年员工奖金相关的工资税[106]