收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入增长5.4%至12.8亿美元，而2024年同期为12.2亿美元[243] - 2025年第二季度归属于普通股东的净利润下降6.6%至1.457亿美元，每股摊薄收益1.34美元[243] - 2025年上半年净收入增长6.7%至25.4亿美元，而2024年同期为23.8亿美元[245] - 2025年上半年归属于普通股东的净利润下降38.9%至1.894亿美元，每股摊薄收益1.73美元[245] - 2025年第二季度净收入总额为12.84亿美元，同比增长5.4%[252] - 2025年上半年净收入总额为25.40亿美元，同比增长6.7%[252] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失准备金激增181.9%至832.8万美元[249] - 2025年上半年其他运营费用大幅增长89.3%至4.173亿美元[251] - 2025年第二季度非利息支出增长8%至10.705亿美元，其中薪酬福利支出增长7.2%至7.749亿美元[272][273] - 信贷损失拨备同比激增181.9%至830万美元，主要由于特定贷款准备金增加[278] - 佣金及经纪费用同比增长19.2%至1710万美元，受电子交易成本上升驱动[277] - 其他运营费用同比增长12%至1.265亿美元，包含法律及专业服务费用[272][279] - 2025年第二季度其他运营费用增长12.0%至1.265亿美元，2024年同期为1.129亿美元[280] - 2025年上半年其他运营费用增长89.3%至4.173亿美元，2024年同期为2.205亿美元，其中包含1.8亿美元的法律相关准备金[281] - 2025年第二季度和上半年的所得税准备金分别为5880万美元和6910万美元，有效税率分别为27.5%和24.9%[282] - 全球财富管理非利息支出2025年第二季度增长7.5%至5.396亿美元，2024年同期为5.02亿美元[314] - 全球财富管理非利息支出2025年上半年增长26.2%至13亿美元，2024年同期为10亿美元[314] - 薪酬和福利支出2025年第二季度增长6.9%至4.202亿美元，2024年同期为3.929亿美元[315] - 薪酬和福利支出2025年上半年增长7.7%至8.425亿美元，2024年同期为7.825亿美元[315] - 信贷损失准备金2025年第二季度增长181.9%至830万美元，2024年同期为300万美元[320] - 信贷损失准备金2025年上半年增长156.9%至2030万美元，2024年同期为790万美元[320] - 2025年第二季度非利息支出同比增长4.9%至3.587亿美元，上半年增长9.2%至7.162亿美元[342] - 2025年第二季度薪酬福利支出同比增长7.8%至2.577亿美元，占净收入的61.4%，上半年占比升至63.4%[343][344] - 佣金和场内经纪费用在2025年第二季度增长25.1%至990万美元，上半年增长13.0%至1950万美元[347] - 其他运营费用在2025年第二季度下降6.4%至4360万美元，但上半年增长3.0%至9110万美元[348] - 收购相关非利息费用在2025年第二季度增长99.1%至4730万美元，上半年增长67.0%至6000万美元[353] 各条业务线表现 - 2025年第二季度佣金收入增长9.5%至2.007亿美元，占总收入15.6%[249] - 2025年第二季度资产管理部门收入增长6.0%至4.036亿美元，占总收入31.4%[249] - 2025年第二季度佣金收入为2.007亿美元，同比增长9.5%[255] - 2025年第二季度自营交易收入为1.726亿美元，同比增长12.4%[256] - 2025年第二季度交易收入为3.733亿美元，同比增长10.8%[257] - 2025年第二季度投资银行业务收入为2.335亿美元，同比增长0.1%[258] - 2025年第二季度资产管理收入为4.036亿美元，同比增长6.0%[264] - 2025年第二季度其他收入为370万美元，同比下降77.2%[265] - 2025年上半年资产管理收入为8.131亿美元，同比增长8.7%[264] - 2025年上半年其他收入为1430万美元，同比下降32.5%[265] - 全球财富管理板块2025年第二季度净收入增长5.6%至8.456亿美元，上半年增长6.6%至17亿美元[290][292] - 2025年第二季度佣金收入增长5.5%至1.282亿美元，上半年增长4.7%至2.54亿美元[293] - 2025年第二季度资产管理收入增长6.0%至4.036亿美元，上半年增长8.7%至8.131亿美元[296] - 2025年第二季度投资银行收入增长7.7%至620万美元，上半年增长20.6%至1210万美元[298] - 2025年第二季度利息收入下降3.0%至4.564亿美元，上半年下降4.5%至9.079亿美元[299] - 2025年第二季度其他收入下降195.3%至亏损100万美元，上半年增长25.8%至220万美元[300] - 机构集团2025年第二季度净收入同比增长7.4%至4.197亿美元，主要得益于交易收入和资本筹集收入的增长[327] - 2025年上半年机构集团净收入同比增长8.4%至8.047亿美元，主要受交易收入、咨询收入和资本筹集收入推动[328] - 2025年第二季度佣金收入同比增长17.2%至7250万美元，上半年增长11.3%至1.403亿美元[329] - 2025年第二季度主要交易收入同比增长20.9%至1.181亿美元，上半年增长13.1%至1.992亿美元[330] - 2025年第二季度固定收益交易收入同比增长21.0%至1.291亿美元，上半年增长11.8%至2.185亿美元[332] - 2025年第二季度投资银行收入同比下降0.1%至2.272亿美元，但上半年同比增长5.1%至4.593亿美元[334] - 2025年第二季度咨询收入同比下降3.1%至1.273亿美元，但上半年同比增长5.6%至2.648亿美元[338] - 2025年第二季度利息收入同比增长20.3%至1100万美元，上半年增长29.6%至2010万美元[339] - 机构集团部门2025年第二季度税前收入增长25.0%至6100万美元，上半年增长3.0%至8850万美元[349] - 其他业务部门2025年第二季度净收入下降27.6%至1887.6万美元，上半年下降17.7%至3885.7万美元[351] 利息相关数据 - 2025年第二季度净利息收入同比增长7.7%至2.703亿美元，2025年上半年同比增长5.8%至5.323亿美元[267] - 2025年第二季度利息收入同比下降4.2%至4.771亿美元，主要因利率下降抵消资产增长[268] - 2025年上半年利息收入同比下降5.2%至9.527亿美元，平均生息资产规模增至311亿美元[269] - 2025年第二季度利息支出同比下降16.4%至2.068亿美元，平均付息负债利率从3.31%降至2.65%[270] - 贷款组合平均余额达214.9亿美元，收益率从6.25%降至5.78%[266] - 存款成本率从3.29%降至2.64%，存款平均余额增长至284.6亿美元[266] - 2025年第二季度利息支出下降13.6%至2.023亿美元，2024年同期为2.341亿美元[301] - 2025年上半年利息支出下降14.6%至4.082亿美元，2024年同期为4.782亿美元[301] - 2025年第二季度净利息收入为2.4911亿美元，净利差为3.01%，2024年同期为2.3294亿美元和2.91%[303] - 2025年上半年净利息收入为4.9139亿美元，净利差为2.94%，2024年同期为4.6679亿美元和2.87%[305] - 2025年第二季度生息资产平均收益率为5.66%，2024年同期为6.22%[303] - 2025年上半年生息资产平均收益率为5.62%，2024年同期为6.19%[305] - 2025年第二季度付息负债平均成本为2.65%，2024年同期为3.31%[303] - 2025年上半年付息负债平均成本为2.68%，2024年同期为3.32%[305] - 2025年第二季度证券贷款平均余额为25.0329亿美元，平均收益率为6.19%，2024年同期为22.924亿美元和7.26%[303] - 2025年上半年证券贷款平均余额为24.4586亿美元，平均收益率为6.15%，2024年同期为22.9477亿美元和7.25%[305] - 2025年第二季度净利息收入为4.386亿美元，平均生息资产310亿美元，平均利率5.66%，而2024年同期为4.549亿美元，平均生息资产292亿美元，平均利率6.22%[309] - 2025年上半年净利息收入为8.753亿美元，平均生息资产311亿美元，平均利率5.62%，而2024年同期为9.199亿美元，平均生息资产297亿美元，平均利率6.19%[310] - 2025年第二季度利息支出为1.895亿美元，平均付息负债286亿美元，平均利率2.65%，而2024年同期为2.22亿美元，平均付息负债268亿美元，平均利率3.31%[311] - 2025年上半年利息支出为3.84亿美元，平均付息负债287亿美元，平均利率2.68%，而2024年同期为4.531亿美元，平均付息负债273亿美元，平均利率3.32%[312] 收购和资本活动 - 2025年4月7日完成收购B. Riley Financial部分财富管理业务，增加36名顾问和约40亿美元资产管理规模[240] - 2025年6月2日完成收购欧洲投行Bryan, Garnier & Co.，专注于科技和医疗保健领域[241] - 公司授权回购最多820万股普通股[367] - 公司发行了6亿美元优先票据：2亿美元5.2%利率2047年到期票据和4亿美元4.0%利率2030年到期票据[396][397] - 公司发行了8.35亿美元优先股，包括3亿美元4.5%利率的D系列优先股（2026年起可赎回）[401] - 2025年4月7日，公司完成收购B. Riley Financial部分传统财富管理业务，新增36名顾问，管理资产约40亿美元[411] - 2025年6月2日，公司完成收购欧洲投资银行Bryan Garnier & Co.，交易对价来自运营现金[412] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，客户资产总额为5165.32亿美元，同比增长8.9%，其中收费客户资产为2063.19亿美元，同比增长14.8%[297] - 截至2025年6月30日，公司总资产为399亿美元，较2024年底下降0.1%[354] - 2025年6月30日现金及现金等价物下降7906万美元至18.5769亿美元[356] - 2025年6月30日公司可快速变现资产总额为125.98749亿美元[362] - 银行子公司Stifel Bancorp存款为287亿美元，占主要负债构成[355] - 截至2025年6月30日，公司持有19亿美元现金及现金等价物，较2024年12月31日的26亿美元下降[383] - 公司持有15.5亿美元可供出售证券，加权平均期限为1.2年，较2024年底的15.8亿美元略有下降[384] - 存款总额从2024年底的291亿美元降至2025年6月的287亿美元，其中经纪客户存款从271亿美元降至249亿美元[386][387] - 银行子公司的高流动性资产（现金+证券）占总资产14%，远超内部目标[378] - 公司拥有75亿美元无担保信贷额度，利率基于SOFR浮动，期限至2028年9月[392] - 联邦住房贷款银行授信额度达59亿美元，贴现窗口额度52亿美元，但截至2025年6月未使用[395] - 短期无承诺担保信贷额度8.8亿美元，2025年上半年峰值使用1.25亿美元，6月底未使用[389] - 2025年6月客户货币市场及FDIC保险产品余额达260亿美元[395] 管理层讨论和指引 - 公司在截至2025年6月30日的六个月内支付了1.279亿美元作为财务顾问的过渡薪酬[405] - 预计未来几年过渡薪酬摊销费用分别为：2025年剩余6个月8990万美元，2026年1.416亿美元，2027年1.217亿美元，2028年1.081亿美元，2029年7960万美元，此后2.051亿美元[406] - 截至2025年6月30日，未归属的限制性股票单位、PRSU和限制性股票奖励总数为1240万股，其中1140万股未归属[408] - 截至2025年6月30日，未确认的递延奖励薪酬成本约为8.573亿美元，预计在2.8年的加权平均期间内确认[408] - 预计未来几年递延奖励薪酬费用分别为：2025年剩余6个月1.395亿美元，2026年2.372亿美元，2027年1.781亿美元，2028年1.267亿美元，2029年8740万美元，此后8840万美元[409] - 2025年5月7日，公司宣布每股普通股现金股息为0.46美元，于2025年6月16日支付[410] - 截至2025年6月30日，公司净资本为3.819亿美元，占总借方项目的30.2%，超出最低净资本要求3.566亿美元[416] - 公司银行子公司在2025年6月30日被认为资本充足，符合监管要求[416]