投资总额与组合规模 - 公司自2016年10月13日运营至2025年6月30日期间投资总额约为94.974亿美元[320] - 2025年第二季度投资总额为5.296亿美元，同比增长72.6%（2024年同期为3.067亿美元）[345][346] - 2025年上半年投资总额为8.068亿美元，同比增长13.7%（2024年同期为7.098亿美元）[347][348] - 2025年第二季度延迟提取定期贷款和循环信贷额度提取额为1.697亿美元，较2024年同期的5120万美元增长231.4%[345][346] - 2025年第二季度净投资增加2730万美元，而2024年同期净减少1.67亿美元[345][346] 投资组合构成与特征 - 截至2025年6月30日，公司投资组合中第一留置权高级担保贷款占比最高，按摊销成本计算占64.5%，按公允价值计算占63.1%[349] - 截至2024年12月31日，公司投资组合总摊余成本为25.467亿美元，总公允价值为25.303亿美元[354] - 第一留置权高级担保贷款占投资组合公允价值比例最高，达61.6%（15.578亿美元）[354] - 浮动利率债务投资占投资组合比例达92.6%（2025年6月30日）和92.0%（2024年12月31日）[331] - 浮动利率债务占比从2024年末的92.0%上升至2025年6月30日的92.6%[351] - 投资组合公司数量从2024年末的168家增加至2025年6月30日的185家，增长10.1%[351] - 公司投资组合包含缺乏活跃市场的非流动性贷款和证券[430] - 目标市场为年EBITDA介于1000万至1.5亿美元的中型企业[322] - 合格资产配置要求不低于总资产70%，非合格资产配置上限30%[328][329] 投资组合收益与评级 - 截至2025年6月30日，投资组合加权平均收益率为11.4%，较2024年末的11.7%下降30个基点[349][351] - 投资组合加权平均收益率从2024年6月30日的13.1%降至2025年6月30日的11.4%[367] - 投资组合评级显示：96.4%资产（24.347亿美元）被评为2级（符合预期），2.6%资产（6215万美元）被评为3级（低于预期）[357] - 截至2025年6月30日，非应计贷款摊销成本为4149.3万美元，较2024年末的3234万美元增加28.3%[352] 联合投资项目 - 截至2025年6月30日，ISLP联合投资项目的投资总额达7.177亿美元，加权平均收益率为10.1%[360] - 公司对ISLP的承诺资本总额为2.543亿美元，目前已全部实缴[359] - SLP联合投资项目总额达15.187亿美元（2025年6月30日），较2024年末的13.992亿美元增长8.5%[363] 收入表现 - 2025年第二季度总投资收入为7097万美元，较2024年同期的7227万美元下降1.8%[364][366] - 截至2025年6月30日的六个月总投资收入为1.378亿美元，较2024年同期的1.467亿美元下降6.1%[367] - PIK收入显著增长：2025年第二季度达752万美元，较2024年同期的579万美元增长29.9%[366] - 股息收入下降明显：2025年第二季度为506万美元，较2024年同期的824万美元下降38.6%[366] 费用支出 - 2025年二季度支付管理人费用50万美元，同比下降28.6%[334] - 2025年上半年支付管理人费用120万美元，同比增加9.1%[334] - 2025年二季度支付子管理人费用10万美元，与去年同期持平[334] - 2025年上半年支付子管理人费用30万美元，同比增加50%[334] - 六个月期间利息和债务融资费用增长至4067.6万美元，较2024年同期的3568.7万美元上升14.0%[368][370] - 六个月期间激励费用大幅下降至766.8万美元，较2024年同期的1715.6万美元减少55.3%[368][374] - 专业费用和一般行政费用在六个月期间降至590万美元，较2024年同期的680万美元减少13.2%[376] 净利润与收益变动 - 2025年上半年净投资收入为6270万美元，较2024年同期的6707万美元下降6.5%[365] - 三个月期间净已实现收益为332.2万美元，较2024年同期的净亏损561.7万美元实现扭亏[377] - 三个月期间投资未实现净增值为340万美元，较2024年同期的125万美元增长172%[377] - 六个月期间投资净已实现亏损达1980万美元，较2024年同期的320万美元亏损扩大519%[381] - 六个月期间投资未实现净增值为2808.2万美元，较2024年同期的净亏损257.1万美元显著改善[381] 外汇影响 - 截至2025年6月30日的六个月，公司未实现外汇远期合约贬值1710万美元，而2024年同期为未实现增值140万美元[384] - 2025年第二季度外汇对运营净资产的净影响为亏损128.9万美元，而2024年同期为盈利27.6万美元[386] - 2025年上半年外汇对运营净资产的净影响为亏损146.3万美元，而2024年同期为盈利98.1万美元[387] - 公司可能使用远期合约等工具对冲外汇风险[431] 净资产与每股表现 - 2025年第二季度运营所致净资产增加为2370万美元，每股0.37美元，低于2024年同期的2910万美元和每股0.45美元[389] - 2025年上半年运营所致净资产增加为5230万美元，每股0.81美元，低于2024年同期的6420万美元和每股1.00美元[390] 资产与负债状况 - 公司资产覆盖率保持172.4%（2025年6月30日）[337] - 截至2025年6月30日，公司资产覆盖率为172.4%，较2024年底的181.7%有所下降[392] - 现金及等价物从2024年底的9910万美元增至2025年6月30日的1.745亿美元[393] - 截至2025年6月30日，总债务余额为15.655亿美元，较2024年底的13.952亿美元有所增加[402] - 加权平均未偿还债务本金从2024年六个月的13亿美元增至2025年六个月的15亿美元[370] 融资与资本活动 - 首次公开发行发行750万股普通股，每股发行价20.25美元[321] - 2025年上半年通过"按市价发行"出售253.9万股普通股，募集净资金4551.4万美元，平均发行价为每股18.02美元[401] 股息分配 - 2025年上半年宣布的股息总额为5838.2万美元，每股0.90美元，其中包含每股0.06美元的特殊股息[403] - 公司在截至2024年6月30日的六个月内宣布的总股息为5810.6万美元，每股股息为0.90美元[404] - 2024年2月27日宣布的每股0.42美元股息总额为2711.6万美元[404] - 2024年2月27日宣布的每股0.03美元特别股息总额为193.7万美元[404] - 2024年5月6日宣布的每股0.42美元股息总额为2711.6万美元[404] - 2024年5月6日宣布的每股0.03美元特别股息总额为193.7万美元[404] 债务结构 - 公司债务义务总额为15.655亿美元，其中1年内到期3亿美元，1-3年内到期3亿美元[429] - 3-5年内到期的债务为6.13亿美元，包括2.63亿美元住友信贷额度和3.5亿美元2030年3月票据[429] - 5年以上到期的2019-1债务为3.525亿美元[429] 管理费结构 - 基础管理费率为1.5%(每季度0.375%)，适用于资产覆盖率200%以上的资产[426] - 当资产覆盖率低于200%时，适用1.0%(每季度0.25%)的较低基础管理费率[426] 利率敏感性分析 - 利率下降100基点导致净投资收入减少643.4万美元[431] - 利率下降200基点导致净投资收入减少1264.9万美元[431] - 利率下降300基点导致净投资收入减少1813.7万美元[431] - 利率上升100基点带来净投资收入增加646.6万美元[431] - 利率上升200基点带来净投资收入增加1293.4万美元[431] - 利率上升300基点带来净投资收入增加1940.0万美元[431] - 利率下降100基点导致利息收入减少1745.4万美元[431] - 利率上升100基点带来利息收入增加1749.3万美元[431]