财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度和2024年第一季度，净收入（亏损）分别为117,665美元和 - 347,750美元[12] - 2025年1 - 3月和2024年1 - 3月，经营和组建成本分别为7,165美元和419,747美元[12] - 2025年第一季度和2024年第一季度，A类可赎回普通股基本和摊薄每股净收入（亏损）分别为0.03美元和 - 0.06美元[12] - 2025年第一季度A类可赎回普通股和非赎回及B类普通股基本和摊薄每股净收益均为0.03美元，2024年同期分别为-0.06美元和-0.06美元[72] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司行政服务费用均为0美元[87] - 2025年第一季度净利润为117,665美元，主要归因于认股权证负债减少；2024年第一季度净亏损347,750美元[146] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司运营和组建成本分别为30219美元和25813美元，由发起人及关联方代付[88] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为183,749美元和182,240美元[9] - 2025年3月31日和2024年12月31日，总负债分别为101,350美元和217,506美元[10] - 2024年，公司对可能赎回的A类普通股重新计量，账面价值增加400,179美元[60] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，可能赎回的A类普通股分别为15,048股，金额分别为183,749美元和182,240美元[59] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，信托账户持有的现金分别为183749美元和182240美元[109] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公开认股权证负债公允价值分别为61661美元和184982美元[111] - 2023年12月31日认股权证负债公允价值为333,482美元，其中私募认股权证为148,500美元，公开发行认股权证为184,982美元[116] - 2024年3月31日认股权证负债公允价值为500,222美元，2024年12月31日降至184,982美元，2025年3月31日为 - 61,661美元[118] 股权相关业务表现 - 2021年2月18日，发起人支付25000美元获得5031250股B类普通股，后因承销商行使超额配售权，406250股被没收，剩余4625000股[78] - 2021年2月18日，赞助商支付25,000美元获得5,031,250股B类普通股，约每股0.005美元[157] - 公司首次公开募股于2021年6月21日完成，发行18,500,000个单位，产生总收益185,000,000美元[22] - 公司在首次公开募股中出售1850万股，每股价格10美元，其中包括承销商部分行使超额配售权购买的100万股[77] - 2021年6月21日公司完成首次公开募股，发行18,500,000个单位，每个单位10美元，总收益1.85亿美元，发行成本约698,351美元[127] - 首次公开募股同时，向原保荐人出售4,950,000份认股权证，产生总收益7,425,000美元[23] - 首次公开募股同时，发起人以1.5美元/份的价格购买4950000份私募认股权证，总价7425000美元，2024年8月15日被取消[84] - 首次公开募股同时完成私募，向发起人出售4,950,000份私募认股权证，每份1.5美元，总收益742.5万美元[128] - 交易成本达10,873,351美元，包括3,700,000美元承销费、6,475,000美元递延承销费和698,351美元其他发行成本[24] - 2022年6月15日股东大会，股东赎回11,093,735股A类普通股，赎回支付1.11062537亿美元，约每股10.01美元，剩余7,406,265股A类普通股[32] - 2022年10月21日公司发起固定价格要约收购，以每股10.21美元的价格收购A类普通股，2023年1月6日要约到期，共4,101,830股有效投标，收购总价4187.9684万美元[32][33] - 2022年要约收购中，4,101,830股A类普通股被有效要约，收购总价41,879,684美元，每股10.21美元[131] - 2023年3月10日，发起人持有的4,475,000股B类普通股按1:1转换为A类普通股，转换后公司共发行7,779,435股A类普通股[34] - 2023年3月10日，发起人将持有的4475000股B类普通股按1:1转换为A类普通股[79] - 2023年3月10日，发起人持有的4,475,000股B类普通股按1:1转换为A类普通股[132] - 2023年3月15日股东大会，股东赎回1,444,221股A类普通股，赎回支付1529.7014万美元，约每股10.59美元，剩余6,335,214股A类普通股[36] - 2023年3月股东大会上，1,444,221股A类普通股被赎回，赎回支付15,297,014美元，每股约10.59美元[134] - 2023年3月15日股东大会批准将业务合并完成日期从2023年3月21日延长至2024年3月21日[133] - 2024年3月8日股东大会，股东赎回1,407,653股A类普通股，赎回支付1630.9778万美元，约每股11.59美元，剩余4,927,561股A类普通股[39] - 2024年3月特别股东大会，股东赎回1,407,653股A类普通股，赎回支付16,309,778美元，约每股11.59美元[59] - 2024年3月股东大会上，1,407,653股A类普通股被赎回，赎回支付16,309,778美元，每股约11.59美元[138] - 2024年8月15日，原发起人向新发起人转让2,685,000股A类普通股，原发起人取消495万份私募认股权证[40] - 2024年8月15日，原赞助商向新赞助商转让268.5万股A类普通股，原赞助商取消495万份私募认股权证[144][161] - 2024年12月23日股东大会，股东赎回437,513股A类普通股，赎回支付523.8525万美元，约每股11.97美元，剩余15,048股A类普通股[42] - 2024年12月特别股东大会，股东赎回437,513股A类普通股，赎回支付5,238,525美元，约每股11.97美元[60] - 2024年12月23日，股东大会批准将完成业务合并的日期从2024年12月31日延长至2025年12月31日[146] - 投票批准延期提案时，股东赎回437,513股A类普通股，赎回支付总额达5,238,525美元，约每股11.97美元[147] - 公司授权发行1000000股优先股，截至2025年3月31日和2024年12月31日，无优先股发行和流通[102] - 公司授权发行300000000股A类普通股，截至2025年3月31日和2024年12月31日，有4490048股发行和流通，其中15048股可能被赎回[103] - 公司授权发行30000000股B类普通股，截至2025年3月31日和2024年12月31日，有150000股发行和流通，初始业务合并时将自动按1:1转换为A类普通股[105][106] 管理层讨论和指引 - 若公司在2025年12月31日前未能完成业务合并，将停止运营、赎回公众股份、清算并解散[45] - 初始股东同意若公司未在合并期内完成业务合并，放弃创始人股份清算权[46] - 承销商同意若公司未在合并期内完成业务合并，放弃信托账户中递延承销佣金[47] - 为资助业务合并交易成本，可能获得最高150万美元的营运资金贷款，可转换为认股权证，截至2025年3月31日无未偿还贷款[162] - 若2025年12月31日前未完成业务合并，公司将进行清算和解散[147] 其他重要内容 - 公司原保荐人为CGA Sponsor 2, LLC [21] - 2024年2月22日公司收到纳斯达克通知，不满足最低300名公众持股人要求，5月10日公司证明已符合该要求[42] - 2024年5月10日公司收到纳斯达克通知，不满足最低500,000股公众持股要求，6月24日公司提交恢复合规计划[43] - 2024年6月17日，公司收到纳斯达克通知，因其未遵守相关规则，证券面临暂停和摘牌，最终于8月14日摘牌[145] - 2024年8月14日公司证券从纳斯达克摘牌，公司正在评估替代方案以最大化股东价值[44] - 公司为新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免[63] - 公司遵循资产负债法核算所得税，截至2025年3月31日和2024年12月31日无未确认税收优惠[67][68] - 公开认股权证在业务合并完成30天后，每股11.50美元可行使，有效期为业务合并完成后五年或提前赎回或清算[93][94] - 若公司在初始业务合并结束后60个工作日内，未使覆盖A类普通股的注册声明生效，认股权证持有人可无现金行使认股权证[93] - 若特定条件满足，认股权证行使价格和赎回触发价格将调整，行使价格调至市值和新发行价格较高者的115%，18美元赎回触发价调至180%，10美元赎回触发价调至较高者[95][96] - 公司可赎回公开认股权证，赎回条件为A类普通股收盘价连续20个交易日内至少等于或超过18美元，赎回价0.01美元/份；或收盘价连续20个交易日内至少等于或超过10美元且低于18美元，赎回价0.10美元/份[99][100] - 截至2025年3月31日，公司运营银行账户余额为0美元，营运资金赤字为39,689美元[48] - 截至2025年3月31日，公司运营银行账户余额为0美元，营运资金赤字为39,689美元[148] - 公司自首次公开募股生效日起至2024年12月31日每月支付赞助商40,000美元，2024年12月31日累计支付480,000美元[163] - 截至2025年3月31日，原赞助商及其关联方代公司支付运营和组建成本共计1,693,799美元，因赞助商变更，欠款已冲销[164] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，新赞助商及其关联方分别代公司支付30,219美元和25,813美元，截至2025年3月31日仍未支付[165] - 承销商原本有权获得首次公开募股每股0.35美元的递延费用，总计6475000美元，2024年12月31日该递延费用负债被移除[90][91] - 首次公开募股承销商有权获得每单位0.20美元的承销折扣，共计3,700,000美元，额外每单位0.35美元、共计6,475,000美元的递延承销佣金已冲销[167][168] - 截至2025年3月31日，15,048股A类普通股可能按赎回金额赎回，列为临时权益[169] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，对财务报表无影响；于2024年12月31日采用ASU No. 2023 - 07[174][175] - 公司正在评估采用ASU 2023 - 09对财务报表的影响，预计无影响[176] - 截至2025年3月31日，公司无表外安排、承诺或合同义务[178] - 因缺乏合格的SEC报告专业人员，公司截至2025年3月31日的披露控制和程序无效，将采取补救措施[184] - 2025年第一季度，无董事或高管采用或终止特定交易安排[186] - 公司对首次公开募股发行的11116666.67份认股权证按ASC 815准则确认为负债[92] - 2024年8月15日，公司取消4950000份私募认股权证，相关负债从资产负债表移除，不影响公开认股权证[98]