收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为3.963亿美元，与去年同期基本持平[114][121] - 公司2025财年第二季度总收入为3.963亿美元，与去年同期基本持平[114] - 公司总营收在截至2025年6月29日的13周内基本持平，为3.963亿美元，而在26周内下降4.1%至7.666亿美元[121] - 公司2025年第二季度十三周的毛利润为9356.4万美元，占收入的23.6%，同比下降280个基点，主要由于收入结构向低利润率业务转移导致250个基点的收缩[125] - 公司2025年第二季度二十六周的毛利润为1.799亿美元，占收入的23.5%，同比下降200个基点，其中低需求环境下的定价压力导致额外10个基点的收缩[126] - 公司毛利率从去年同期的26.4%下降至23.6%，主要由于低利润率业务占比增加[115] - 公司毛利率从去年同期的26.4%下降至23.6%，主要由于低利润率业务占比增加[115] - 公司毛利率在13周内下降280个基点至23.6%，26周内下降200个基点至23.5%，主要由于收入结构向低利润率业务转移[125][126] - 净亏损从去年同期的1.047亿美元收窄至20万美元[119] - 2025年第二季度净亏损20万美元，较去年同期1.047亿美元净亏损大幅收窄[119] - 公司2025年第二季度二十六周税前亏损1396.8万美元，所得税费用54万美元，有效税率为-3.9%，主要因海外业务税务影响及美国递延税资产估值备抵[130][131] - 公司所得税费用从去年同期的4650万美元大幅降至10万美元[118] - 公司所得税费用在13周内为122万美元，有效税率为-321.1%，26周内为54万美元，有效税率为-3.9%[130] 成本和费用（同比环比） - 销售及管理费用同比下降7.4%至8980万美元，反映需求下降后的成本控制措施[116] - 公司SG&A费用下降7.4%至8980万美元，系应对需求下降采取的成本管控措施[116] - 公司2025年第二季度十三周的SG&A费用为8979.8万美元，占收入的22.7%，同比下降7.4%（720万美元），二十六周费用下降9.6%（1950万美元），主要得益于成本管理措施[127] - 公司SG&A费用在13周内改善720万美元（7.4%），26周内改善1950万美元（9.6%）[127] - 公司2025年第二季度十三周的折旧与摊销费用为650.7万美元，占收入的1.5%，同比下降15.4%，因部分无形资产在2024年完全摊销[128] - 折旧和摊销费用在13周内下降至650万美元（占营收1.5%），26周内下降至1235万美元（占营收1.6%）[128] - 无形资产减值费用为20万美元，远低于去年同期的5970万美元（主要涉及PeopleReady业务）[117] - 去年同期商誉及无形资产减值损失达5970万美元，主要涉及PeopleReady部门[117] - 公司记录了20万美元的非现金商誉和无形资产减值费用，主要与PeopleManagement部门的商标有关[129] - 公司2025年第二季度记录商标减值费用20万美元，主要因折现率上升导致，该商标剩余价值为250万美元[129] - PeopleManagement部门商标减值导致非现金减值损失200万美元[168] 各条业务线表现 - PeopleReady部门收入下降4.6%至2.132亿美元，反映客户减少临时用工需求[121][122] - PeopleManagement部门收入增长1.6%至1.339亿美元，主要受益于商业驾驶业务需求[121][123] - PeopleSolutions部门收入增长19.7%至4918万美元，其中HSP收购贡献39.9%增长[121][124] - PeopleReady部门营收在13周内下降4.6%至2.132亿美元，26周内下降9.8%至4.025亿美元[122] - PeopleManagement部门营收在13周内增长1.6%至1.339亿美元，26周内增长1.4%至2.694亿美元[123] - PeopleSolutions部门营收在13周内增长19.7%至4918万美元，26周内增长8.2%至9459万美元，其中HSP收购分别贡献了39.9%和31.7%的增长[124] - PeopleReady部门2025年第二季度十三周利润153万美元（占收入0.7%），同比改善110万美元，二十六周亏损改善320万美元，成本效率提升是关键驱动[134] - PeopleManagement部门2025年第二季度十三周利润410.1万美元（占收入3.1%），同比改善70万美元，商业驾驶业务收入增长及SG&A费用下降是主因[135] - PeopleSolutions部门2025年第二季度十三周利润253.4万美元（占收入5.2%），同比下降89.6万美元，主要因大客户流失导致收入减少[136][137] - PeopleReady部门利润在13周内改善110万美元至153万美元（占营收0.7%），26周内改善320万美元至-144万美元[134] - PeopleManagement部门十三周收入为1.339亿美元，二十六周收入为2.694亿美元[135] - PeopleManagement部门利润十三周增长70万美元至410万美元(占收入3.1%)，二十六周增长80万美元至699.5万美元(占收入2.6%)[135] - PeopleSolutions部门十三周收入为4918万美元，二十六周收入为9459万美元[136] - PeopleSolutions部门利润十三周下降90万美元至253万美元(占收入5.2%)，二十六周下降380万美元至449万美元(占收入4.7%)[136] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年第三季度收入同比增长5%-11%，其中4%来自HSP收购，毛利润率预计下降240-280个基点，SG&A费用预计9300-9700万美元[140] - 公司预计2025年第三季度收入增长5%-11%，其中4%来自HSP收购的贡献[140] - 公司预计2025年资本支出和SaaS资产支出在1700万-2100万美元之间，其中300万美元用于SaaS资产[140] 现金流和流动性 - 截至2025年6月29日，公司现金及等价物为2190万美元，循环信贷额度剩余7900万美元[119] - 公司现金及等价物为2190万美元，未偿债务为5380万美元[119] - 公司循环信贷额度下可用资金为7900万美元，总流动性达1.009亿美元[119] - 截至2025年6月29日，公司持有2190万美元现金及现金等价物，未偿还债务为5380万美元[141] - 循环信贷额度中已使用270万美元用于备用信用证，剩余1.985亿美元未使用额度，其中7900万美元在考虑最严格契约后可用于额外借款[141] - 循环信贷额度总额可从2.55亿美元增至4.05亿美元，需获得贷方批准[141] - 公司循环信贷额度中198.5万美元未使用，其中7900万美元可用于额外借款[141] - 2025年6月29日结束的26周期间，净现金用于运营活动为1606.2万美元，用于投资活动为531.1万美元，融资活动净流出2051.9万美元[147] - 二十六周期间运营现金流为-1606万美元，投资现金流为-531万美元，融资现金流为-2052万美元[147] - 公司仍有3350万美元可用于股票回购，但受财务契约限制，任何12个月内回购总额不得超过2500万美元[153] - 工人赔偿相关抵押品承诺在26周期间减少2560万美元，主要由于保险机构要求的抵押水平下降[145] - 二十六周期间工人赔偿抵押品承诺减少2560万美元，主要由于保险机构要求的抵押水平降低[145] 商誉和无形资产 - HSP报告单位的商誉余额为1750万美元，其公允价值仅超过账面价值约5%，存在潜在减值风险[164] - 公司加权平均资本成本在最近减值测试中为14.5%至16.5%，HSP报告单位使用的折现率为15.5%[163] - 公司对PeopleScout RPO和PeopleScout MSP报告单元进行商誉减值测试，剩余商誉余额分别为2240万美元和80万美元，合并后未计提减值[158] - 截至2025年6月29日，Centerline、PeopleScout和HSP报告单元仍存在剩余商誉[158] - 公司采用20%或更高的溢价作为报告单元公允价值显著超过账面价值的判断标准[160] - 2025财年第二季度初的年度商誉减值测试中，加权平均资本成本范围为14.5%至16.5%[163] - HSP报告单元的公允价值仅超过账面价值约5%，使用15.5%的折现率计算，商誉余额为1750万美元[164] - PeopleManagement部门的一个商标因折现率上升1.0%导致减值20万美元，剩余账面价值为250万美元[168] - PeopleSolutions部门的商标公允价值超过账面价值210万美元，未发生减值[168] - PeopleManagement部门商标剩余账面价值为250万美元[168] - PeopleSolutions部门商标公允价值210万美元，未发生减值[168] 应收账款和客户分析 - 应收账款坏账准备基于账龄分析、历史回收率和客户信用风险等因素建立，变动计入SG&A费用[155] - PeopleReady品牌客户发票金额低且周转快，而PeopleScout和HSP品牌客户数量少但发票金额高且付款周期长[157] - PeopleReady（不包括RenewableWorks）的客户群体庞大且多样化，由于日常工作的性质，发票金额通常较低且频繁，导致应收账款周转率高[157] - Centerline Drivers的前10大客户收入集中度较高，付款周期略长于PeopleReady[157] - PeopleScout和Healthcare Staffing Professionals的客户数量较少，按月合并开票，发票金额较高且付款周期更长，政府实体欠款占比较大[157]