收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度净营业收入增长4%，但商业部门净营业收入下降，部分抵消其他业务部门的增长[159] - 公司2025年第三季度净收入增加150万美元至6,340万美元，稀释每股收益为1.22美元[165] - 公司三个月营业收入同比增长12%，达到10.243亿美元，相比去年同期的9.137亿美元[171] - 九个月营业收入增长16%至29.246亿美元，相比去年同期的25.161亿美元[177] - 净营业收入同比增长12%，从2024年的13.124亿美元增至2025年的14.677亿美元[195] - 证券业务净营业收入同比增长29%，从2024年的2.707亿美元增至2025年的3.481亿美元[195] - 公司2025年第二季度总收入为348.238亿美元，同比增长29%，2024年同期为270.744亿美元[228] - 公司2025年前九个月总收入为996.571亿美元，同比增长46%，2024年同期为687.535亿美元[228] - 公司九个月运营收入增长4560万美元（7%），达到7.067亿美元，相比去年同期的6.611亿美元[240] - 机构业务九个月运营收入增长3.188亿美元（23%），达到17.268亿美元[258] - 自主/零售业务部门2025年第二季度营业收入增长19%至1.142亿美元，净营业收入增长18%至8060万美元[270] - 自主/零售业务部门2025年前九个月营业收入增长14%至3.317亿美元，净营业收入增长14%至2.392亿美元[274] - 自主/零售业务部门2025年前九个月部门收入增长34%至1.201亿美元，主要受净营业收入增长推动[278] - 公司三个月结束于2025年6月30日的营业收入为5330万美元，同比增长4%[283][284] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第三季度可变费用占总费用的53%，较上年同期的52%有所上升[162] - 利息支出三个月增长22%至3.914亿美元，主要因固定收益证券业务规模扩大[186] - 交易结算费用同比增长17%，从2024年的2.338亿美元增至2025年的2.732亿美元，占营业收入的9%[189] - 介绍经纪佣金同比增长12%，从2024年的1.242亿美元增至2025年的1.395亿美元，占营业收入的5%[190] - 利息总支出同比增长23%，从2024年的8.457亿美元增至2025年的10.442亿美元，主要受固定收益证券和证券借贷业务增长驱动[191] - 机构固定收益证券利息支出同比增长25%，从2024年的5.992亿美元增至2025年的7.517亿美元[191] - 证券借贷利息支出同比增长51%，从2024年的4520万美元增至2025年的6840万美元[191] - 薪酬福利总支出同比增长11%，从2024年的7.1亿美元增至2025年的7.869亿美元[197] - 可变薪酬同比增长10%，从2024年的3.862亿美元增至2025年的4.239亿美元[197] - 固定薪酬同比增长12%，从2024年的3.238亿美元增至2025年的3.63亿美元[197] - 2025年前九个月薪酬及其他费用增加1.072亿美元（10%），达到11.725亿美元，而2024年同期为10.651亿美元[207] - 2025年前九个月总薪酬及福利为7.869亿美元，同比增长11%（增加7690万美元），占营业收入的27%，较2024年同期下降1个百分点[208] - 非交易技术及支持成本增加810万美元，主要因人员增加导致的科技及合规成本上升[211] - 2025年前九个月折旧及摊销增加1040万美元，主要因内部开发软件投入使用带来的增量折旧[213] - 2025年前九个月坏账净支出230万美元，主要来自自营/零售及商业农业能源业务的客户交易赤字[214] - 2025年前九个月其他净收益为670万美元，包括集体诉讼和解收入，部分被硬件处置损失230万美元抵消[216] - 2025年前九个月可变费用占比53%（83.66亿美元），固定费用占比47%（74.86亿美元），显示公司倾向于将成本结构向可变方向调整[219] - 公司2025年第二季度利息支出为3.759亿美元，占运营收入的37%，2024年同期为2.988亿美元，占33%[228] - 利息支出增加3220万美元，主要与贵金属业务库存持有成本增加有关[244] - 机构业务利息支出增加1.796亿美元，其中固定收益证券交易相关利息支出增加1.525亿美元[262] - 九个月期间固定薪酬福利增长23%至1.743亿美元，含660万美元高管离职补偿[292][296] - 非交易技术支出增长19%至1700万美元，主要因IT系统维护成本增加[292][294] - 专业咨询费用激增38%至1120万美元，源于企业并购活动[292][294] - 九个月期间管理费用净分配增长11%至1.291亿美元[292][288] - 伦敦物业费率退款减少导致九个月场地租赁成本增长10%至3690万美元[292][296] - 销售营销费用三个月暴增375%至190万美元，因品牌推广活动[292][294] 业务线表现 - 公司2025年第三季度销售实物商品收入增长29%至338.399亿美元[167] - 公司2025年第三季度利息收入增长17%至4.427亿美元[167] - 证券交易收入增长1.117亿美元，主要由于日均交易量(ADV)增长25%[173] - 外汇/差价合约(FX/CFD)收入增长1090万美元，零售部门贡献1220万美元增长[174] - 实物合约收入下降1140万美元，主要因农产品和能源业务减少1290万美元[175] - 客户余额利息收入下降1300万美元，主要受短期利率下降影响[176] - 场外衍生品(OTC)收入九个月下降790万美元，主要因每合约平均费率下降11%[178] - 证券业务九个月收入增长2.833亿美元，日均交易量增长28%[179] - 实物合约业务九个月收入增长5650万美元，贵金属业务贡献3480万美元增长[181] - 上市衍生品运营收入增长1330万美元，主要受合约量增长18%推动，但平均每合约费率下降10%[241] - OTC交易运营收入下降790万美元，主要因平均每合约费率下降11%，抵消了合约量增长7%的影响[242] - 实物交易运营收入增长5410万美元，其中农产品业务增长2170万美元，能源及贵金属业务增长3220万美元[243] - 利息及费用收入下降1380万美元，主要因短期利率下降抵消了客户权益1%的增长[244] - 证券交易收入增长2.713亿美元，主要因证券日均交易量（ADV）增长28%[259] - 外汇合约收入增长60万美元，平均每合约费率增长11%，但日均交易量下降17%[260] - 外汇/差价合约业务收入因日均交易量(ADV)增长34%增加1220万美元，但被每百万收入(RPM)下降13%部分抵消[271] - 自主/零售业务部门2025年前九个月外汇/差价合约日均交易量(ADV)增长26%至84.85亿美元，但每百万收入(RPM)下降11%至143美元[270] - 支付业务日均交易量(ADV)同比增长16%至8000万美元，但每百万收入(RPM)下降6%[283][284] - 实物商品销售收入2025年前九个月增长97%至6570万美元，成本增长78%至4710万美元[270] 收购和融资活动 - 公司完成对RJO的收购，支付现金约6.106亿美元并发行3,085,554股普通股，同时承担约1.257亿美元债务[154] - 公司发行6.25亿美元2032年到期的优先担保票据，利率为6.875%[155] - 公司完成对Benchmark的收购，支付现金约5,710万美元及未来四年最高3,500万美元的或有对价[156] - 2024年3月发行5.5亿美元2031年到期票据，利率7.875%；2025年7月发行6.25亿美元2032年到期票据，利率6.875%[319][320] - 子公司StoneX Financial Ltd可获得1.15亿美元的银团贷款额度，StoneX Financial Pte. Ltd可获得1,500万美元的循环信贷额度[331] - 2025年前九个月资本支出为4,490万美元，低于去年同期的4,850万美元，并购净现金支出为1,380万美元[334] 资产和负债 - 公司2025年第三季度总资产增长32%至342.656亿美元[168] - 公司2025年第三季度股东权益增长23%至19.788亿美元[168] - 截至2025年6月30日，公司总资产为342.656亿美元，较2024年9月30日的274.663亿美元增长24.8%[315] - 公司总股本达19.788亿美元，循环信贷和其他应付贷款余额为3.527亿美元，高级担保票据净额为5.439亿美元[307] - 公司流动资产占比高达97%，主要包括现金及等价物、证券回购协议、客户应收款等[308] - 非承诺信贷额度下未偿借款1.142亿美元，较2024年9月30日的1.049亿美元增长8.9%[325] - 公司现金及现金等价物从2024年9月30日的66.726亿美元增至2025年6月30日的74.731亿美元，增加8.005亿美元[328] - 公司持有空头头寸，2025年6月30日公允价值为37.077亿美元，2024年9月30日为28.533亿美元[342] - 衍生品合约净负债2025年6月30日为2.077亿美元，2024年9月30日为2.65亿美元[342] 现金流 - 2025年前九个月运营活动净现金流入8.589亿美元，投资活动净现金流出5,890万美元，融资活动净现金流出390万美元[328] - 融资活动现金流出包括2,110万美元的收购递延付款和640万美元的股票扣缴，流入包括1,390万美元的短期贷款净额和970万美元的股票期权行权[329] - 汇率波动使现金及现金等价物增加440万美元[334] 其他重要内容 - 公司业务覆盖180多个国家，员工超4700人，按客户类型划分为商业、机构、自营/零售及支付四大运营板块[220][222] - 公司支付业务覆盖180个国家和140种货币，提供外汇和资金管理服务[281] - 子公司需遵守各国资本充足率要求，包括美国SEC 15c3-1规则、英国FCA规定等[300][304][326] - 客户保证金要求根据风险价值模型动态调整，大客户在价格剧烈波动时需日内追加保证金[310][311] - 公司评估OBBBA法案不会对财务状况产生重大影响[346] - FASB新会计准则ASU 2024-03要求增强费用披露，公司正在评估影响[349]