财务数据关键指标变化 - 公司截至2025年3月31日止年度，持续经营业务收益约为424.0百万港元，公司拥有人应占亏损约为15.8百万港元，亏损幅度较去年收窄[18][21] - 地基、楼宇建筑工程及配套服务本年度收益约3.59亿港元，较2024年约2.667亿港元增加约34.6%[32][36] - 地基、楼宇建筑工程及配套服务本年度毛利约5440万港元，较2024年约2860万港元增加约90.2%[33][36] - 地基、楼宇建筑工程及配套服务本年度毛利率约15.2%，较2024年约10.7%增加约4.5个百分点[33][36] - 本年度数字资产交易收益及净公平值变动约6120万港元，较2024年同期约6530万港元减少约6.3%[42][43] - 年末公司代托管客户持有的资产总额约为3170万港元，较2024年3月31日的约6320万港元减少约49.8%[46][50] - 本年度提供信托及托管服务的收入约为50万港元，较2024年同期的约180万港元减少约72.2%[47][50] - 公司数字资产相关业务的毛利约为3430万港元，较2024年同期的约3680万港元减少约250万港元或6.8%；本年度该业务毛利率约为55.5%，较2024年的约54.8%上升约0.7个百分点[48][51] - 本年度技术服务收入约为310万港元，与2024年同期持平；毛利约为10万港元，较2024年同期的约90万港元减少约80万港元[53][57] - 截至2025年3月31日，公司管理的上市证券投资组合总市值约为40万港元（2024年3月31日约为90万港元）；本年度其他业务收入约为20万港元，2024年同期约为40万港元[54][58] - 本年度公司持续经营业务收入约为4.24亿港元，较2024年同期的约3.373亿港元增加约25.7%[55][59] - 本年度公司持续经营业务毛利约为8900万港元，较2024年同期的约6620万港元增加约34.4%；毛利率从2024年同期的约19.6%增加1.4个百分点至约21.0%[56][60] - 本年度公司持续经营业务的其他收入、收益及（亏损）净额录得净收益约450万港元，2024年同期为净亏损约90万港元[61][66] - 本年度公司持续经营业务的行政及其他开支约为1.083亿港元，较2024年的约1亿港元增加约8.3%[62][67] - 本年度公司来自持续经营业务的融资成本约为180万港元，较2024年同期的约250万港元减少约28.0%[69] - 本年度公司来自持续经营业务的所得税开支为30万港元，2024年同期约为零[70] - 公司录得本年度亏损净额约为1580万港元，2024年同期亏损约为4030万港元，亏损减少主要因地基、楼宇建筑工程及配套服务分部收入增加[71][74] - 截至2025年3月31日，公司总资产约为6.803亿港元（2024年3月31日：约13.333亿港元），总负债约为5.307亿港元（2024年3月31日：约11.657亿港元），负债比率约为78.0%（2024年3月31日：约87.4%）[72][75] - 截至2025年3月31日，公司银行结余及现金约为1.232亿港元（2024年3月31日：约6200万港元），且无任何已抵押银行存款（2024年3月31日：无）[73][76] - 截至2025年3月31日，公司资产负债比率约为79.7%（2024年3月31日：约88.5%），经调整资产负债比率约为22.9%（2024年3月31日：约25.3%），减少主要由于关联方贷款减少[77][81] - 本年度公司贸易及其他应收款项等的减值亏损拨回约为3.6万港元，2024年3月31日止年度的减值亏损约为780万港元[88] - 本年度信贷减值亏损拨回约3.6万港元，2024年3月31日止年度减值亏损约780万港元[90] - 2025年3月31日公司共雇佣94名员工，2024年3月31日为106名[114][119] - 本年度持续经营业务员工成本总额约10090万港元，2024年约为8650万港元[114][119] - 本年度集团五大客户收益贡献占集团收益约83.4%，2024年为77.8% [173][174] - 本年度集团最大客户占集团收益约53.6%，2024年为51.3% [173][174] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，集团有2个在建项目，总合约价值约4.964亿港元[35][38] - 本年度集团完成7个项目，总合约价值约3.57亿港元[40] - 截至2025年3月31日，集团数字资产市值降至约4.176亿港元（2024年3月31日：约11.231亿港元）[42][43] - 截至本年度末，集团数字资产贷款约2.927亿港元（2024年3月31日：约8.698亿港元）[42][43] - 截至2025年3月31日，公司持有的稳定币数量为41,790,562.1，市值为325,092.9千港元，占集团总资产的47.8%；比特币数量为45.7，市值为29,667.4千港元，占集团总资产的4.4%[45] - 公司开展数字资产自主交易，采用量化交易策略，投资业绩取决于市场流动性、策略有效性和系统可靠性[96][99] - 公司数字资产交易存在固有风险，极端市场条件下可能出现巨大盯市亏损，触发止损机制可能无法恢复[96][99] - 公司有专有风险管理系统，监控策略表现和交易系统，达到限额停止交易并撤销账户访问权限[98][100] - 公司为投资控股公司，主要从事地基、楼宇建筑工程及配套服务、数字资产相关业务、技术服务及其他业务[160][164] - 截至2024年3月31日止年度，公司将建筑废物处理服务相关业务列为已终止经营业务[160][164] - 集团投标或报价价格基于成本估计加一定加成利润率，但实际时间和成本可能受多种因素影响而与估计不符 [175][176] - 集团通常在估计成本上设额外加成利润率，过高会使投标或报价无竞争力，过低会影响项目盈利能力 [175][176] 各地区表现 - 公司主要在香港及中国经营，多数经营交易以港元、美元及人民币计值，董事认为外汇风险并不重大，本年度未订立衍生合约对冲外汇风险[80][84] 管理层讨论和指引 - 本年度公司并无获授任何新项目，缺乏新项目对未来收入及盈利能力构成重大风险，公司正积极探索其他收入来源[85][89] - 公司聚焦技术创新与合规发展两大核心战略，扩展链上数据与数字资产监测业务[109][111] - 公司将审慎经营香港市场的地基、楼宇建筑工程及配套服务，确保业务稳中求进[112][118] - 公司将加强与股东、客户及合作伙伴沟通协作，灵活调整业务策略抓住数字经济机遇[113][118] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司作为香港Web3标准化协会董事会成员，联合发布《稳定币发展研究报告（2025）》及RWA、DePIN、DeFi三项关键标准[19] - 公司赞助香港证券学院面向全球大学的案例竞赛，培养可持续发展领域科技人才[20] - 公司在报告期获“最佳中小型公司”奖项[20] - 公司总部位于香港铜锣湾告士打道255 - 257号信和广场9楼902 - 903室，注册办事处位于开曼群岛[6][7][8] - 公司股份代号为香港联合交易所有限公司1499[7][8] - 公司主要往来银行包括香港上海汇丰银行有限公司、中国银行（香港）有限公司、星展银行（香港）有限公司[7][8] - 公司核数师为德勤·关黄陈方会计师行[7][8] - 公司网址为www.okg.com.hk[7][8] - 公司董事会主席兼行政总裁为任煜男先生[3][4] - 公司作为香港Web3标准化协会理事会成员，发布《稳定币发展研究报告(2025)》以及RWA、DePIN、DeFi三项标准[22] - 公司荣获「最佳中小市值公司」殊荣[22] - 本年度公司并无抵押其任何资产[78][82] - 2025年全球稳定币交易量与用户规模创新高，6月6日香港政府宣布《稳定币条例》8月1日实施[108][111] - 本年度公司无其他重大投资、重大收购或出售附属公司或联营公司[115][120] - 报告期后至报告日期公司无重大事项[116][121] - 截至报告日期公司无重大投资或资本资产的未来计划[117][121] - OKC持有公司3,904,925,001股股份，占公司已发行股本总数约72.71%[128][131] - 唐越全资公司持有OKC 3,898,103股普通股、3,068,409股种子系列优先股及1,612,142股A - 1轮优先股，唐越被视为在OKC约7.39%的股份中拥有权益[128][131] - 浦晓江1987年毕业于复旦大学新闻学院获文学学士学位，2003年获中欧国际工商学院高层管理人员工商管理硕士学位[133][137] - 浦晓江2016年4月 - 2019年3月任蓝色光标国际传播集团有限公司副总裁[134][137] - 梁静妍2006年毕业于中国政法大学获法学学士学位，有逾16年法律及财务报告分析经验[135][138] - 李周欣2007年毕业于福州大学获金融学学士学位，2019年6月获香港科技大学EMBA学位[140] - 李周欣2017年6月 - 2022年11月任未来发展控股有限公司非执行董事[141] - 李文昭1994年毕业于哈佛学院获文学学士学位，1998年获乔治城大学法学院法学博士学位[143] - 李文昭自1999年起获纽约州所有法院执业律师资格，也是香港高等法院律师[143] - 李文昭曾在多家国际律师事务所执业，现为大成香港律师事务所公司合伙人[144] - 石少明43岁，为公司秘书及集团财务总监，2003年获南开大学管理学学士学位，有逾10年相关经验[155][156][157][158] - 蒋国良48岁，为独立非执行董事，1997年毕业于北京大学获法学学士学位，现任职多家公司[149][150][151][154] - 李文昭52岁，为独立非执行董事，1994年毕业于哈佛学院获文学士学位，1998年取得乔治城大学法律中心法学博士学位[146] - 李周欣40岁，为独立非执行董事，2007年毕业于福州大学获金融学学士学位，2019年获香港科技大学相关硕士学位[145] - 年内，公司与OKC控制的公司有一些微不足道的持续关连交易，所有百分比比率均低于5%，每年总代价少于300万港元，获全面豁免相关要求[162] - 截至2025年3月31日，公司从OKC控制的公司获得数字资产形式的财务援助，余额约为2.927亿港元，获全面豁免相关要求[163] - 集团与OKC控制的公司持续关连交易每年总代价低于300万港元，所有百分比率均低于5% [167] - 截至2025年3月31日，集团自OKC控制的公司获得数字资产形式的财务援助结余约为2.927亿港元 [167] - 董事会决定不宣派本年度末期股息，2024年也未宣派 [169][172] - 公司和深圳OKG通过合约安排对北京OKG实施有效控制并获取经济利益，但合约安排不如直接所有权安全有效 [178] - 北京OKG拥有ICP牌照，若违反合约安排，公司可能需采取法律行动，且结果不一定令人满意 [179] - 日常业务中的重大关连方交易均不构成上市规则界定的须予公布关连交易 [168][170] - 中国法规将提供增值电信服务（含经营互联网内容平台）的中国公司外商所有权限制为50%[183][185] - 2006年7月工信部颁布通知，对增值电信业务外商投资施加更严格监管环境，增加合约安排被质疑风险[186][188] - 若合约安排被裁定违反中国法律法规，监管机构处理违规行为的措施包括取消合约安排、吊销ICP牌照、关闭网站等[193] - 公司与深圳市欧科云链无北京欧科云链股权，通过合约安排行使控制权并获大部分经济利益[180] - 公司与深圳市欧科云链是外商及外商独资企业，不符合申请经营互联网内容相关牌照资格，通过北京欧科云链持有ICP牌照并提供互联网内容[183][185] - 北京欧科云链拥有ICP牌照，若违反合约安排，法律诉讼可能导致公司业务停摆和巨额亏损[180] - 公司认为合约安排未违反中国法律，但不能保证被相关机构视为合规[182][184] - 现行或未来中国法律法规的诠释和应用存在重大不确定性[187][189] - 若中国政府认定合约安排不符合中国法律法规或法规诠释变化，公司业务可能受重大不利影响[181][184][186][188][190][192] - 施加违规后果可能对公司经营业务能力产生重大不利影响[191][192] - 《外商投资法》于2019年3月15日颁布，2020年1月1日生效，其诠释及实施存在大量不确定因素[195][198] - 相关政府部门对《外商投资法》有广泛酌情权，包括合约安排性质、“负面清单”及五年过渡期内规范外商投资企业组织形式具体规则的颁布时间表[195][198] - 公司无法保证透过合约安排对北京欧科云链的控制权日后不会被视为外商投资[196][198] - 公司的ICP牌照及互联网内容提供受外商投资限制或禁止，列于负面清单[197][199] - 若合约安排被视为外商投资，公司可能无法运营北京欧科云链，失去经济利益，其财务业绩不再