财务数据关键指标变化 - 公司2025年第二季度净销售额为1.319亿美元，同比下降980万美元（6.9%）[174] - 公司毛利率从2024年同期的38.5%微增至38.6%[173] - 公司2025年第二季度运营亏损率达28.2%，主要受2520万美元商誉减值影响[173] - 公司整体毛利率在2025年第二季度为5080万美元（38.6%），略低于2024年同期的5460万美元（38.5%）[180] - 2025年上半年净销售额为2.719亿美元，同比下降1200万美元（4.2%）[194] - 2025年上半年国际部门净销售额为2410万美元，同比增长120万美元（5.2%）[199] - 2025年二季度库存周转率1.5次（241天），低于2024年同期的1.8次（208天），因销售下降及关税应对措施导致库存增加[218] - 公司截至2025年6月30日的过去12个月调整后EBITDA（包括形式调整）为5070万美元[233] - 公司截至2025年6月30日的12个月净亏损为3463.8万美元，调整后EBITDA为5073.2万美元[237] 各条业务线表现 - 美国市场净销售额1.193亿美元，同比下降1120万美元（8.6%），其中厨房用品类别增长170万美元（2.1%），餐具类别下降500万美元（19%），家居解决方案类别下降790万美元（33.8%）[175][176][177][178] - 国际部门净销售额在2025年第二季度达到1260万美元，同比增长140万美元（12.5%），按固定汇率计算增长80万美元（6.6%）[179] - 美国部门毛利率在2025年第二季度为4670万美元（39.1%），高于2024年同期的5050万美元（38.7%）[180] - 国际部门毛利率在2025年第二季度为410万美元（32.5%），低于2024年同期的410万美元（36.6%）[181] 成本和费用 - 分销费用在2025年第二季度为1730万美元，占净销售额的13.1%，高于2024年同期的1510万美元（10.6%）[182] - 美国部门分销费用占净销售额的比例在2025年第二季度为11.4%，高于2024年同期的9.1%[183] - 国际部门分销费用占净销售额的比例在2025年第二季度为29.8%，高于2024年同期的28.5%[184] - 公司2025年第二季度商誉减值损失为3320万美元[189] - 利息支出从2024年六个月的1080万美元降至2025年同期的1000万美元，降幅7.4%，主要由于借款余额和利率下降[210] - 利率衍生品公允价值损失从2024年六个月的30万美元增至2025年同期的70万美元，增幅133%，因利率上升导致估值变动[211] - 2024年六个月股权证券亏损1420万美元，因对Vasconia投资失去重大影响并终止权益法核算[213] - 2025年六个月所得税收益290万美元（有效税率-6.2%），2024年同期所得税费用20万美元（有效税率0.7%）[214] - 2025年上半年资本支出为270万美元[234] 管理层讨论和指引 - 公司预计因新关税政策将面临供应链成本上升风险，2025年4月中国进口关税从145%降至30%[162] - 公司计划关闭新泽西州配送中心并搬迁至马里兰州，预计产生一次性退出成本700万美元（2025-2026年）及900万美元资本支出[163][164] - 新配送中心将获得马里兰州1310万美元税收减免和激励措施[165] - 公司启动"Project Concord"国际业务重组计划，预计产生30万美元重组费用[166] - 2025年第三、四季度销售额占全年比例达58%（2024年为57%）[170] 现金流和融资 - 2025年6月30日现金及等价物1200万美元，较2024年末290万美元增长314%[217] - 2025年6月30日ABL协议可用额度6570万美元，受限于总净杠杆比率不超过5.00倍的条款[225] - 定期贷款当前余额1312.5万美元（非流动部分），2025年6月30日实际利率为9.93%[226][229] - ABL协议最高借款额度2亿美元，满足条件可增至2.5亿美元，定期贷款可追加不超过5000万美元的增量融资[224] - 公司债务协议要求总净杠杆比率不超过5.00倍，2025年6月30日合规[230][232] - 公司应收账款购买协议下可出售的应收账款净额为1920万美元[239] - 公司利率互换合约的总名义价值为5000万美元[244] - 公司外汇合约的总名义价值为610万美元[245] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为2610万美元，较2024年同期的2090万美元有所增加[246] - 2025年上半年投资活动使用的净现金为270万美元，较2024年同期的110万美元有所增加[247] - 2025年上半年融资活动使用的净现金为1440万美元，较2024年同期的3250万美元有所减少[248] - 截至2025年6月30日，公司股票回购计划中剩余的可用金额为1110万美元[249] 其他重要内容 - 公司产品主要从中国采购，面临地缘政治和贸易政策风险[161][162]