财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净利息收入为1.62亿美元，较第一季度的1.59亿美元增长1.9%[34] - 2025年第二季度净亏损为1.4亿美元，而第一季度净利润为5千万美元[34] - 2025年第二季度普通股股东净亏损为1.78亿美元，摊薄后每股亏损0.17美元[34] - 2025年第二季度综合亏损为9.2千万美元，而第一季度综合收益为1.43亿美元[34] - 2025年第二季度归属于普通股股东的综合亏损为1.3亿美元，而上一季度为盈利1.08亿美元[37] - 综合亏损为每股0.13美元，其中每股净亏损0.17美元，其他综合收益每股0.05美元[4] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度总运营费用为2.8千万美元，与第一季度持平[34] - 2025年第二季度年化费用占平均股东权益的比例为1.11%[41] - 经济利息支出为5.16亿美元，环比增长8.6%（上一季度为4.75亿美元）[39] 核心盈利与利差表现 - 公司核心盈利指标“净利差和美元滚动收益”为3.88亿美元，环比下降3.7%（上一季度为4.03亿美元）[37] - 每股净利差和美元滚动收益（稀释后）为0.38美元，环比下降13.6%（上一季度为0.44美元）[37] - 净息差和美元滚动收入为每股0.38美元[4][18] - 调整后净利息和美元滚动收入为4.57亿美元，环比下降4.2%（上一季度为4.77亿美元）[39] - 年化净利息差率为2.01%[8][17] - 平均净利差为2.01%，环比收窄0.11个百分点（上一季度为2.12%）[39] 投资组合与资产状况 - 投资组合总额为823亿美元，其中机构MBS为733亿美元，TBA证券净额为83亿美元，信用风险转移及非机构证券为7亿美元[4][10] - 截至2025年6月30日，投资证券（按公允价值计）总额为739.79亿美元，较上季度末的713.25亿美元增长3.7%[41] - 截至2025年6月30日，机构证券公允价值为73,232百万美元，环比增长4.1%[32] - 投资组合加权平均票面利率为5.13%，30年期固定利率证券占96%[10][13] - 2025年第二季度投资证券与TBA证券（不含“追补”溢价摊销）的平均资产收益率为4.87%[41] - 平均资产收益率为4.87%，与上一季度持平[39] - 经济利息收入为9.73亿美元，环比增长2.2%（上一季度为9.52亿美元）[39] 杠杆、资本与股权价值 - 有形“风险”杠杆率为7.6倍，季度平均为7.5倍[7][8][21] - 2025年第二季度平均有形净资产“风险”杠杆率为7.5:1，期末升至7.6:1[41] - 有形每股净账面价值为7.81美元，较上季度的8.25美元下降0.44美元（-5.3%）[4][9] - 截至2025年6月30日，有形普通股每股净值为7.81美元，较2025年3月31日的8.25美元下降5.3%[32] - 2025年第二季度有形普通股每股账面价值为7.81美元，较上一季度（8.25美元）下降5.3%[41] - 无负担现金和机构MBS总计64亿美元，占公司有形股权的65%[7][8] 融资与负债 - 2025年第二季度回购协议负债为69,153百万美元，较第一季度增长4.6%[32] - 2025年第二季度平均回购协议和其他债务为594.69亿美元[41] - 平均总资金成本为2.86%，环比上升0.11个百分点（上一季度为2.75%）[39] - 2025年第二季度包含TBA和利率互换的总平均资金成本为2.86%，净利息利差（不含“追补”溢价摊销）为2.01%[41] 股东回报与资本活动 - 2025年第二季度宣布的普通股每股股息为0.36美元，与之前季度持平[34] - 经济回报率为-1.0%，由每股0.36美元股息和每股0.44美元有形账面价值下降构成[4][6][7] - 2025年第二季度未年化的有形普通股经济回报为-1.0%[41] - 通过ATM发行计划发行9260万股普通股，净筹资7.99亿美元[8] - 加权平均流通普通股数量（稀释后）为10.196亿股，环比增加10.6%（上一季度为9.219亿股）[37] - 公司自成立以来已支付超过140亿美元的普通股股息[49] 资产与负债总额 - 截至2025年6月30日，总资产为102,021百万美元，较2025年3月31日的95,889百万美元增长6.4%[32] 风险管理工具表现 - 2025年第二季度利率互换平均名义金额为458.49亿美元，平均支付固定利率为1.94%，平均收到浮动利率为4.38%[42] - 2025年第二季度平均短期美国国债（按成本计）为197.54亿美元，收益率为4.16%[42] 非公认会计准则指标说明 - 公司使用非公认会计准则财务指标，如“净利差和美元滚动收入”[53] - 非公认会计准则指标包含TBA美元滚动收入，因其在经济上等同于使用短期回购协议持有和融资机构MBS[56] - 非公认会计准则指标包含利率掉期定期结算，因其更能反映公司的总资金成本[56] - 非公认会计准则指标剔除了溢价摊销成本的“追补”调整，以更准确地反映投资组合当前盈利潜力[56] - 公司强调非公认会计准则指标是GAAP指标的补充，不能替代GAAP结果[57] - 公司提供了GAAP综合损益与非公认会计准则“净利差和美元滚动收入”的对账表[58]