财务数据关键指标变化 - 2025年总收益为25171千港元，2024年为94173千港元[7] - 2025年除所得税开支前亏损35114千港元，2024年亏损4323千港元[7] - 2025年年内亏损35140千港元，2024年亏损4229千港元[7] - 企业融资顾问服务收益占比从2024年的约64.0%提升至约85.3%，收益从约60.3百万港元减少约64.3%至约21.5百万港元[18][19] - 首次公开招股保荐服务收益从约7.9百万港元降至约3.2百万港元，项目数量维持7个[20][21] - 财务及独立财务顾问服务收益从约51.5百万港元降至约17.9百万港元，项目数量从49个和34个增至62个和38个[22] - 合规顾问服务收益从约0.9百万港元降至约0.4百万港元，项目数量从4个减至2个[23] - 证券及融资服务中，配售及包销业务收益从约1.9百万港元降至约1.8百万港元，证券交易及经纪收益从约6.7百万港元降至约2.3百万港元，保证金贷款未偿还结余从约85.4百万港元降至约35.7百万港元，利息收入从约11.1百万港元降至约7.1百万港元[24][25] - 资产管理服务及投资基金方面，管理基金资产净值从约34.7百万港元降至约22.5百万港元，服务收益从约4.9百万港元降至约0.3百万港元，投资基金收益从约9.3百万港元变为负7.8百万港元[27] - 集团总收益（不包括投资基金）从约94.2百万港元减少约73.3%至约25.2百万港元[28] - 其他收入以及收益或亏损净额从约负2.2百万港元增加约7.4百万港元至约5.2百万港元[29] - 其他开支从约27.5百万港元减少约23.4%至约21.1百万港元[30] - 员工成本从约54.5百万港元减少约35.4%至约35.2百万港元[31] - 应收账款预期信贷亏损约720万港元（2024年约1120万港元），其他应收款项预期信贷亏损拨回约40万港元（2024年确认约120万港元），坏账开支约2.4万港元（2024年约1.8万港元）[33] - 融资成本约230万港元（2024年约190万港元），增加因与租赁负债相关融资成本增加[36] - 公司拥有人应占财政年度亏损约3500万港元（2024年亏损约400万港元），因企业融资顾问及证券及融资服务收益减少和投资基金表现不佳[37] - 2025年3月31日，集团流动资产净值约8820万港元（2024年3月31日约1.25亿港元），流动性约1.6倍（2024年3月31日约2.3倍）[38] - 2025年3月31日，现金及银行结余以及已抵押银行存款合共约5610万港元（2024年3月31日约5130万港元）[38] - 2025年3月31日，集团银行借款、应付经纪人账款、可换股债券及租赁负债分别约为550万港元、40万港元、零及1610万港元（2024年3月31日分别约为2460万港元、730万港元、70万港元及40万港元）[38] - 2025年3月31日，集团债务总额约2200万港元（2024年3月31日约3300万港元），资产负债率约22.4%（2024年3月31日约24.7%）[38] - 财政年度，集团五大客户交易额占总收益约33%，2024年为37%[88] - 财政年度，单一最大客户交易额占总收益约10%，2024年为18.3%[88] - 2025年3月31日公司无可供分派储备，2024年3月31日也无[93] - 2025年3月31日集团有尚未偿还银行借款约550万港元，2024年约为2460万港元；2025年3月31日集团投资基金产生的短期保证金融资约40万港元，2024年约为730万港元[96] - 2025年3月31日已发行405,962,965股股份[112][119] - 2024年4月1日与未行使购股股权有关的股份数目为8080540股，2025年3月31日相同[132] - 财政年度集团慈善及其他捐款3,000港元（2024年：39,800港元）[179] 各条业务线表现 - 2025年企业融资顾问服务为公司创造大部分收益[13] - 2025年完成七个包销及配售项目[14] - 2025年3月31日资产管理服务项下基金资产净值减至约2250万港元，2024年约为3470万港元[14] 管理层讨论和指引 - 公司计划拓展多元化收入来源，加强业务网络并增加项目储备[10] - 集团风险管理目标是平衡风险与回报，减少对经营业绩负面影响，实现股东价值最大化[49] - 全球及亚洲经济面临挑战，或影响客户决策，导致对集团服务需求降低、延迟或终止[51] - 集团凭借多元化业务组合有望获得新授权并维持项目管道，积极寻求复牌及重组商机[51] - 预计资本市场活动将逐步恢复，集团将坚持风险管理及合规策略，拓展市场[52] 其他没有覆盖的重要内容 - 恒生指数从2024年3月28日的16541.42点涨至2025年3月19日最高点24771.14点，2025年3月31日收于23119.58点[15] - 执行董事梅浩彰50岁，2016年1月加入集团，2019年3月25日任公司主席、行政总裁兼执行董事[53] - 梅浩彰在金融及投资银行业有逾25年经验，1997年4月获澳洲悉尼新南威尔士大学会计及金融学士学位[54] - 执行董事廖子慧50岁，2016年1月加入集团，2019年3月25日任执行董事[55] - 廖子慧在证券及投资银行业有逾25年经验，1997年12月获香港浸会大学工商管理学士学位[56][57] - 吴肇轩44岁，2016年1月加入集团，2019年3月25日任执行董事，2023年12月30日任公司秘书，会计及投行经验逾20年[59] - 何思敏43岁，2016年1月加入集团，2019年3月25日任执行董事，证券及投行经验超20年，2024年11月起任连成科技独立非执行董事[60][62] - 邓振辉51岁，2018年12月加入集团，2020年4月1日任执行董事，会计及投行经验逾25年，2025年1月起任Neo Concept独立董事[63][64] - 林延芯48岁，2019年9月10日任独立非执行董事，会计经验逾18年，曾于2015年9月至2016年3月任善裕集团独立非执行董事[66][68] - 潘礼贤53岁，2019年9月10日任独立非执行董事，财务等方面经验逾20年，2017年8月起任华康生物执行董事[69] - 吴肇轩2003年12月获香港大学精算学学士学位，2012年6月起为特许公认会计师公会资深会员，2015年8月起为特许金融分析师[60] - 何思敏2003年5月获加拿大英属哥伦比亚大学商业学士学位[62] - 邓振辉1996年5月获美国马萨诸塞大学阿默斯特分校工商管理学士学位[64] - 林延芯1999年12月获澳大利亚昆士兰大学商业学士学位，2006年4月获澳大利亚特许会计师协会硕士文凭，2006年7月和9月分别成为澳、港会计师协会会员[68] - 林延芯2017年7月至2025年1月任True Fitness首席营运官，2018年5月至2025年1月兼首席财务官[67] - 公司于2018年6月21日在开曼群岛注册成立，2019年9月30日在联交所主板上市[80] - 董事会决定不宣派截至2025年3月31日止年度的末期股息，2024年也未宣派[83] - 公司应届股东大会定在2025年8月20日举行，8月15日至20日暂停办理股份过户登记手续[84] - 蔡光华先生61岁，1990年7月获英国拉夫堡理工大学设计及技术学士学位，1995年5月取得亚洲（澳门）国际公开大学工商管理硕士学位，于资产及投资行业累积超30年经验[74][75] - 黄浩麒博士47岁，于学术领域累积约12年经验，法律行业累积逾10年经验[71][72] - 李颖冲先生41岁，于证券及期货行业拥有超10年经验，加入集团前曾在亿声证券等公司任职约5年[76] - 吴肇轩先生于2023年12月30日获委任为公司秘书[78] - 公司为投资控股公司，集团主要从事提供企业融资顾问、证券及融资、资产管理服务[81] - 梅浩彰、吴肇轩及潘礼贤须于股东周年大会上轮值告退，且符合资格并愿意重选连任[98] - 廖子慧自2024年12月起担任中国融众金融控股有限公司独立非执行董事[102] - 邓振辉自2025年1月起担任Neo Concept International Group Holdings Limited独立董事[102] - 各执行董事与公司订立服务合约，初步任期自上市日期起计三年，邓振辉自2020年4月1日起计三年[104] - 各独立非执行董事与公司订立委任函，初步任期自上市日期起计一年[104] - 截至2025年3月31日止年度及直至年报日期，除特定披露外，董事无重大权益[106] - 财政年度及直至年报日期，无管理及行政合约[107] - 财政年度，董事及五名最高薪酬人士的薪酬详情载于年报综合财务报表附注9[109] - 梅浩彰先生受控制法團權益持股299,492,188股，占比73.77%；實益擁有人持股14,858,070股，占比3.66%[112] - 廖子慧先生、吳肇軒先生、何思敏女士實益擁有人持股均為1,439,298股，占比均為0.35%[112] - 鄧振輝先生實益擁有人持股789,737股，占比0.09%[112] - 林延芯女士、潘禮賢先生、黃浩麒博士實益擁有人持股均為400,000股，占比均為0.10%[112] - 力高金融集團有限公司實益擁有人持股299,492,188股，占比73.77%[118] - 黃永成先生實益擁有人持股20,820,312股，占比5.13%[118] - 首次公开发售前购股股权计划期限为自采纳日期起至2019年9月8日，可向不多于50名承授人授出购股[125] - 该计划可授出购股股权的股份数目上限为3400万股，占上市日期已发行股份总数405,794,080股的8.38%[125] - 股份认购价为每股0.6港元[126] - 购股权行使期间为2019年9月30日至2027年3月6日[129] - 首个归属期可归属及可行使股份不多于1020万股，占计划股份总数30%[130] - 第二个归属期可归属及可行使股份不多于1020万股，占计划股份总数30%[130] - 第三个归属期可归属及可行使股份不超过1360万股，占计划股份总数40%[130] - 首次公开发售前购股股权计划可发行股份总数为8080540股，占年报日期已发行股份总数405,962,965股约1.99%[132] - 2024年8月13日购股计划被终止，已授出未行使购股股权继续有效[134] - 购股计划目的是激励或奖励合资格人士、招聘及挽留人才[135] - 财政年度概无购股权获行使[135] - 向任何参与者授出的购股权不超1%个人限额[135] - 因全部尚未行使购股权获行使可发行的最高股份数不得超已发行股份总数的30%[140] - 根据购股计划及其他计划可能授出的购股权涉及股份总数不得超上市日期已发行股份总数的10%[140] - 公司可召开股东大会更新计划限额，经更新限额不得超批准当日已发行股份总数的10%[140] - 若向主要股东或独立非执行董事授股，致12个月内发行股份总数超已发行股份总数的0.1%且总价超500万港元，授出无效[143] - 购股要约接纳日期不迟于作出要约日期起计21日且不超采纳计划日期或计划终止后10年[144] - 承授人行使购股权期限不迟于要约函件日期起计10年[144] - 每份购股权代价为1港元[135] - 购股计划有效期为自采纳日期起10年，2025年3月31日剩余约4年5个月[146] - 2021年8月12日公司获授权更新计划授权限额，可发行最多40,596,296份购股权[148] - 2024年4月23日，公司向董事授出合共6,800,000份购股权[148] - 2024年4月22日股份收市价为0.136港元，23日授出购股权公平值为每股0.0748港元[150][151] - 2024年股份计划于8月13日获股东批准[157] - 2024年股份计划可发行新股份总数不超采纳日期已发行股份的10%，即40,596,296股[160] - 2024年股份计划向服务提供者参与者授出奖励可发行股份总数不超已发行股份总数的1%，即4,059,62