财务数据关键指标变化（收入和利润） - 第二季度2025年净销售额为10.6亿美元，同比下降0.9%，其中有利的货币换算（+1.7%）被剥离业务和退出产品的影响（-2.5%）以及有机净销售额的轻微下降（-0.1%）所抵消[3][18] - 调整后每股收益（EPS）为0.57美元，同比增长7.5%（有机增长12.5%），主要得益于债务减少带来的利息支出降低[3][25] - 2025年上半年净销售额为21亿美元，同比下降2.2%，其中剥离业务和退出产品的净影响为-1.9%，有机下降为-0.3%[9] - 2025年上半年净亏损1480万美元（每股亏损0.10美元），同比收窄86.1%（2024年同期亏损1.064亿美元）[65] - 2025年上半年净亏损为14.8百万美元，相比2024年同期的106.4百万美元亏损有所收窄[70] - 2025年第二季度报告净销售额为1,056.3百万美元，略低于2024年同期的1,065.5百万美元[72] - 2025年上半年净销售额为21.002亿美元，同比下降2.2%（2024年同期为21.475亿美元）[78][87] - 2025年第二季度报告净销售额为10.563亿美元，2024年同期为10.655亿美元[91] - 2025年上半年报告净销售额为21.002亿美元，2024年同期为21.475亿美元[94] - 公司2025年上半年合并净销售额为21.002亿美元，同比下降2.2%，2024年同期为21.475亿美元[102] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度毛利率为34.4%（毛利3.629亿美元/净销售额10.563亿美元），同比下降3.1个百分点（2024年同期为37.5%）[65] - 报告毛利率为26.2%，同比下降370个基点[28][30] - 调整后毛利率为28.2%，同比下降350个基点[28][30] - 2025年第二季度研发费用为2200万美元，同比下降25.2%（2024年同期为2940万美元）[65] - 2025年第二季度重组费用为8700万美元，同比下降76.4%（2024年同期为3690万美元）[65] - 2025年上半年折旧和摊销费用为166.2百万美元，略高于2024年同期的163.3百万美元[70] - 2025年上半年重组费用为35.0百万美元，低于2024年同期的38.3百万美元[70] - 2025年第二季度调整后毛利率为38.1%，低于2024年同期的40.6%[71] - 2025年第二季度无形资产摊销费用为35.5百万美元，高于2024年同期的33.8百万美元[71] - 2025年第二季度异常诉讼费用为15.4百万美元，显著低于2024年同期的26.4百万美元[71] - 2025年第二季度减值费用为1.5百万美元，远低于2024年同期的34.1百万美元[71][73] - 2025年上半年调整后毛利率为39.5%，同比提升0.9个百分点（2024年同期为38.6%）[77] - 2025年上半年无形资产摊销费用为7000万美元，同比增长5.3%（2024年同期为6650万美元）[77] - 2025年上半年重组费用为3810万美元，同比减少53.3%（2024年同期为8150万美元）[77] - 2025年上半年非常规诉讼费用为2430万美元，同比减少61.8%（2024年同期为6360万美元）[77] - 2025年上半年减值费用为460万美元，同比减少86.5%（2024年同期为3410万美元）[77][79] - 2025年上半年非GAAP税务调整费用为2970万美元，同比减少70.2%（2024年同期为9980万美元）[77][80] - 2025年第二季度研发费用占净销售额比例为2.1%，与2024年同期持平[82][83] - 2025年第二季度调整后销售及管理费用占比为23.3%，同比下降1.5个百分点（2024年同期为24.8%）[82] - 公司调整后毛利润为4.028亿美元，下降6.9%，毛利率下降250个基点至38.1%[109] - 消费者自我护理美洲部门调整后毛利润为1.755亿美元，下降12.8%，毛利率下降350个基点至28.2%[109] - 消费者自我护理国际部门调整后毛利润为2.274亿美元，下降1.7%（剔除汇率和剥离业务影响后增长1.7%）[109] 各条业务线表现 - 消费者自我护理美洲（CSCA）部门报告营业利润为4500万美元，而去年同期亏损2700万美元[3][17] - 消费者自我护理国际（CSCI）部门净销售额为4.34亿美元，同比增长0.7%，有机增长2.7%，主要由疼痛与睡眠辅助和上呼吸道产品驱动[3][15] - CSCA净销售额为6.22亿美元，同比下降1.9%（12亿美元）[28][29] - CSCI净销售额为4.34亿美元，同比增长0.7%（3百万美元）[35][36] - CSCI调整后营业利润为1.03亿美元，同比增长13.0%（12百万美元）[35][40] - 2025年第二季度CSCA部门报告净销售额为6.22亿美元，CSCI部门为4.343亿美元[97] - 2024年第二季度CSCA部门报告净销售额为6.341亿美元，CSCI部门为4.313亿美元[97] - 2025年第二季度CSCA部门的调整后营业利润为7120万美元，占报告净销售额的11.4%[96] - 2025年第二季度CSCI部门的调整后营业利润为1.025亿美元，占报告净销售额的23.6%[96] - Consumer Self-Care Americas (CSCA) 2025年上半年净销售额为12.428亿美元，同比下降2.8%，2024年同期为12.783亿美元[100] - Consumer Self-Care International (CSCI) 2025年上半年净销售额为8.574亿美元，同比下降1.4%，2024年同期为8.693亿美元[100] - CSCA 2025年上半年毛利率为31.0%，较2024年同期的28.5%提升2.5个百分点[99] - CSCI 2025年上半年毛利率为51.9%，较2024年同期的53.3%下降1.4个百分点[99] - CSCA 2025年上半年运营收入占比为13.8%，较2024年同期的11.3%提升2.5个百分点[99] - CSCI 2025年上半年运营收入占比为22.0%，较2024年同期的20.3%提升1.7个百分点[99] - CSCA 2025年上半年营养品类销售额增长13.4%至2.003亿美元，消化健康类下降14.3%至2.127亿美元[104] - 上呼吸道产品净销售额为1.23亿美元，增长3.8%，主要得益于新业务赢得和自有品牌份额增长[105] - 营养产品净销售额为9600万美元，增长10.9%，其中自有品牌婴儿配方奶粉销售额增长25%[105] - 消化健康产品净销售额为1.1亿美元，下降12.9%，主要由于质子泵抑制剂消费量和价格下降[105] - 护肤产品净销售额为1.23亿美元，下降3.8%（剔除汇率影响后下降6.8%），部分品牌重新分类影响6.0%[108] - 止痛和助眠产品净销售额为6400万美元，增长26.4%（剔除汇率影响后增长19.6%），主要由于Solpadeine供应恢复[108] - 女性健康产品净销售额为4100万美元，增长11.4%（剔除汇率影响后增长5.7%），主要得益于避孕产品份额增长[108] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025年全年调整后每股收益目标范围为2.90至3.10美元[1][6] - “项目激励”预计到2026年底将实现每年1.4亿至1.7亿美元的税前节约，目前已实现总年度节约约1.59亿美元[13] - 2025年预计全球商品销售成本将增加1000万至2000万美元（第四季度）和5000万至6000万美元（全年）[46] - 2025年全年展望：报告净销售额增长0%至3%，有机净销售额增长1.5%至4.5%[49] - 调整后稀释每股收益预计为2.90至3.10美元，增长13%至21%[54] - 净杠杆率预计约为调整后EBITDA的3.5倍[54] - 公司预计2025财年非GAAP指标（包括有机净销售额增长、调整后毛利率等）将受重组费用和税收事件影响[56] 其他财务数据 - 截至2025年6月28日，公司现金及现金等价物为4.54亿美元[9] - 截至2025年6月28日，公司现金及现金等价物为4.54亿美元，总债务为36.5亿美元[44] - 公司库存达12.155亿美元，较2024年底增长12.3%（10.818亿美元）[68] - 公司长期债务为36.155亿美元，占总资产的35.8%（总资产100.941亿美元）[68] - 2025年上半年现金及现金等价物期末余额为454.2百万美元，低于2024年同期的542.8百万美元[70] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为11.4百万美元，略高于2024年同期的8.1百万美元[70] - 截至2025年6月28日，公司现金及现金等价物为4.542亿美元，较2024年底下降18.7%（5.588亿美元）[68] - 2025年上半年稀释后加权平均流通股数为1.387亿股，同比增加1.1%（2024年同期为1.376亿股）[77] 资产和债务相关 - 公司在2025年上半年对Richard Bittner业务净资产的账面价值进行了减值测试，确认减值费用总计310万美元，其中包括CSCI部门的商誉减值120万美元，以及CSCA部门的Prevacid品牌产品减值150万美元[88] - 2024年上半年，公司对Rare Disease净资产的账面价值进行了减值测试，确认减值费用总计3410万美元，其中包括1200万美元的净资产减值和2210万美元的商誉减值[88] - 2025年上半年的其他税前调整主要包括与剥离活动相关的专业咨询费用[88] - 2024年上半年的其他税前调整包括与潜在剥离相关的专业咨询费用520万美元和外国司法管辖区转移税支付80万美元[88] - 公司2025年上半年罕见疾病业务资产减值3410万美元，医院和专业业务减值1620万美元[101]