收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度经营利润同比增长14%至3.04亿美元，经营利润率增长100个基点至10.9%，创第二季度新高[7][8] - 每股摊薄盈利同比增长5%至0.58美元，剔除汇率影响后实际增长15%[7][8] - 2025年第二季度总收入为20.96亿美元，同比增长4%[11] - 2025年第二季度经营利润为2.92亿美元，同比增长11%，经营利润率14.0%，同比增长90个基点[11][19] - 公司总收入在2025年第二季度达到27.87亿美元，同比增长4%[27] - 肯德基2025年第二季度经营利润为2.92亿美元，经营利润率提升0.9个百分点至14.0%[29] - 必勝客未单独披露财务数据，但母公司百胜中国整体净利潤为2.15亿美元，同比增长1%[27] - 整体经营利润率提升1.0个百分点至10.9%，主要受益于成本控制[27] - 公司餐厅收入季度同比增长3%至5.45亿美元，六个月同比增长1%至11.29亿美元[31] - 经营利润季度同比增长16%至4600万美元，六个月同比增长22%至1.06亿美元[31] - 经营利润率季度同比提升0.9个百分点至8.3%，六个月同比提升1.5个百分点至9.2%[31] - 2025年第二季度经营利润为3.04亿美元，同比增长14%[47] - 2025年上半年经调整EBITDA为9.41亿美元，较2024年同期的8.94亿美元增长5%[47] - 2025年第二季度核心经营利润率为10.9%，同比提升1.0个百分点[47] - 2025年上半年总营收为57.68亿美元，同比增长2%（不计汇率影响为3%）[47] - 2025年第二季度每股摊薄盈利为0.58美元，与2024年同期持平[47] - 2025年第二季度公司总收入为27.87亿美元，同比增长4.0%（2024年同期为26.79亿美元）[49][50] - 肯德基餐厅收入同比增长3.8%至20.59亿美元（2024年同期为19.83亿美元）[49][50] - 必胜客餐厅收入同比增长2.8%至5.45亿美元（2024年同期为5.30亿美元）[49][50] - 公司整体经营利润同比增长14.3%至3.04亿美元（2024年同期为2.66亿美元）[49][50] - 肯德基经营利润率提升至13.9%（2024年同期为13.1%）[49][50] - 必胜客餐厅利润率持平在13.3%（2024年同期为13.2%）[49][50] - 核心经营利润同比增长13.9%至3.03亿美元（2024年同期为2.66亿美元）[49][50] 成本和费用（同比环比） - 餐厅利润率同比增长60个基点至16.1%，主要受益于食品及包装物等成本减少[7] - 2025年第二季度餐厅利润率为16.9%，同比增长70个基点[11][19] - 公司餐厅成本中食品及包装物占比下降0.5个百分点至31.0%，反映成本优化[27] - 总成本及开支净额季度同比下降2%至5.08亿美元，六个月同比持平为10.43亿美元[31] - 2025年上半年餐厅减值费用为1900万美元，与2024年同期持平[47] - 2025年上半年折旧与摊销费用为2.19亿美元，同比下降6.8%[47] - 关店及减值开支净额同比下降7.7%至1200万美元（2024年同期为1300万美元）[49][50] 各条业务线表现 - 同店销售额实现1%正增长，同店交易量同比增长2%，连续第十个季度增长[7][8] - 公司总门店数达16,978家，其中肯德基12,238家，必胜客3,864家，净新增门店336家（加盟店占比26%）[7] - 外卖销售额同比增长22%，占餐厅收入45%；数字订单收入达24亿美元，占比94%[7] - 肯德基及必胜客会员数合计约5.6亿（同比增长13%），会员销售额占系统销售总额64%[7] - 肯德基疯辣鸡腿堡和必胜客升级版手作薄底披萨等创新产品推动销售[6] - 肯悦咖啡扩展至1,300多家门店，利用现有资源拓宽目标市场[6] - 肯德基2025年第二季度系统销售额同比增长5%，同店销售额增长1%，外卖销售同比增长25%，占餐厅收入45%[13] - 必胜客2025年第二季度系统销售额同比增长3%，同店销售额增长2%，外卖销售同比增长15%，占餐厅收入43%[14][20] - 肯德基加盟费收入同比增长16%至1900万美元，显示加盟业务扩张[29] - 与加盟店往来交易收入同比增长20%至1.15亿美元，显示供应链协同效应[27] - 加盟费收入季度同比增长20%至200万美元，六个月同比增长21%至400万美元[31] - 与加盟店往来交易的收入季度同比增长44%至100万美元，六个月同比增长56%至300万美元[31] - 肯德基自营餐厅数量从2024年12月31日的10,187家增加到2025年6月30日的10,536家，净增349家[38] - 肯德基加盟店数量从2024年12月31日的1,461家增加到2025年6月30日的1,702家，净增241家[38] - 必胜客自营餐厅数量从2024年12月31日的3,525家减少到2025年6月30日的3,629家，净增104家[39] - 必胜客加盟店数量从2024年12月31日的199家增加到2025年6月30日的235家，净增36家[39] - 其他品牌自营餐厅数量从2024年12月31日的175家减少到2025年6月30日的154家，净减21家[40] - 其他品牌加盟店数量从2024年12月31日的848家减少到2025年6月30日的722家，净减126家[40] - 加盟店系统销售额平均费率为6%，为公司持续产生加盟费收入[36] - 肯德基公司餐厅收入为42.67亿美元，必胜客为11.29亿美元，其他分部为0.18亿美元，总额为54.14亿美元[51] - 公司总收入为57.68亿美元，其中肯德基贡献43.42亿美元（占比75.3%），必胜客贡献11.49亿美元（占比19.9%）[51] - 公司餐厅开支总额为44.72亿美元，肯德基占比77.8%（34.81亿美元），必胜客占比21.7%（9.72亿美元）[51] - 经营利润总额为7.03亿美元，肯德基贡献6.78亿美元（占比96.4%），必胜客贡献1.06亿美元[51] - 餐厅利润率方面，肯德基为18.4%，必胜客为13.9%，其他分部亏损16%[51] - 与加盟店往来交易的收入总额为2.36亿美元，其中企业及未分配部分占比69.5%（1.64亿美元）[51] - 加盟费收入总额为5100万美元，肯德基占比78.4%（4000万美元）[51] - 关店及减值开支净额为1800万美元，肯德基占比72.2%（1300万美元）[51] - 管理费用总额为2.69亿美元，肯德基占比44.6%（1.2亿美元），必胜客占比19.3%（5200万美元）[51] - 肯德基公司餐厅收入为41.76亿美元，占总收入52.37%[52] - 必胜客公司餐厅收入为11.17亿美元，占总收入20.98%[52] - 公司总收入为56.37亿美元，其中加盟费收入为4700万美元[52] - 肯德基经营利润为6.36亿美元，餐厅利润率为17.8%[52] - 必胜客经营利润为8700万美元，餐厅利润率为12.8%[52] - 所有其他分部经营亏损为800万美元，餐厅利润率为-11.1%[52] - 公司总经营利润为6.4亿美元[52] - 与加盟店往来交易收入为2.03亿美元[52] - 公司餐厅开支总额为44.38亿美元[52] - 管理费用总额为2.73亿美元[52] 管理层讨论和指引 - 公司2025年目标净新增1,600至1,800家门店，肯德基和必胜客加盟店占比分别达40%-50%和20%-30%[20] - 2025财年资本支出预计6亿至7亿美元，较原目标7亿至8亿美元有所下调[20] - 公司计划2025年至2026年间向股东回馈30亿美元，2025年预计至少回馈12亿美元[12][20] - 公司是财富500强企业，目标是成为全球最创新的餐饮先锋[24] 股东回馈 - 公司第二季度向股东回馈2.74亿美元（含1.84亿美元股票回购和9,000万美元现金股息）[7] - 2025年上半年公司向股东回馈5.36亿美元，包括3.56亿美元股票回购和1.8亿美元现金股息[12] - 公司回购普通股股份六个月支出3.68亿美元，同比减少57.7%[35] 现金流和资本结构 - 现金及现金等价物从2024年底的7.23亿美元降至2025年6月30日的5.92亿美元[33] - 短期投资从2024年底的11.21亿美元增至2025年6月30日的15.63亿美元[33] - 经营活动产生现金净额六个月同比增长2.5%至8.64亿美元[35] 其他重要内容 - 百胜中国在中国超过2400个城镇经营六个品牌超16000家餐厅[24] - 公司旗下品牌包括肯德基、必胜客、Lavazza咖啡、小肥羊、黄记煌和塔可钟[24] - 百胜中国拥有覆盖全国的庞大物流中心网络和自有供应链管理系统[24] - 电话会议回放将在会议结束两小时后至2026年8月4日期间提供[22] - 业绩报告、简报、网络直播及录音存档可在公司投资者关系网站查看[22] - 公司投资者关系网站是发布重要资料的主要渠道，可能包含重大未公开信息[22] - 前瞻性声明涉及2025年股东回馈、业务计划、门店开业、资本支出等内容[23] - 前瞻性声明基于当前估计和假设，存在已知和未知风险[23] - 公司资本回馈计划可能根据市场情况、资本需求等因素变化[23] - 公司更改同店销售额增长定义，以基础餐厅为基准，排除暂时停业门店[36] - 公司提供非公认会计准则指标，包括经调整EBITDA、餐厅利润率等，以排除外汇波动和特别项目影响[42][45] - 餐厅利润率定义为餐厅利润除以公司餐厅收入，用于评估自营餐厅盈利能力[43] - 2025年第二季度经调整经营利润与经营利润均为3.04亿美元，无特别项目影响[47] - 2025年第二季度外币换算对经营利润产生100万美元负面影响[47] - 外币换算对经营利润产生100万美元负面影响（2024年同期无影响）[49][50] - 核心经营利润总额为7.08亿美元，受外币换算影响增加500万美元[51]