财务数据关键指标变化 - 2025年Q2和上半年净利润分别从6.43亿美元增至9.67亿美元、从19亿美元降至17亿美元[45] - 截至2025年6月30日，贷款应收款较2024年同期减少2.5%，降至998亿美元[45] - 2025年Q2和上半年净利息收入分别增长2.6%至45亿美元、增长2.0%至90亿美元[45] - 2025年Q2和上半年零售商分成安排分别增长22.5%至9.92亿美元、增长19.9%至19亿美元[45] - 截至2025年6月30日，逾期30天以上贷款占期末贷款应收款的比例较2024年同期下降29个基点，降至4.18%[45] - 2025年Q2和上半年信贷损失拨备分别减少5.45亿美元（32.2%）、9.38亿美元（26.2%）[45] - 截至2025年6月30日，存款占公司总资金来源的84%，较2024年12月31日增长0.2%，达到823亿美元[45] - 2025年Q2及H1利息收入持平，贷款利息和费用增加被流动性投资组合利息收入减少抵消[64] - 2025年Q2及H1平均生息资产中贷款占比分别降至80.9%和81.6%，平均贷款应收款分别降2.2%和1.1%[65] - 2025年Q2及H1平均生息资产收益率下降，贷款应收款收益率分别升至21.54%和21.43%[66] - 2025年Q2及H1利息支出分别降至11亿美元和22亿美元，资金成本降至4.35%和4.41%[67] - 2025年Q2及H1净利息收入分别增加1.16亿美元（2.6%）和1.75亿美元（2.0%）[70] - 零售商份额安排在2025年第二季度和上半年分别增加1.82亿美元（22.5%）和3.13亿美元（19.9%）[71] - 信贷损失拨备在2025年第二季度和上半年分别减少5.45亿美元（32.2%）和9.38亿美元（26.2%）[72] - 2025年第二季度和上半年净冲销分别减少2.1亿美元和2.07亿美元，净冲销率分别下降72个基点至5.70%和33个基点至6.04%[73] - 其他收入在2025年第二季度增加100万美元至1.18亿美元，上半年减少10亿美元至2.67亿美元[74] - 其他费用在2025年第二季度和上半年分别增加6800万美元（5.8%）和1.05亿美元（4.4%）[77] - 2025年第二季度和上半年所得税拨备的有效税率分别降至23.0%和23.0%，上年同期分别为23.8%和24.1%[80] - 截至2025年6月30日，贷款应收款降至998亿美元，较2024年12月31日的1047亿美元减少4.7%，主要受业务季节性、购买量下降和还款率上升影响[101] - 截至2025年6月30日，逾期30天以上贷款拖欠率降至4.18%，低于2024年6月30日的4.47%和2024年12月31日的4.70%[104] - 2025年第二季度，信用卡年化净冲销率为5.72%，低于2024年同期的6.44%[108] - 截至2025年6月30日，信用损失备抵总额为106亿美元，低于2024年12月31日的109亿美元和2024年6月30日的110亿美元[109] - 截至2025年6月30日，信用损失备抵占期末贷款应收款总额的比例升至10.59%，高于2024年12月31日的10.44%，低于2024年6月30日的10.74%[110] - 2025年Q2利息和贷款费用收入为53.28亿美元，2024年同期为53.01亿美元；2025年上半年为106.4亿美元，2024年同期为105.94亿美元[182] - 2025年Q2总利息收入为55.86亿美元，2024年同期为55.82亿美元；2025年上半年为111.36亿美元，2024年同期为111.5亿美元[182] - 2025年Q2总利息支出为10.65亿美元，2024年同期为11.77亿美元；2025年上半年为21.51亿美元，2024年同期为23.4亿美元[182] - 2025年Q2净利息收入为45.21亿美元，2024年同期为44.05亿美元；2025年上半年为89.85亿美元，2024年同期为88.1亿美元[182] - 2025年Q2零售份额安排费用为9.92亿美元，2024年同期为8.1亿美元；2025年上半年为18.87亿美元，2024年同期为15.74亿美元[182] - 2025年Q2信贷损失拨备为11.46亿美元，2024年同期为16.91亿美元；2025年上半年为26.37亿美元，2024年同期为35.75亿美元[182] - 2025年Q2所得税前收益为12.56亿美元，2024年同期为8.44亿美元；2025年上半年为22.4亿美元，2024年同期为25.52亿美元[182] - 2025年Q2净收益为9.67亿美元，2024年同期为6.43亿美元；2025年上半年为17.24亿美元，2024年同期为19.36亿美元[182] - 2025年Q2综合收入为9.75亿美元，2024年同期为6.39亿美元；2025年上半年为17.38亿美元，2024年同期为19.31亿美元[184] - 2025年Q2普通股股东可获得净收益为9.46亿美元，2024年同期为6.24亿美元；2025年上半年为16.82亿美元，2024年同期为19.06亿美元[182] - 截至2025年6月30日，公司总资产为1205.05亿美元，较2024年12月31日的1194.63亿美元增长0.87%[187] - 截至2025年6月30日，现金及等价物为194.57亿美元，较2024年12月31日的147.11亿美元增长32.26%[187] - 截至2025年6月30日，贷款应收款净额为892.12亿美元，较2024年12月31日的937.92亿美元下降4.88%[187] - 截至2025年6月30日，总负债为1035.53亿美元，较2024年12月31日的1028.83亿美元增长0.65%[187] - 截至2025年6月30日，总权益为169.52亿美元，较2024年12月31日的165.80亿美元增长2.24%[187] - 2025年1 - 6月，公司净收益为9.67亿美元[190] - 2025年1 - 6月，其他综合收益为8000万美元[190] - 2025年1 - 6月，公司回购库存股金额为5.04亿美元[190] - 2025年1 - 6月，基于股票的薪酬为3500万美元[190] - 2025年1 - 6月，公司支付的股息为1.25亿美元[190] - 2025年上半年净收益为17.24亿美元，2024年同期为19.36亿美元[192] - 2025年上半年信用损失拨备为26.37亿美元，2024年同期为35.75亿美元[192] - 2025年上半年经营活动提供的现金为47.6亿美元，2024年同期为47.32亿美元[192] - 2025年上半年投资活动提供的现金为13.62亿美元，2024年同期使用现金17.09亿美元[192] - 2025年上半年融资活动使用现金6.98亿美元，2024年同期提供现金12.37亿美元[192] - 2025年上半年现金及等价物增加54.24亿美元，2024年同期增加42.6亿美元[192] - 2025年6月30日现金及等价物期末总额为201.79亿美元，2024年同期为186.8亿美元[192] 各条业务线表现 - 家庭与汽车平台2025年第二季度和上半年利息和费用分别减少1400万美元（1.0%）和增加1600万美元（0.6%）[85] - 数字平台2025年第二季度和上半年利息和费用分别增加3200万美元（2.1%）和900万美元（0.3%）[90] - 多元化与价值平台2025年第二季度和上半年利息和费用分别减少600万美元（0.5%）和4200万美元（1.8%）[91] - 健康与 wellness平台2025年第二季度和上半年利息和费用分别增加1200万美元（1.3%）和5700万美元（3.2%）[93] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，生活方式板块购买量均下降6.1%，主要受户外、奢侈品和特色品类购买量下降影响[97] - 生活方式板块2025年截至6月30日的三个月和六个月，贷款利息和费用分别增加300万美元（1.2%）和900万美元（1.8%）[96] 业务季节性规律 - 公司贷款应收款通常在8月至12月下旬增加，次年第一、二季度减少[41] - 公司运营结果、逾期指标和信贷损失准备金占总贷款应收款的百分比在季度间波动，四季度和次年一季度最为明显[42] - 公司每年第三、四季度逾期率和逾期贷款应收款余额通常增加，次年上半年净冲销率较高；次年第一、二季度逾期率和逾期贷款应收款余额通常减少，下半年净冲销率较低[43] - 公司在中期报告期末的信贷损失准备金占总贷款应收款的百分比通常高于年末[43] - 即使信用指标改善，公司中期报告期末的信贷损失准备金可能比上一年末增加[43] 合作伙伴情况 - 2025年7月，公司与亚马逊延长项目协议，五大合作伙伴项目协议当前到期日期为2030 - 2035年，2025年上半年新增或续签超25个合作伙伴，25个最大项目协议中的22个到期日期在2027年或以后，这22个项目协议在2024年贷款利息和费用占比98%，2024年12月31日贷款应收款占比97%[39] - 2025年上半年，公司新增或续签超25个合作伙伴协议[46] 管理层讨论和指引 - 公司提交2025年资本计划，预计2026年参加首次监管压力测试[144] - 公司可发行最多3亿股优先股[145] - CECL对监管资本的影响在2025年第一季度完全纳入[153] - 2025年3月31日起公司调整信用损失准备方法，采用统计账户级模型和直线法[162] - 公司估计预期信用损失的合理可支持预测期为12个月，之后6个月直线回归历史损失信息[168] - 2025年估计信用损失的合理且可支持预测期为12个月，与采用CECL以来一致[210] - 超过合理且可支持预测期，公司在6个月内直线回归至贷款应收款细分层面的历史损失信息[210] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月和6月，公司融资采购额分别为461亿美元和868亿美元，平均活跃账户分别为6810万个和6880万个，6月30日贷款应收款为998亿美元[19] - 2025年6月30日，信用卡标准条款占比61.4%，递延利息占比18.0%，其他促销占比12.8%，总计92.2%；商业信贷产品占比2.0%；消费者分期付款贷款递延利息占比0.2%，其他促销占比5.5%，总计5.7%；其他占比0.1%；总体标准条款占比63.5%，递延利息占比18.2%，其他促销占比18.3%，总计100.0%[31] - 2025年6月30日，消费者双卡和联名卡占贷款应收款组合的28%[34] - 2025年上半年，公司宣布并支付优先股现金股息共计4200万美元[49] - 2025年上半年，公司回购11亿美元流通普通股，并宣布支付每股0.55美元现金股息，共计2.11亿美元[49] - 2025年Q2生息现金及等价物平均余额206.99亿美元，收益率4.42%；证券平均余额27.74亿美元，收益率4.34%[57] - 2025年H1生息现金及等价物平均余额196.25亿美元，收益率4.43%；证券平均余额30.01亿美元，收益率4.37%[58] - 2025年Q2信用卡贷款平均余额91.46亿美元，利息收入5.076亿美元，收益率22.26%[57] - 2025年H1信用卡贷款平均余额92.345亿美元，利息收入10.131亿美元，收益率22.12%[58] - 2025年Q2及H1利率差分别为13.91%和13.88%，净息差分别为14.78%和14.76%[57][58] - 截至2025年6月30日的三个月，平均资金来源中存款占比83.5%，利率4.2%；证券化融资占比8.1%，利率5.3%；高级和次级无担保票据占比8.4%，利率5.1%[112] - 截至2025年6月30日的六个月，平均资金来源中存款占比83.6%，利率4.3%；证券化融资占比8.2%，利率5.2%；高级和次级无担保票据占比8.2%，利率5.2%[113] - 截至2025年6月30日，直接存款为738亿美元，经纪存款为85亿美元[114]