财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第三财季运营收入为20.64亿美元，同比下降3%；运营利润为1.541亿美元，同比下降31%[68] - 调整后稀释每股收益为0.49美元，同比下降18%；调整后运营利润率为23.7%，同比下降200个基点[68] - 2025年第二季度调整后营业收入为15.932亿美元，同比下降3.7%（2024年同期为16.541亿美元）[131] - 2025年前九个月调整后营业利润为11.678亿美元，同比下降7.4%（2024年同期为12.615亿美元）[131] - 2025年第二季度调整后营业利润率为23.7%，同比下降200个基点（2024年同期为25.7%）[131] - 2025年三季度调整后营业利润为3.778亿美元，同比下降11.1%，调整后营业利润率从25.7%降至23.7%[131] - 2025年九个月调整后净利润为8.383亿美元，较2024年同期的9.615亿美元下降12.8%[132] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司运营利润率从去年同期的10.5%下降至7.5%[68] - 营业总支出在2025年前九个月同比增长4%至59.083亿美元，其中无形资产摊销因WAM资产寿命调整激增8290万美元[98][111] - 薪酬福利支出在2025年前九个月同比下降3%至28.125亿美元，主要因收购相关保留费用减少8890万美元[100][102] - 销售及营销费用在2025年前九个月同比增长9%至14.911亿美元，其中基于资产的费用因Putnam整合增加9310万美元[98][107] - 信息技术支出在2025年前九个月同比增长8%至4.774亿美元，主要受Putnam业务整合及外部数据服务成本上升影响[98][110] - 无形资产摊销在前九个月大幅增加8,290万美元，主要因WAM相关资产剩余使用寿命缩短[111] - 公司无形资产摊销费用在2025年九个月达到3.373亿美元，较2024年同期的2.544亿美元增长32.6%[131] 资产管理规模（AUM）表现 - 公司总资产管理规模（AUM）在2025年6月30日为1,611.8亿美元，较2024年9月30日下降4%，较2024年6月30日下降2%[64] - 股票类AUM达656.6亿美元，同比增长10%；固定收益类AUM为441.7亿美元，同比下降22%[69] - 多资产类别AUM增长9%至183.2亿美元，现金管理类AUM增长11%至71.9亿美元[69] - 2025年前九个月平均AUM为1,596.4亿美元，同比增长4%[72] - 公司AUM在2025年6月30日季度增长712亿美元（5%），主要由于780亿美元的市场净变动和27亿美元的现金管理净流入，部分被93亿美元的长期净流出和2亿美元的基金处置所抵消[76] - 股票类资产AUM从5981亿美元增长至6566亿美元，增长585亿美元（9.8%），主要受益于591亿美元的市场净变动[74][76] - 固定收益类资产AUM从4460亿美元下降至4417亿美元，净流出130亿美元（2.9%），市场净变动仅抵消88亿美元[74][76] - 另类资产AUM从2518亿美元增长至2584亿美元，净流入25亿美元（1%），市场净变动贡献42亿美元[74][76] - 现金管理AUM从689亿美元增长至719亿美元，净流入27亿美元（3.9%）[74][76] 资金流动情况 - 2025年前九个月长期净流出855亿美元，现金管理净流入54亿美元[73] - 当季净市场变动及分配等因素带来780亿美元正向影响，抵消了66亿美元净流出[73] - 长期资金流入同比下降9%至756亿美元，流出下降1%至849亿美元，主要受WAM机构独立账户影响[77] - 九个月期间AUM下降668亿美元（4%），长期净流出达855亿美元，部分被135亿美元市场净变动和54亿美元现金净流入抵消[79] - 2025年前九个月长期净流出855亿美元，其中WAM机构独立账户净流出1186亿美元[79] - 2025年第二季度市场净增值及分配等贡献780亿美元正向影响，抵消93亿美元长期净流出[76] - 固定收益类产品在2025年前九个月净流出1102亿美元，主要来自WAM多类工具[78] 地区表现 - 美国地区AUM下降3%至11149亿美元，亚太地区下降3%至1685亿美元，美洲（除美国外）增长8%至1204亿美元[82] - 美国地区AUM同比下降3%至1155亿美元，而美洲（除美国外）AUM增长8%至111.7亿美元[82] 投资表现 - 股票类共同基金AUM中41%在1年内表现位于同业前两四分位，63%在3年内表现优异[85] - 固定收益类策略组合AUM中65%在1年内跑赢基准，82%在5年内跑赢基准[85] - 固定收益类资产在3年/5年/10年期的基准比较中表现优异，分别有74%/82%/86%的AUM跑赢基准[85] - 股票类资产在1年期的同业比较中表现较弱，仅41%的AUM位于前两个四分位数[85] 费用收入 - 投资管理费在2025年第二季度同比下降3%至16.408亿美元，主要由于固定收益类资产的平均管理规模(AUM)减少4%，部分被股权和多资产类AUM增长抵消[88][90] - 销售和分销费用在2025年前九个月同比增长8%至10.923亿美元，主要因Putnam收购带来额外季度收入及AUM增长6%[88][94] - 股东服务费在2025年前九个月同比大幅增长14%至1.853亿美元，主要受Putnam收购带来的增量收入驱动[88][96] - 绩效费用在2025年第二季度同比增加400万美元至6060万美元，但前九个月同比下降3410万美元至2.741亿美元，变动源于另类投资管理人的收益波动[92] - 公司有效管理费率（不含绩效费）稳定在40.5个基点，反映产品结构变化与资金流动的综合影响[91] 现金流与资本活动 - 2025年前九个月经营活动现金流为10.868亿美元，同比大幅增长163%（2024年同期为4.131亿美元）[133] - 2025年前九个月投资活动现金流净流出19.013亿美元，同比增加55.5%（2024年同期为12.227亿美元）[133] - 2025年九个月运营现金流为10.868亿美元，较2024年同期的4.131亿美元大幅增长，主要得益于净收入增加和非现金项目调整[133] - 2025年九个月投资现金流为-19.013亿美元，较2024年同期的-12.227亿美元进一步扩大，主要因投资净购买增加[133] - 公司在截至2025年6月30日的三个月和九个月内分别回购了730万股和810万股普通股，成本分别为1.574亿美元和1.732亿美元[147] - 截至2025年6月30日，公司股票回购计划中仍有2190万股可供回购[147] - 公司宣布2025年前九个月每股股息0.96美元，较2024年同期的0.93美元增长3.2%[146] - 2025年前九个月宣布每股股息为0.96美元，较2024年同期的0.93美元增长3.2%[146] 投资与收购活动 - 公司于2025年6月3日达成协议，以约7000万欧元现金收购Apera Asset Management的多数股权，并可能根据收入目标在交易完成五周年时支付最高1.25亿欧元[148] - 公司将在2025年4月1日支付与Lexington收购相关的最后一笔1亿美元延期现金付款[149] - 公司于2025年6月3日达成协议，以约7000万欧元现金收购Apera Asset Management多数股权，并可能支付最高1.25亿欧元的额外对价[148] - 公司于2025年4月1日支付了与Lexington收购相关的最后一笔1亿美元延期现金付款[149] 债务与融资 - 截至2025年6月30日，公司债务总额为26.667亿美元，较2024年9月30日的27.803亿美元减少4.1%[136] - 2025年4月30日公司签订11亿美元修订循环信贷协议，利率为Term SOFR加87.5个基点[142] - 公司2025年6月30日持有的高级无担保票据本金总额为12亿美元（Franklin）和10亿美元（Legg Mason），固定利率分别为1.600%-2.950%和4.750%-5.625%[140] - 公司于2025年4月30日签订修订后的循环信贷协议，总额为11亿美元，利率为Term SOFR加87.5个基点，并需维持净杠杆率不超过3.25:1[142] - 公司在2025年6月30日拥有5亿美元短期商业票据发行额度，但自2012年以来未使用[143] 其他财务数据 - 公司2025年6月30日的现金、现金等价物和投资组合总额为68.031亿美元，其中45.146亿美元用于运营活动，4.49亿美元用于满足监管要求[120] - 公司2025年6月30日结束的三个月和九个月内的有效所得税率分别为33.9%和32.3%，较去年同期的22.7%和23.7%有所上升[122] - 公司2025年6月30日的投资组合中，替代投资占19.889亿美元，股票投资占9.704亿美元，固定收益投资占4.064亿美元，多资产投资占1.835亿美元[121] - 公司现金及现金等价物总额为32.539亿美元，总投资为35.492亿美元，合计现金及投资总额为68.031亿美元[121] - 公司2025年三季度和九个月的有效所得税率分别为33.9%和32.3%，较2024年同期的22.7%和23.7%显著上升，主要由于外国税率优惠减少和CIPs相关税务影响[122] - 公司2025年6月30日的流动资产总额为56.448亿美元，其中现金及现金等价物为32.134亿美元，应收账款为12.153亿美元，投资为12.161亿美元[136] - 公司持有的第三方合作投资约为3.66亿美元，受长期回购协议约束的投资约为4.29亿美元[121]