财务数据关键指标变化 - Q2 2025收入达41.87亿美元，同比增长16%[4] - Q2 2025调整后EBITDA为9.19亿美元，同比增长25%，利润率提升150个基点至21.9%[4] - 公司上调2025全年指引：预计集团收入172.6亿美元（同比增长23%），调整后EBITDA 32.95亿美元（同比增长40%）[6] - Q2自由现金流1.56亿美元同比下降9%，主要因Snai收购和技术投资增加[8] - 公司净收入同比下降至3700万美元，主要受非现金损失（Fox期权负债公允价值损失8100万美元）和收购无形资产摊销费用（2.09亿美元）影响[36] - 公司2025年第二季度收入为41.87亿美元，同比增长15.9%（2024年同期为36.11亿美元）[100] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为9.19亿美元，EBITDA利润率从20.4%提升至21.9%[105] - 公司2025年三个月集团收入为41.87亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长14%）[121] 各条业务线表现 - 美国市场体育博彩收入增长11%至12.19亿美元，iGaming收入增长42%至5.07亿美元，净收入利润率提升40个基点至10.4%[34][40][41] - 国际市场中，体育博彩收入增长4%至10.41亿美元，iGaming收入增长27%至12.68亿美元[45][46][48] - 国际体育博彩收入同比增长4%（按固定汇率计算增长2%），而国际iGaming收入同比增长27%（按固定汇率计算增长23%）[122] 各地区表现 - 美国市场收入增长17%（体育博彩+11%，iGaming+42%），调整后EBITDA达4亿美元[8] - 国际市场收入增长15%（其中11个百分点来自Snai和NSX收购），iGaming收入增长27%[8][24] - 国际市场中，南欧和非洲（SEA）地区营收增长68%至6.57亿美元，其中Snai收购贡献52个百分点；巴西营收增长144%至4400万美元[49][51] - 巴西地区收入增长了144%（按固定汇率计算增长175%），其中NSX收购贡献了185个百分点的增长[60] - 其他地区收入下降了7%（按固定汇率计算下降9%），主要由于部分小市场退出和监管变化的影响[60] - 巴西地区收入同比增长144%（按固定汇率计算增长175%），达到4400万美元[123] 管理层讨论和指引 - 公司推进3亿美元运营成本节约计划，已完成Sky Bet 900万客户迁移[26] - 公司计划在2025年通过股票回购计划向股东返还高达10亿美元现金，并在三到四年内返还高达50亿美元现金[59] - 公司2025年全年收入指引上调至172.6亿美元，调整后EBITDA指引上调至32.95亿美元，分别同比增长23%和40%[62] - 美国地区2025年收入指引为75.8亿美元，调整后EBITDA为12.45亿美元，分别同比增长31%和146%[63] - 国际业务2025年收入指引为96.8亿美元，调整后EBITDA为23亿美元，分别同比增长17%和11%[67] - 公司预计2025年第四季度收入约为26亿美元，调整后EBITDA约为5.8亿美元[63] - 公司2025年资本支出预计约为8.2亿美元，折旧和摊销（不包括收购的无形资产）约为6.7亿美元[69] 用户活跃度 - Q2 2025平均月活跃玩家(AMPs)达15,978千，同比增长11%[4] - 公司第二季度平均月活跃玩家（AMP）同比增长11%至15,978,000人，其中国际市场增长15%至12,459,000人，美国市场增长2%至3,519,000人[34][35] 市场份额 - FanDuel在美国iGaming市场份额达27%创纪录，体育博彩总投注额市场份额41%[18] - 意大利市场整体份额达21.7%，在线市场份额30.2%[16] - FanDuel在美国在线体育博彩市场的GGR和NGR市场份额（基于截至2025年6月30日的三个月数据）在活跃州中占据领先地位[8] - 美国iGaming GGR市场份额（包括PokerStars US）为28%[8] 收购与投资 - 公司完成对FanDuel 5%股权的收购（17.6亿美元），预计短期内杠杆率将进一步上升，但中期目标维持在2.0-2.5倍[58] - 公司以约15.6亿美元收购Boyd持有的FanDuel 5%股份，并因修订商业条款额外支付约2亿美元[12] 债务与现金流 - 公司净债务增至85.22亿美元，杠杆比率从2024年底的2.2倍上升至3.2倍，主要因Snai和NSX收购的融资[57] - 公司运营现金流增长11%，但自由现金流下降9%，主要因资本支出增加（包括Snai收购和技术投资）[39] - 公司现金及现金等价物从2024年底的15.31亿美元增至2025年6月30日的16.91亿美元[99] - 公司长期债务从2024年底的66.83亿美元大幅增加至2025年6月30日的98.82亿美元[99] - 公司2025年第二季度经营活动现金流为3.59亿美元，略高于2024年同期的3.23亿美元[101] - 公司2025年第二季度投资活动现金流出28.65亿美元，主要用于收购（26.88亿美元）[101] - 公司2025年第二季度融资活动现金流入25.33亿美元，主要来自长期债务发行（60.04亿美元）[101][102] - 公司2025年六个月的净债务为85.22亿美元，杠杆比率为3.2倍[114] - 包括Snai在内的2025年十二个月LTM调整后EBITDA为28.72亿美元，净债务为85.22亿美元，杠杆比率为3.0倍[115] - 公司2025年长期债务为98.82亿美元，较2024年12月31日的66.83亿美元增长47.9%[117] - 2025年三个月自由现金流为1.56亿美元，较2024年同期的1.71亿美元下降8.8%[119] 其他财务数据 - 公司2025年第二季度无形资产净额从53.64亿美元增至75.45亿美元，主要由于收购活动[99] - 公司2025年第二季度商誉从133.52亿美元增至164.87亿美元，反映并购影响[99] - 公司2025年第二季度调整后每股收益为2.95美元，较2024年同期的2.04美元增长44.6%[112] - 公司2025年六个月的净收入为3.72亿美元，同比增长210%（从2024年六个月的1.2亿美元）[114] - 公司2025年十二个月的LTM调整后EBITDA为26.4亿美元，同比增长110.9%（从2024年十二个月的23.57亿美元）[114] - 公司2025年三个月调整后折旧和摊销为1.6亿美元，较2024年同期的1.25亿美元增长28%[124]