财务数据关键指标变化 - 公司年度利润为1030万港元，相比去年亏损740万港元实现扭亏为盈[10] - 每股盈利为0.81港仙，去年为每股亏损0.58港仙[10] - 截至2025年3月31日止年度除税后净溢利为1027.1万港元，较上年亏损740.9万港元实现扭亏为盈[128] - 总资产从2024年3月31日的8305.0万港元增长至2025年3月31日的9337.8万港元，增幅12.4%[129] - 资产净值增长12.5%至9300万港元，与恒生指数约40%的涨幅趋势一致[10] - 资产净值从2024年3月31日的8271.5万港元增至2025年3月31日的9289.6万港元，增长12.3%[129] - 可供分派储备金为5819.7万港元，较2024年的6254.6万港元减少6.9%[132] - 总负债从2024年3月31日的33.5万港元微增至2025年3月31日的39.2万港元[129] - 公司零负债且债务率为零[73][83] - 公司银行结余及现金大幅增加至30,578,000港元，较2024年的5,542,000港元增长452%[72][82] - 现金及现金 equivalents 增至3060万港元，去年同期为550万港元[10] - 上市证券实现收益624万港元，未实现收益402万港元，去年分别为收益14万港元和亏损590万港元[10] - 处置交易证券所得款项总额大幅增加20倍至5960万港元[10] - 上市证券投资总实现及未变现收益净额为10,228,000港元[71] - 公司按公平值计量的金融资产未实现收益约1000万港元[69] 上市证券投资组合表现 - 上市股权投资组合价值为6260万港元，去年为7680万港元[14] - 公司上市股本证券投资组合价值从2024年3月31日的约7680万港元下降至2025年3月31日的约6260万港元[17] - 集团十大上市股权投资占集团总资产的62.83%[28][29] - 电讯盈科(PCCW)投资公允价值为2807.3万港元，占集团总资产30.06%[28] - 长江和记(CK Hutchison)投资公允价值为481.2万港元，占集团总资产5.15%[28] - 鄺文記集团(Kwong Man Kee)投资公允价值为1045.1万港元，占集团总资产11.19%[29] - 港铁公司(MTR)投资公允价值为467.7万港元，占集团总资产5.01%[28] - 出售中国建设银行股份实现收益1,210,000港元，出售代价21,360,000港元，成本20,150,000港元[70] - 出售中国银行股份实现收益4,715,000港元，出售代价26,796,000港元，成本22,081,000港元[70] - 电讯盈科未变现收益5,626,000港元[70] - 鄺文記集團未变现亏损2,090,000港元，总亏损2,109,000港元[71] - 维港育马控股未变现亏损1,500,000港元[71] 非上市证券投资表现 - 已处置唯一非上市股权投资且年内未新增，去年价值41万港元[14] - 公司出售了唯一的非上市投资价值约41万港元且本年度无新增非上市投资[17] 股息收入 - 银行业和电信板块贡献了上市证券投资股息总收入的77%[11] - 集团从长江和记获得股息收入12.2万港元[31] - 集团从电讯盈科获得股息收入220.5万港元[37] - 集团持有电讯盈科580.0265万股，占已发行股本0.075%，2025年3月31日收取股息220.5万港元[40] - 集团持有港铁18.3775万股，占已发行股本0.003%，2025年3月31日收取股息23.9万港元[42][46] - 集团持有亚洲金融51万股，占已发行股本0.055%，2025年3月31日收取股息5.3万港元[45][47] - 集团持有新疆新鑫1,600,000股股份，占其已发行股本0.072%，并获股息收入79,000港元[57][60] - 鄺文記派发股息298,000港元予集团[63][67] 投资组合公司财务表现 - 长江和记2024年收入28135.1亿港元，净利润170.88亿港元同比下降27%[30] - 电讯盈科2024年收入375.57亿港元，综合收益22.54亿港元[36] - 电讯盈科2024年收益为375.57亿港元，综合收益总额为22.54亿港元，净资产为115.14亿港元[40] - 电能实业2024年净利润611.9亿港元，同比增长2%[32] - 港铁2024年总收益为600.11亿港元，净资产为1861.33亿港元，股东应占净利润为157.72亿港元，同比增长102%[41][46] - 亚洲金融2024年保险收益为32.91亿港元，同比增长34.0%，股东应占溢利为6.47亿港元，同比增长86.6%[44][47] - 亚洲金融2024年净资产为116.77亿港元[44][47] - 新疆新鑫矿业2024年收益为22.81亿元人民币，综合收益总额为1.73亿元人民币，净资产为55.85亿元人民币[53][56] - 新疆新鑫矿业2024年股东应占净利润为1.85亿元人民币，同比增长14.3%[53][56] - JBBI截至2024年12月31日六个月收益为2.23亿林吉特，综合亏损总额为130万林吉特，净资产为1.34亿林吉特[50][54] - 彭顺国际年度收入约2300万美元，净亏损103万美元，较上年亏损279万美元收窄[58][60] - 彭顺国际净资产约1300万美元，集团持股4,791,250股占已发行股本1.91%[58][61] - 鄺文記中期收入约7500万港元，同比增长4.8%，综合收益约700万港元[62][67] - 鄺文記净资产约1.32亿港元，集团持股29,859,000股占已发行股本5%[62][63][67] - 维港育马年度收入约6800万港元，净亏损收窄至3700万港元（上年4680万港元）[65][67] - 维港育马净资产仅20万港元，集团持股16,852,711股占已发行股本4.12%[65][66][68] 市场环境与宏观经济 - 香港证券主板及创业板市场成交量同比增长约72%[10] - 美联储累计降息1.0%将基准利率从23年高位的5.25%-5.5%降至4.25%-4.5%[18][20] - 美国2024年第四季度GDP年化增长率为2.4%而2025年第一季度收缩0.3%[18][20] - 道琼斯指数从2024年3月底的39807点上涨5.5%至2025年3月底的42001点[18][20] - 中国人民银行将一年期MLF利率从2.3%降至2.0%并分两次下调七天逆回购利率至1.5%和1.4%[19][21] - 中国政府推出1万亿人民币用于六大银行资本补充并设立5000亿股市稳定基金[19][21] - 上海综合指数从2024年3月底的3041点上涨9.6%至2025年3月底的3335点[19][21] - 香港三次降息累计0.625%恒生指数从2024年3月底的16541点大幅上涨39.8%至2025年3月底的23119点[22][25] - 美国2025年4月初宣布大规模关税措施引发全球股市自新冠疫情以来最大跌幅[23][26] 公司投资策略与限制 - 集团全部营业额及经营业绩均来自香港上市及非上市证券投资[108] - 投资组合涵盖信息技术、电信、制造、服务、地产及基础设施等行业[135] - 公司投资目标为通过投资香港及中国上市和非上市公司获取中期资本增值[138] - 公司投资策略涵盖多个行业包括信息技术、电讯、制造、服务、地产及基建[139] - 公司寻求投资具有盈利增长记录、强管理团队和高技术专长的企业[140] - 公司投资于任何单一公司或机构的投票权不得超过30%[143] - 公司对任何单一非全资附属公司的投资不得超过其投资当日资产净值的20%[143] - 公司投资于香港及中国以外地区的资产不得超过总资产的50%[150] - 公司投资限制第3和第4项在招股书日期起至少三年内不得更改[147] - 公司现时无意更改任何投资限制[147] - 公司必须始终遵守上市规则第21章关于投资公司的规定[147] 公司治理与董事信息 - 公司董事周伟兴先生59岁拥有超过30年银行金融及财富管理经验[95][97] - 公司执行董事郑伟伦先生52岁拥有超过20年证券企业融资及直接投资经验[96][98] - 公司独立非执行董事邓汉标先生66岁自1981年起担任私人执业大律师[99][102] - 公司独立非执行董事郭明辉先生60岁拥有超过20年银行金融及会计经验[100][102] - 公司独立非执行董事郭婉琳女士44岁拥有超过19年法律领域经验[101] - 郭明辉先生于2022年4月1日获选为审核委员会薪酬委员会及提名委员会主席[100][102] - 郭婉琳女士于2024年7月12日起获委任为独立非执行董事[101] - 周伟兴先生于2025年6月6日获推选为公司董事会主席[95][97] - 公司董事无特定任期偏离联交所企业管治守则第C.3.3条[92] - 周伟兴先生曾于2008年至2015年期间担任公司执行董事[95][97] - 公司董事变更：周伟兴于2025年6月6日当选主席，黄润权同日辞任前主席职务[148] - 所有董事服务合约均可由公司在无补偿情况下一年内终止[164][168] - 董事及关联方在本年度未通过任何安排获取公司股份或债券收益[173][175] - 除披露外，董事及行政总裁在公司或其关联方股份中无其他权益或淡仓[174][175] - 公司无存在董事拥有重大利益的业务相关合约[165][169] - 公司审计委员会截至2025年3月31日由3名独立非执行董事组成[200] - 郭婉琳女士于2024年7月12日获委任为审计委员会成员[200] - 冯亮亨博士于2024年8月21日从审计委员会退休[200] - 公司截至2025年3月31日止年度持续遵守联交所上市规则附录C1的企业管治守则[200] - 审计委员会已审阅截至2025年3月31日年度业绩[199] 股东结构与股权信息 - 董事郑伟伦通过法团权益持有公司340,000,000股股份，占已发行股本26.74%[172] - 主要股东Fung Fai Growth Limited持有公司340,000,000股股份，占已发行股本26.74%[178] - 主要股东Kingswell Holdings Group Limited持有公司192,000,000股股份，占已发行股本15.10%[178] - Knight Sky Holdings Limited于2025年4月14日收购192,000,000股股份后，直接持有546,716,000股，占已发行股本42.99%[178] - Knight Sky Holdings Limited与Fung Fai Growth Limited合计持有公司股份约69.73%[178] - Knight Sky Holdings Limited直接持有公司546,716,000股股份，占已发行股本42.99%[188] - Fung Fai Growth Limited直接持有公司340,000,000股股份，占已发行股本26.74%[188] - Knight Sky与Fung Fai合计持股比例达69.73%[188] 运营成本与费用 - 年度管理费约为131.5万港元[182] - 公司仅雇用4名全职员工，与2024年持平[78][84] - 强积金计划按合资格雇员总入息的5%进行法定供款[192][196] 股息政策 - 公司决定不派发末期股息[74][83] - 公司决定不派发截至2025年3月31日止年度的末期股息[121] 关连交易 - 与美建集团的持续关连交易已获股东批准延续至2028年3月31日[184] - 独立非执行董事确认关连交易符合一般商业条款且公平合理[189] - 核数师已审核持续关连交易并确认未超过公告上限[190][194][198] - 公司无优先购买权条款[193][197] 历史财务表现 - 2023财年净亏损1443.3万港元，2022财年净亏损12.9万港元，2021财年净亏损869.8万港元[128] 业务性质 - 公司主要业务为上市及非上市证券投资，不涉及特定客户或供应商[163][167] 投资操作 - 公司及附属公司本年度未进行任何上市证券回购、出售或赎回操作[133] 数据来源备注 - 新疆新鑫股息收入基于2024年12月31日年报，彭顺国际数据基于2024年10月31日年报[57][58][60]