财务表现与亏损 - 截至2024年9月30日财年净亏损为856万美元，上一财年亏损为875万美元[73] - 公司净亏损为856万美元（2024财年）和875万美元（2023财年）[109] - 截至2024年9月30日，累计赤字约为8193万美元[73] - 截至2024年9月30日，公司累计赤字约为8193万美元[109] - 公司持续经营能力存在重大疑问，需要额外融资[112] 融资活动 - 公司于2024年4月27日完成32万美元可转换票据融资，于2024年6月4日完成150万美元股权融资，于2024年7月11日完成300万美元股权融资[88] - 公司于2024年4月27日完成32万美元可转换票据融资，于2024年6月4日完成150万美元股权融资，于2024年7月11日完成300万美元股权融资[193] - 公司计划通过公开或私募股权融资等方式寻求额外资本[113] - 未来融资可能用于产品开发、技术收购、互补业务投资及资本支出等[114] 纳斯达克上市合规问题 - 公司于2025年1月14日收到纳斯达克最低买入价违规通知，需在2025年7月14日前恢复合规[89] - 公司于2025年1月14日收到纳斯达克最低买入价不合规通知，需在2025年7月14日前恢复合规，要求股价连续10个交易日达到或高于1美元[194] - 公司因未及时提交截至2024年9月30日的财年10-K表，于2025年1月17日收到纳斯达克年报违规通知[90] - 公司于2025年1月17日因未及时提交2024财年10-K报表收到不合规通知，需在60天内提交合规计划[195] - 公司因未及时提交截至2024年12月31日的季度10-Q表，于2025年2月19日收到纳斯达克违规通知[91] - 公司于2025年2月19日因未及时提交截至2024年12月31日的10-Q季度报表收到不合规通知[196] - 纳斯达克批准公司延期至2025年6月13日前提交10-K表，延期至2025年7月14日前提交10-Q表[92] - 公司因未及时提交截至2025年3月31日的季度10-Q表，于2025年5月19日收到纳斯达克季报违规通知[93] - 公司于2025年5月19日因未及时提交截至2025年3月31日的10-Q季度报表收到不合规通知[199] - 公司未能在2025年6月13日前提交10-K表，并于2025年6月27日收到纳斯达克退市决定函，计划在2025年7月7日前提出上诉[95][96] - 公司未能在2025年6月13日前提交截至2024年9月30日的年度10-K报表，并于2025年6月27日收到退市决定函[201] - 公司计划在2025年7月7日前提交10-K报表并对退市决定提出上诉，要求举行听证会[202] - 纳斯达克上市规则要求公司维持最低250万美元股东权益[192] - 纳斯达克上市规则要求公司维持最低3500万美元上市证券市值[192] - 纳斯达克上市规则要求公司维持最低50万美元净收入[192] 业务发展与市场拓展 - 玛卡产品在截至2024年9月30日财年第四季度首次在亚洲推出[50] - 公司计划在未来3年内将Maca-Noni饮品分销至25000家中石油uSmile便利店、400家广东石油便利店及129家四川成都能源加油站便利店[76] - 公司目标在未来12个月内通过不少于300台自助售货机进行分销[76] - 产品通过批发渠道分销，包括杂货店、便利店和自动售货机运营商[52] 收购与剥离活动 - 公司于2024年6月出售了全资子公司NuZee KOREA Ltd.和NuZee Investment Co., Ltd.[40] - 公司于2024年6月收购了DZR Tech和Beijing Zhongyan，并于2025年1月成立新加坡CIMG[55] - 公司于2025年3月收购Beijing Xilin，并于2025年4月收购Shanghai Huomao[55] 市场前景 - 预计2025年至2037年全球玛卡市场复合年增长率将超过4.2%[66] - 预计到2037年全球玛卡市场规模将超过1.06亿美元[66] 运营与供应链 - 玛卡种植海拔不低于3200米，每亩产量约为70公斤[62] - 公司依赖第三方供应商和制造合作伙伴提供高质量玛卡产品，并依赖第三方分销网络进行销售[130][131] - 供应链或销售网络中断可能因运输延迟、贸易限制、自然灾害等原因影响公司产品制造和分销能力[133] - 公司预计将持续面临成本结构的通胀压力，提价或减量可能不足以抵消成本上涨或导致销量下降[138] - 公司面临需求预测不准确风险，可能导致短期库存过剩、产能过剩或价格下跌，从而影响财务表现[140] 人力资源 - 截至2024年9月30日，公司在美国拥有1名员工，在香港拥有4名员工，在中国大陆拥有12名员工[81] 公司结构与子公司 - 公司拥有7家子公司，其中3家为全资子公司[97][98] 风险因素：一般业务与运营 - 公司面临产品创新和成功上市相关的业务风险[102] - 公司面临与中国业务相关的风险，包括政策变化、经济放缓及汇率波动等[103] - 公司核心业务是开发面向亚洲市场的玛卡系列产品，包括玛卡肽咖啡、玛卡诺丽、玛卡酒、玛卡纯化粉等[124] - 玛卡产品行业竞争激烈，公司面临来自国际大公司和地方品牌在价格、质量、创新等多方面的竞争[127] - 公司未来增长可能对现有管理团队和运营基础设施造成压力，需持续改进内部控制和报告系统[139] - 公司可能因证券诉讼产生重大成本并分散管理层注意力[224] - 公司面临网络安全风险可能导致数据泄露和系统中断[226] - 会计准则变化可能对报告业绩产生意外负面影响[230] - 收购可能减少现金储备或稀释现有股东股权[234] - 公司产品线不受跨境贸易影响因Maca系列仅限亚洲市场DRIPKIT仅限美国市场[238] 风险因素：法律与监管 - 公司面临网络安全和数据保护法规的合规风险及相应成本[105] - 公司在中国业务受政策变化影响，包括法律解释、税收、货币兑换限制或企业国有化等风险[145] - 中国法律体系为成文法系，法院先前判决仅具有限参考价值，法律解释和执行存在显著不确定性[156] - 商务部对境外投资者收购中国境内企业控制权需进行通知，涉及国家安全行业需接受国家安全审查[159] - 公司业务涉及中国需遵守美国《反海外腐败法》违规可能导致刑事或民事制裁影响经营业绩和财务状况[185][186] - 拥有超100万用户个人信息的网络平台运营商赴国外上市前需向网络安全审查办公室申请审查[147] - 中国网络安全审查办法要求拥有超100万用户个人信息的网络平台海外上市前须通过网络安全审查[174][178][183] - 《个人信息保护法》规定严重违规最高罚款人民币5000万元或上一年度营业收入的5%[181] - 数据安全法要求数据处理活动基于数据分类分级保护制度禁止未经批准向境外执法机构提供境内存储数据[176] - 网络安全法实施多层保护方案要求网络运营者履行安全保护义务信息系统需进行等级评定从1级至5级[177] - 公司确认截至报告日期未拥有至少100万个人客户数据且业务中未收集影响国家安全的数据无需接受网络安全审查[175][184] 风险因素：中国相关特定风险 - 公司境外发行证券需中国证监会批准，若未获批准或延迟可能面临罚款、股息支付限制等制裁[146] - 公司境外发行上市需向中国证监会备案，并需就控制权变更等重大事件提交报告[148] - 公司在中国经济放缓时产品或服务需求可能显著减少[150] - 公司依赖中国子公司股息，但其分配受法定储备金要求及债务工具条款限制，可能影响现金支付能力[155] - 公司向中国境内子公司提供贷款或增资需经政府批准或向外汇管理局登记，存在审批延迟风险[160][161][162] - 境外募集资金调回中国境内使用过程耗时，且需经市场监管总局、商务部地方分支批准或备案及外汇指定银行登记[162] - 中国居民股东需根据外汇管理局37号文登记境外特殊目的公司，未合规登记可能导致境内子公司利润汇出和跨境外汇活动受限[164] - 截至报告日，公司已知的中国居民股东已完成37号文要求的登记，但无法保证未来所有股东均能成功登记或更新登记[165] - 公司可能因未足额缴纳员工社会保险和住房公积金面临罚款，社保欠缴罚款最高可达不足额的3倍及滞纳金，公积金未开户罚款1万至5万元人民币[166] - 中国劳动力成本持续上涨可能对公司盈利能力和经营业绩产生重大不利影响[170] 风险因素：审计与退市相关 - 公司审计总部位于新加坡并定期接受PCAOB检查若审计工作底稿位于中国将面临PCAOB无法检查的风险可能导致普通股从交易所退市[171] - 根据《外国公司问责法》若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构证券可能被禁止在美国国家交易所或场外交易[172][180] 风险因素：税务相关 - 公司净经营亏损结转额的使用可能受到限制，2017年后产生的亏损结转额最多可抵消当期应税收入的80%[119] - 《CARES法案》在2021年1月1日前暂停了净经营亏损结转额的应税收入限制[120] - 根据《国内税收法典》第382条，公司所有权变更可能导致其变更前的净经营亏损结转额使用受到年度限制[123] - 公司面临转让定价合规风险，多国政府可能审计并追缴额外税款，且无法保证能利用外国税收抵免抵消影响[144] 风险因素：国际业务与地缘政治 - 公司在中国香港设有制造和销售办事处，国际业务面临汇率波动、监管合规及知识产权保护等风险[126][128] - 美国对中国商品关税从34%提高至54%[235] - 中国对美国进口关税从34%提高至84%后进一步增至125%[235] - 美国对中国消费电子产品单独征收20%关税[235] 风险因素：知识产权 - 公司依赖商标、商业秘密和协议保护知识产权，但无法保证完全有效，竞争对手可能独立开发类似技术[141] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致重大赔偿责任、业务中断或产生高额诉讼费用[143] 股东信息与公司治理 - 公司普通股价格可能波动剧烈，且从未支付股息[105] - 公司从未支付股息且未来也不计划支付股息[219] - 反收购条款阻止与持有10%或以上投票权股东在两年内进行业务合并[217] - 公司股票自2020年6月起在纳斯达克资本市场交易代码由"NUZE"变更为"IMG"但活跃交易市场可能无法持续[189] - 公司表示中国反垄断监管声明和行动未影响其开展业务、接受外资或海外上市的能力因未从事垄断行为[173]