财务数据关键指标变化 - 本报告期总收入约为34,230,000港元，较上一报告期的2,403,000港元大幅增长[24][29] - 毛利率维持在0.1%，与上一报告期持平[24][29] - 税后亏损为29,487,000港元，较上一报告期的35,739,000港元有所改善[24][29] - 每股基本亏损为0.10港元，较上一报告期的0.12港元减少[24][29] - 行政开支减少至17,943,000港元，主要由于汇兑亏损及专业费用减少[33][40] - 财务成本为31,144,000港元，与上一报告期的31,105,000港元基本持平[34][41] - 公司员工成本在本报告期约为9,711,000港元，较上一报告期的10,225,000港元有所下降[90][96] 业务线表现 - 焦炭贸易分类收入为34,230,000港元，分类业绩为45,000港元[26][30] - 煤炭相关附属分类连续两个报告期无收入，因业务自2021年起中断[27][31] - 焦炭生产分类无收入，因4.3米焦炉于2021年10月15日全部关停[28][32] - 公司主要业务为焦炭贸易、煤炭相关辅助业务及焦炭生产业务[123] - 公司收入大部分来自焦炭销售，价格受市场供需及钢铁行业需求影响波动较大[125] - 焦炭平均售价与市场价格趋势一致，存在不稳定性风险[125] 资产与负债 - 公司2025年3月31日的杠杆比率为47%，较2024年的45%有所上升[47] - 公司2025年3月31日的每股净资产为3.59港元，低于2024年的3.74港元[48] - 公司2025年3月31日的净流动负债为444,496,000港元，较2024年的337,091,000港元增加[49] - 公司2025年3月31日的流动比率为0.24，低于2024年的0.29[49] - 公司2025年3月31日的现金及银行结存为1,675,000港元，较2024年的2,448,000港元减少[49] - 公司2025年3月31日的其他借贷为218,188,000港元，与2024年持平[49] - 公司2025年3月31日的权益为874,664,000港元，较2024年的916,613,000港元下降[47] 管理层讨论和指引 - 公司预计将受益于宏观经济复苏及政府经济刺激政策，把握增长机遇[13][15] - 公司预计未来12个月将有足够营运资金，但需成功实施多项措施以缓解流动性压力[53] - 公司计划在能源科技融资后加快焦炉建设，争取早日投产并实现盈利[98] - 公司将投资焦化副产品尾气的深加工，以开辟新的利润增长点[98] - 公司积极寻求新能源和绿色能源领域的投资机会，响应国家“双碳”战略[98] - 新经营资产全面投入运营预计将为集团产生经营现金流[76] - 公司正积极寻找其他融资渠道以改善流动性[76] 融资与债务 - 山西金岩能源科技有限公司（Energy Technology）面临融资困难，导致公司焦炉资产配套建设进度延迟[16] - Energy Technology已完成90%的配套基础设施，剩余工作主要为设备采购及安装调试[17] - Energy Technology预计将于明年2月完成公司焦炉的配套设施建设[18] - 公司与中国信达（香港）资产管理有限公司（Cinda HK）就贷款清偿协议文本条款达成共识[19] - 配套设施基础建设已完成90%，预计首笔融资资金将于七月中旬落实[21] - 公司正积极与债权人谈判以撤销清盘呈请，目前已进入最后阶段[62] - 公司正积极与贷款人协商以撤销清盘呈请，目前已进入最后阶段[66] 行业与市场趋势 - 公司核心下游客户为钢铁企业，报告期内钢铁需求整体下降，导致焦炭需求持续低迷[10][14] - 炼焦煤价格虽呈下降趋势，但降幅不足以抵消焦炭行业整体利润率下降，行业利润空间严重压缩[11][14] - 行业落后产能加速出清，公司凭借先进产能优势有望巩固并提升市场份额[12][14] - 中国政府近年加强环保控制及去产能政策，可能对公司生产及运营产生不利影响[132] 技术与产能 - 公司拥有7.1米大型焦炉，具备规模效益、低能耗、环保达标能力强及产品品质稳定等核心优势[12][14] - 公司焦炉尚未正式投产，但预计在融资到位后很快开始运营[16][18] - 公司新焦炉资产设计年产能为不少于120万吨焦炭、6.5万吨煤焦油、1.5万吨粗苯及1.5万吨硫酸铵[139] - 公司计划利用新焦炉富氢气体开发液化天然气、氢气等清洁能源产品[140] 风险管理 - 公司焦炭生产业务面临价格波动风险，焦炭与焦煤价格变动趋势未必一致，可能影响业务及财务状况[130] - 公司业务涉及高度危险化学品，如苯、焦油、硫酸等，存在火灾、爆炸等安全隐患[134] - 公司维持借款固定利率以最小化公允价值利率风险[81] - 风险管理系统采用三级防御机制确保有效性[84][79] - 若持续经营计划失败，需调整资产账面值至可收回金额并重新分类负债[74][70] - 公司主要货币风险来自人民币、美元和港元的资产及负债，目前未使用对冲工具[87][93] - 公司采取审慎的财资政策，专注于风险管理和与业务直接相关的交易[89][95] 应收款项与法律事务 - 公司已收取不少于20%的应收款项还款，管理层认为最终可收回[59] - 公司已向吕梁市中级人民法院提起诉讼以追回应收款，法律程序正在推进[73][69] - 过往年度该应收款已还款不少于20%，但收回速度缓慢[65] - 应收款减值不会对公司造成重大财务影响，因其不构成主要资产部分[75][71] 公司治理与董事信息 - 黄少雄先生拥有超过40年的银行、金融、商品贸易及项目开发经验[103][104] - 方敏女士拥有超过28年的企业融资交易经验，包括并购、首次公开招股及股票联合发行[105][107] - 游柏岳先生拥有超过30年的并购交易支持和财务尽职调查经验[108] - 黄少雄先生曾担任大昌微线集团有限公司（股份代号：567）执行董事，2024年4月1日起调任为非执行董事[103] - 方敏女士自2024年12月31日起担任公司非执行董事，2025年6月16日起担任提名委员会成员[105][107] - 游柏岳先生自2025年6月16日起担任公司独立非执行董事，并担任审计委员会主席及提名委员会和薪酬委员会成员[108] - 黄少雄先生曾担任五龙动力有限公司（已除牌，前股份代号：378）执行董事，该公司于2021年9月6日被清盘[104][106] - 游柏岳先生自2020年9月起担任大昌微线控股有限公司（股份代号：567）非执行董事[108] - 方敏女士自2024年7月24日起担任International Genius Company（股份代号：33）独立非执行董事[105][107] - 游柏岳先生曾担任佳源国际控股有限公司（已清盘，2024年10月除牌，股份代号：2768）独立非执行董事[108] - 邱伯瑜先生于2025年6月16日获委任为公司独立非执行董事，并担任审核委员会主席及提名委员会和薪酬委员会成员[110] - 邱伯瑜先生拥有逾30年并购交易支援及财务尽职审查经验[110] - 邱伯瑜先生曾担任广州市城发投资基金管理有限公司首席知识官（2015年5月至2017年1月）[110] - 张新彬博士于2025年6月16日获委任为公司独立非执行董事，并担任薪酬委员会主席及审核委员会和提名委员会成员[112] - 张新彬博士拥有超过38年的审计、财务报告、税务及内部控制经验[112] - 张新彬博士曾担任FDG Kinetic Limited独立非执行董事（2021年4月30日至2023年2月20日），该公司于2023年2月20日退市[114] - 张新彬博士曾担任Epicurean and Company Limited高级会计经理（2008年至2012年）[114] - 张新彬博士自2021年起为中国注册税务师（执业）[114] - 张新彬博士自2015年起为香港证券及投资学会资深会员[114] - 张新彬博士自2020年起为英国特许证券与投资协会特许会员[114] - 公司董事变动：黄文鑫于2025年6月9日辞世，方敏等4名董事于2024年12月至2025年6月期间新委任[172] - 独立非执行董事邱伯瑜等4人于2024年12月至2025年6月期间确认符合上市规则3.09D条规定的独立性要求[173] - 王义军将于2025年股东周年大会轮值退任并寻求连任[169] - 公司维持董事及高管责任保险以覆盖履职风险[177] - 公司董事及高級管理人員責任保險中的獲准許彌償條文在截至2025年3月31日止年度已生效[182] 环保与安全 - 公司强调环保与生产安全，计划升级生产设备以提高环保标准[141] - 山西省主要业务运营严格遵循环境法规，详情载于ESG报告[152][155] - 公司确认截至2025年3月31日遵守中国及香港所有适用法律法规[153][156] 其他重要事项 - 截至2025年3月31日，公司共有15名员工，其中14名驻香港[90][96] - 公司未持有任何库存股份，且报告期内未购买、出售或赎回任何上市证券[92][97] - 公司无重大或然负债，2024年和2025年3月31日均未记录[88][94] - 公司为投资控股公司，主要子公司业务详情见合并财务报表附注1[123] - 公司截至2025年3月31日的年度审计合并财务报表已与董事会报告、公司治理报告及ESG报告一并提交[122] - 公司2025财年未建议派发末期股息（2024年同期：无）[161][165] - 公司2025财年未发生股东放弃股息安排的情况[163][167] - 2025财年综合财务报表涵盖第109至180页[154][157] - 公司股本變動詳情載於綜合財務報表附註25[183] - 公司未在報告期內訂立任何股票掛鈎協議[185][192] - 公司細則或百慕達法例均無優先購買權條文[186][193] - 公司為所有香港僱員推行界定供款強制性公積金退休福利計劃[188][195] - 截至2025年3月31日無重大交易涉及董事或控股股東的實質利益[189][196] - 截至2025年3月31日無董事擁有與公司業務競爭的權益[190][197] - 截至2025年3月31日董事及行政總裁在公司股份及相關證券的權益已按規定記錄[199] - 公司未设立任何购股权计划或未行使的购股权[91][96]