财务数据关键指标变化 - 2025年6月30日结束的季度总收入为5.334亿美元，相比2024年同期的4.55亿美元增长17%[224][234] - 2025年6月30日结束的季度净收入为3040万美元，相比2024年同期的3430万美元有所下降[227] - 公司总资产在2025年6月30日降至97亿美元，相比2025年3月31日的99亿美元有所下降[228] - 公司总费用在2025年第二季度为4.929亿美元，较2024年同期的4.134亿美元增长19%[258] - 公司净收入在2025年第二季度为3040万美元，较2024年同期的3430万美元下降11%[282] - 公司2025年第二季度总净收入为5.334亿美元，同比增长17%（78,424万美元）[285] 收入和利润（同比环比） - 保险业务净保费收入在2025年6月30日结束的季度达到1.533亿美元，同比增长18%[224][234] - 证券交易净收益在2025年6月30日结束的季度为4560万美元，相比2024年同期的净损失5210万美元显著改善[231][234] - 衍生品净收益在2025年6月30日结束的季度为1550万美元，同比增长24%[231][234] - 2025年第二季度手续费及佣金收入为1.076亿美元，同比下降780万美元（7%）[238] - 经纪服务收入1.029亿美元，同比增长10%，零售客户数量从53.2万增至72.5万[239] - 支付处理收入590万美元，同比下降260万美元，主要因平均收购率降低[240] - 银行服务收入减少1190万美元，因客户积极使用现金返还忠诚计划[241] - 利息总收入1.985亿美元，同比下降12%，其中交易证券利息收入下降5450万美元（51%）[245] - 贷款利息收入增长18%（933万美元），保证金贷款利息收入增长18%（922万美元）[246] - 保险净保费收入1.532亿美元，同比增长18%，主要来自养老金年金和意外险业务扩张[253][254] - 外汇净亏损1290万美元（2024年同期盈利810万美元），因哈萨克斯坦坚戈贬值3%[255] - 衍生品净收益1550万美元，主要来自Freedom Bank KZ的1720万美元货币互换收益[256] - 银行部门收入同比增长60%（5,504万美元），主要受政府证券价格上涨推动交易证券净收益增加7,970万美元[287] - 保险部门收入增长18%（2,675.6万美元），主要由于养老金年金和意外险业务扩张导致净承保保费增加2,380万美元[288] - 其他部门收入下降11%（471.6万美元），主要因外汇操作净收益减少1,320万美元[289] 成本和费用（同比环比） - 利息费用在2025年第二季度为1.134亿美元，同比下降22%，主要由于证券回购协议平均余额从26.2亿美元降至18.2亿美元，减少31%[264][265] - 保险索赔净额在2025年第二季度为8029万美元，同比增长70%，主要由于养老金年金和意外保险产品的增长[272] - 薪酬和奖金费用在2025年第二季度为9310万美元，同比增长62%，主要由于员工人数增加和新子公司设立[274] - 股票补偿费用在2025年第二季度为2305万美元，同比增长117%，主要由于2025年新授予的股票奖励[276] - 广告和赞助费用在2025年第二季度为2446万美元，同比增长12%，其中对"Astana-20"国家基金的赞助为340万美元[277] - 专业服务费用在2025年第二季度为1302万美元，同比增长79%，主要由于外部审计服务费用增加[275] - 信用损失准备金在2025年第二季度为482万美元，而2024年同期为177万美元的回收，主要由于宏观经济条件恶化[279] - 公司总支出同比增长19%（7,950.7万美元），其中保险部门支出增长32%（4,176万美元）主要由于车险理赔增加[290][293] - 经纪部门支出下降10%（916.2万美元），主要因证券回购协议利息支出减少1,850万美元[291] 各条业务线表现 - 经纪业务客户数量从2025年3月31日的683,000增长至2025年6月30日的725,000，增幅6.1%[194] - 银行业务客户数量从2025年3月31日的2,515,000增长至2025年6月30日的2,927,000，增幅16.4%[194] - 保险业务客户数量从2025年3月31日的1,170,000增长至2025年6月30日的1,396,000，增幅19.3%[194] - Freedom Bank KZ的贷款组合较2025年3月31日增长10%，存款组合增长2%，但交易组合下降17%[202] - Freedom Life的总资产从2025年3月31日的5.54亿美元增长至2025年6月30日的5.669亿美元，增长2.3%[205] - Freedom Insurance的总资产从2025年3月31日的1.574亿美元增长至2025年6月30日的1.834亿美元，增长16.5%[206] - 公司零售经纪客户在2025年6月30日达到72.5万，相比2025年3月31日的68.3万有所增长[229] - 银行客户在2025年6月30日达到292.7万，相比2025年3月31日的251.5万大幅增加[229] - 交易证券净收益4560万美元（2024年同期净亏损5210万美元），主要来自哈萨克斯坦主权债券[242][243] - 其他业务部门在2025年6月30日结束的季度贡献了3690万美元收入，占总收入的7%[208] 各地区表现 - 由于哈萨克斯坦坚戈对美元贬值3.3%，公司在2025年第二季度产生4180万美元的外汇折算损失[283] - 哈萨克斯坦货币季度贬值风险高达17%（新冠疫情期间数据），主要受石油价格和俄罗斯经济影响[345] 管理层讨论和指引 - 公司通过Freedom Telecom子公司进入哈萨克斯坦电信市场，已签订价值9670万美元的五年期设备采购承诺[309] - Freedom Media子公司截至2025年6月30日资本支出达1220万美元[310] - 公司持续加强合规程序以应对法定和监管要求，包括公开报告义务、净资本和资本充足率要求[366] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为5.679亿美元，其中11%（6,490万美元）受逆回购协议约束[298] - 公司净流动资产从2025年3月31日的50.132亿美元降至6月30日的43.952亿美元[298] - 2025年第二季度经营活动净现金流为4.808亿美元，较上年同期8.540亿美元下降43.7%[302] - 公司总负债从2025年3月31日的87亿美元降至6月30日的85亿美元[299] - 2025年第二季度净现金流入主要来自交易证券减少2.272亿美元、经纪客户负债增加4978万美元以及保证金贷款和经纪应收款减少4.496亿美元[304] - 2025年第二季度投资活动净现金流出5.055亿美元，同比增加4.308亿美元，主要用于购买持有至到期证券2.392亿美元和发放贷款净额2.058亿美元[306] - 2025年第二季度融资活动净现金流入1.234亿美元，同比减少1.222亿美元，主要由于证券回购协议义务净偿还额变化2.531亿美元[307] - 截至2025年6月30日，公司短期融资中11亿美元（占54%）交易证券作为回购协议抵押品，较上季度14亿美元（63%）下降[316] - 公司长期债务包括Freedom SPC发行的6.7亿美元债券，其中2026年到期债券利率5.5%，2028年到期债券前两年利率12%[318] - 子公司SilkNetCom持有哈萨克斯坦开发银行2570万美元贷款，利率10%（2027年前）和15.71%（2027年后）[320] - 截至2025年6月30日，子公司合计净资本和资本充足要求达45.1万美元，均超过监管最低要求[324] - 公司采用CECL会计准则，按预期信用损失计提贷款损失准备，包括集体评估和个别评估两个组成部分[330] - 截至2025年6月30日，公司商誉金额为4850万美元[333] 风险因素 - 利率敏感性分析显示，假设利率上升200个基点，交易组合公允价值将减少9100万美元（2025年6月30日数据）[342] - 外汇风险敞口分析：美元兑其他货币贬值10%将导致1.474亿美元损失（2025年6月30日数据）[354] - 股票投资公允价值为1.283亿美元（2025年6月30日），价格下跌10%将损失1280万美元[348] - 客户保证金贷款余额286万美元，其中139万美元集中于3个非关联客户[351] - 数字抵押贷款业务主要依赖哈萨克斯坦政府支持计划，违约风险可能影响银行运营[356] - 操作风险控制机制包括全公司范围的业务连续性计划和系统冗余设计[363] - 面临多国监管机构调查风险，包括AFSA、CySEC、SEC等监管机构的处罚可能性[365] - 网络安全风险可能导致信息系统渗透或数据滥用，具体风险详见2025年10-K年报[359] - 公司业务涉及复杂所得税法，需对税收条款进行判断和解释[367] - 俄乌战争和中东紧张局势加剧全球金融市场波动，导致制裁、贸易限制和经济活动中断[368] - 地缘政治冲突可能引发关键商品、能源资源和运输服务短缺或价格上涨，加剧通胀压力[368] - 通胀影响公司费用，包括员工薪酬、通信信息处理和办公室租赁成本[369] - 通胀导致利率上升可能对公司运营结果和财务状况产生不利影响[369] 员工和办事处情况 - 公司截至2025年6月30日拥有10,054名员工和231个办事处，其中44个提供经纪服务，57个提供保险服务，30个提供银行服务，100个提供其他金融和非金融服务[189] - 公司经纪业务部门拥有1,859名员工，其中1,681名为全职员工，178名为兼职员工[199] - 银行业务部门拥有3,384名全职员工[203] - 保险业务部门拥有1,058名员工，其中1,038名为全职员工，20名为兼职员工[207] - 其他业务部门在2025年6月30日拥有100个办事处和3,753名员工，其中3,612名为全职员工，141名为兼职员工[208]