建筑机械租赁及销售业务表现 - 机械租赁及销售收入下降18.5%[13][16] - 建筑机械及备用零件租售业务年收入同比下降约18.5%[36][40] - 建筑机械租赁收入下降至1.06亿港元（2024年：1.36亿港元），同比减少22.1%[88][92] - 机械使用率从85%下降至70%，主要因大型基建项目完工导致[88][92] - 香港大型基建项目完工影响机械需求[12][13][16] - 机械租赁业务自2025年5月起不再并入集团财务报表[173] 物业租赁业务表现 - 物业租赁业务将继续成为公司主要业务[19] - 年度租金收入相比上一财年保持稳定[20] - 租金收入本年度与去年相比保持稳定[24][28][31] - 物业租赁收入为5000万港元，较2024年的5400万港元下降7.4%[80] - 集团核心业务将转向英国物业租赁，以确保稳定收入流[170] - 集团未来主要业务重点为英国物业租赁以确保稳定收入及长期可持续发展[173] 金融服务业务表现 - 金融服务业务年收入约1000万港元（2024年：约700万港元），占总收入约5.1%（2024年：约3.1%）[38] - 金融服务业务年分部利润约900万港元（2024年：约500万港元）[38] - 金融服务业务收入约1000万港元，占集团总收入5.1%，同比增长约42.9%[41] - 金融服务分部溢利约900万港元，同比增长80%[41] - 公司持有香港证监会第1类（证券交易）、第4类（证券咨询）及第9类（资产管理）牌照[37][39] - 公司对金融牌照相关交易权进行减值测试后未确认减值损失（2024年：零）[39] 放贷业务及应收贷款详情 - 应收贷款账面值约4100万港元，同比下降约12.8%[43][48] - 放贷业务应收贷款约2800万港元，同比下降约40.4%[43][48] - 本年度收回贷款及利息约900万港元，同比增长80%[43][48] - 新增单笔贷款约1300万港元[43][48] - 11笔逾期贷款总额约2800万港元，年利率8%-16%[45][48] - 五大借款人未偿还金额约3800万港元，占总应收贷款93%[46][49] - 最大借款人未偿还金额约2000万港元，占总应收贷款49%[46][49] - 贷款组合共13名借款人（11名个人+2家企业）[44][48] - 香港放贷业务逾期应收贷款总额为2800万港元，较2024年的4700万港元下降40.4%[71] - 应收贷款预期信用损失率区间为39%-100%，较2024年的34%-100%有所上升[76] 收入与利润变化 - 年度总收入为1.95亿港元，较2024年的2.28亿港元下降14.5%[87] - 总营收下降至1.95亿港元，同比减少3300万港元或14.5%[91] - 集团年度总亏损达10.17亿港元，较2024年的8.09亿港元扩大25.7%[86] - 集团年度亏损扩大至10.17亿港元（2024年：8.09亿港元）[90] 成本与费用变化 - 行政开支同比下降8.1%至1.14亿港元，员工成本占4800万港元[105][110] - 融资成本同比下降11.3%至1.25亿港元[114][117] 资产与投资表现 - 投资物业公平值亏损达4.19亿港元，较2024年的8900万港元增长370.8%[80] - 证券投资业务公平值亏损2900万港元，较2024年的2.42亿港元下降88.0%[79] - 金融资产公平值亏损净额2900万港元（2024年：2.42亿港元）[90] - 金融资产减值亏损（预期信贷亏损）拨备1.42亿港元（2024年：7400万港元）[90] - 分占联营公司业绩亏损9400万港元（2024年：3.25亿港元）[90] - 无形资产减值亏损拨备1.67亿港元（2024年：无）[90] - 证券投资组合公平值亏损总额2900万港元，期末公平值8000万港元[96] - 非上市股本证券投资公允值为3.73亿港元，占集团总资产的11.48%，年度公平值亏损为8400万港元[120] - 上市股本证券投资（Oshidori）公允值为3800万港元，年度公平值收益为2200万港元[120][122] - 投资物业公平值亏损约4.19亿港元（2023年：8900万港元）[104][109] - 无形资产减值损失拨备约1.67亿港元（2023年：无）[106][111] - 金融资产预期信贷亏损拨备约1.42亿港元（2023年：7400万港元）[107][112] - 分占联营公司亏损约9400万港元（2023年：3.25亿港元）[113][116] 债务与流动性状况 - 未能偿还本金约7900万英镑（约8亿港元）的英国贷款[15][17] - 集团总借贷为22.75亿港元，其中银行及其他借贷为12.19亿港元，应付企业票据按摊销成本计为5.05亿港元，按FVTPL计为5.51亿港元[127] - 集团资产负债比率从2024年3月31日的56.5%上升至2025年3月31日的74.2%[127] - 集团债务净额为21.36亿港元，较上年同期的23.54亿港元有所减少[127] - 集团现金及现金等价物为1.32亿港元，较上年同期的3.5亿港元大幅减少[127] - 集团流动资产从2024年3月31日的约12.65亿港元大幅减少至2025年3月31日的约5.3亿港元[123] - 集团流动负债为19.06亿港元，较上年同期的约22.14亿港元有所下降[123] - 集团约99%的借贷由投资物业、物业厂房及设备、金融资产及银行存款作抵押[129] - 集团借贷的货币组合主要为英镑（8亿港元）和港元（9.24亿港元），其中17.14亿港元在一年内到期[129] - 公司总借贷中约8.41亿港元采用固定利率，约3.78亿港元采用浮动利率[130] - 现金及现金等价物与已抵押银行存款总额为1.39亿港元，其中港元占4600万、英镑占7700万、人民币占1000万、美元占400万、日元占100万、欧元占100万[132] - 约99%的借贷以投资物业、物业厂房及设备、金融资产和银行存款作抵押[130] 联营公司及投资变动 - 持有浩天国际持股从29.05%稀释至28.58%[18] - 浩天国际不再为公司子公司[18] - 公司于昊天国际建设投资的股权因配售股份由29.05%摊薄至28.58%[23] - 公司持有HTICI股份29.05%，配售后持股比例摊薄至28.58%[158][160] - HTICI与江苏利通成立合资公司，分别持股75%和25%[161][167] - HTICI承诺向合资公司出资人民币300百万元，江苏利通出资人民币100百万元[161][167] - 自2025年5月12日起HTICI不再为公司附属公司，其业绩不再并入集团财务报表[158][160][170] - 合资公司业务范围包括AI算力租赁、数据赋能服务及算法研发[162][167] 配售股份及资金使用 - 配售股份净收益约4925万港元，每股净配售价约0.39港元[149][153] - 配售净收益的72.66%用于马来西亚数据中心开发，15.68%为一般营运资金，11.66%用于贷款偿还[150] - 截至报告日，约1350万港元已用于营运资金和贷款偿还，剩余约3575万港元尚未使用[150] - 配售股份总面值为125万港元，配售总额为5000万港元[149][153] - 配售事项所得款项总额为50百万港元，净额约为49.25百万港元[154] - 配售净额72.66%用于发展马来西亚互联网数据中心，15.68%用于一般营运资金，11.66%用于偿还贷款[154] - 约13.5百万港元已用于一般营运资金及偿还贷款，剩余约35.75百万港元尚未使用[154] 管理层及董事会组成 - 欧志亮博士拥有超过30年石油天然气及矿业工程管理经验[174][176] - 霍志德先生自2010年12月起担任集团首席财务官[175][177] - 霍志德持有香港大学工商管理硕士学位并为香港会计师公会资深会员[175][177] - 蒋扬女士于2024年12月3日获委任为非执行董事[179] - 蒋扬拥有23年银行业经验曾任南洋商业银行管理层[179] - 陈明善先生自2012年3月起担任独立非执行董事[180] - 陈明善为香港会计师公会资深会员拥有20年投资管理经验[180] - 陈明善现任四家港股上市公司独立非执行董事包括昊天国际(1341)[180] - 姜洋女士拥有逾23年银行业经验，于2024年12月3日获委任为非执行董事[181] - 陈铭燊先生拥有逾20年审核、会计及财务管理经验，为多家上市公司独立非执行董事[182] - 林君诚先生拥有逾25年商业及企业融资经验，自2003年起担任纳斯达克上市公司董事[184][187] - 麦耀棠先生于法律行业工作逾30年，2021年7月12日获委任为独立非执行董事[185][188] - 萧镇邦先生拥有逾19年企业融资及监管合规经验，2022年8月26日获委任为公司秘书[186][189] 企业管治与董事会运作 - 公司未设立董事会主席及首席执行官职位，与上市规则第C.2.1条要求存在差异[192][193] - 董事会由经验丰富的专业人士组成，整体运作有效[192][193] - 公司已遵守企业管治守则除第C.2.1条外的所有条款[191][193] - 企业管治原则强调高质量董事会、有效内部监控及透明度[190][193] - 执行董事及高级管理层负责监督公司日常运营[192][193] - 董事会负责集团长期成功及领导、战略规划、风险管理、企业治理、财务表现和文化[194] - 审计委员会审查风险管理及内部控制系统并监督财务报告流程[198] - 薪酬委员会建议执行董事及高级管理人员薪酬待遇并审查薪酬政策[198] - 提名委员会建议董事任命及再任命并评估独立非执行董事独立性[198] - 执行委员会作为直接隶属董事会的一般管理委员会以提升业务决策效率[198] - 所有委员会有权获得外部专业意见及向雇员索取资料[198] - 审计委员会全部成员为独立非执行董事[198] - 提名委员会和薪酬委员会主要由独立非执行董事组成[198] - 董事会通过制定战略方向及有效监督运营促进公司成功[200] - 每位董事对公司负有受托责任及法定责任[200] 其他运营数据 - 公司运营的租赁机队规模约为178台建筑机械[35][40] - 公司员工总数从2024年3月的151人减少至2025年3月的123人[143][147] - 柬埔寨经济特区项目占地面积1725.25万平方米[81] - 马来西亚物业发展项目占地26.75万平方米[82] - 天机集团2024年收入约1.3亿港元，全面开支总额约7900万港元[100] - 华科集团2024年六个月期间收入约2.5亿港元，全面收益总额约9700万港元[100] - 亚洲能源集团2024年收入约4800万港元，全面开支总额约3100万港元[100] - 未来数据集团2024年收入约4.38亿港元，全面开支总额约3600万港元[102][108] 风险管理措施 - 贷款审批流程包括借款人身份背景信用度财务背景业务计划经营业绩抵押品价值和还款记录评估[56][58] - 风险管理团队包含具备财务审计背景及超过15年放贷行业经验的高级财务经理[63][66] - 管理团队成员均拥有超过10年企业银行业及会计审计领域经验[63][66] - 抵押品估值和借款人还款记录每月评估一次[59][61] - 每笔贷款风险水平由风险管理部门每日审查[59][61] - 逾期还款时采取电话催缴扣押抵押品法定催款函及法律行动等追收措施[60][62] - 截至2025年3月31日所有未偿还贷款均符合港交所上市规则第14及14A章要求[64][67] - 放贷业务牌照续期未收到公司注册处或警务处任何反对或调查[65][67] - 会计部门持续追踪还款计划并对逾期还款向高管层预警[59][61] - 每月就逾期余额进行独立审查并向高级管理层提交风险管理报告[60][62] 股息与负债情况 - 公司未支付2025财年末期股息（2024财年同样未支付）[152] - 公司无任何或有负债（截至2025年及2024年3月31日）[142][146] - 本年度董事会不建议派付末期股息（2024年度：无）[155] 英国物业与贷款详情 - 英国投资物业公平值约10.59亿港元[15][17] - 英国商业物业多数租约将于2027及2028年到期[20] - 公司位于英国的商业物业多数租约将于2027年及2028年到期[24][28] 香港政府财政影响 - 政府财政赤字导致基建投资更趋审慎[13][16] - 香港政府2024/25及2025/26财政年度赤字预测分别为872亿港元和670亿港元[29][32]