财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度净保费收入为2.488亿美元，同比下降1.2%（2024年同期为2.519亿美元）[19] - 2025年上半年净投资收入达1.175亿美元，同比增长8.6%（2024年同期为1.082亿美元）[19] - 2025年第二季度净利润为1.953亿美元，同比下降4.1%（2024年同期为2.036亿美元）[19] - 2025年上半年累计净利润为3.708亿美元，同比下降3.8%（2024年同期为3.853亿美元）[19] - 公司2025年上半年净利润为3.70772亿美元，较2024年同期的3.85328亿美元下降3.8%[24] - 2025年第二季度基本每股收益为1.95美元，稀释后每股收益为1.93美元[98] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年上半年净已发生损失和LAE为4834万美元，净损失和LAE支付为1777万美元，期末净损失和LAE准备金为3.2268亿美元[66] - 2025年上半年损失准备金从810万美元激增至4610万美元，增幅达469%[208] - 2025年第二季度利息支出为814.8万美元，同比增长3.8%[198] 投资组合表现 - 固定期限可供出售投资公允价值从2024年的51.127亿美元增至2025年的53.835亿美元，增长2.708亿美元（5.3%）[17] - 短期可供出售投资公允价值从2024年的7.640亿美元降至2025年的5.830亿美元，减少1.810亿美元（23.7%）[17] - 公司投资组合公允价值为59.66537亿美元，其中公司债占比最高达19.08167亿美元（占比32%）[40] - 市政债券中特殊收益债券占比82.6%，一般责任债券占比17.4%[40] - 公司债组合中金融类占比最高达41.5%，其次为消费非周期性16.1%[40] - 截至2025年6月30日，可供出售投资的摊余成本为62.19151亿美元，公允价值为59.66537亿美元[43] - 美国国债证券的公允价值为3.91461亿美元，市政债务证券为6.00618亿美元，公司债务证券为19.08167亿美元[43] - 其他投资资产在2025年6月30日达到3.598亿美元，较2023年底的3.039亿美元增长18.4%[46] - 按公允价值计量的其他投资资产为1.797亿美元，其中大部分投资于房地产或消费信贷领域的有限合伙[48] - 2025年6月30日，处于未实现亏损状态的投资公允价值为36.56045亿美元，未实现亏损总额为2.70206亿美元[45] - 公司持有的投资证券中约99%在2025年6月30日具有投资级评级[45] - 2025年二季度实现投资净收入为5928.9万美元，同比增长5.7%；上半年净收入为1.17499亿美元，同比增长8.6%[50] - 2025年二季度实现总投资收益为6101.9万美元，同比增长6.7%；上半年为1.2098亿美元，同比增长9.4%[50] 业务线表现（抵押保险业务） - 抵押保险业务2025年第二季度净保费收入2.339亿美元，占合并总保费收入的94%[132] - 抵押保险业务2025年第二季度损失率为6.6%，较2024年同期的-0.5%显著上升[132] - 公司2025年上半年抵押保险业务净保费收入为4.675亿美元，企业及其他业务净保费收入为2710万美元，合计4.947亿美元[135] - 公司2025年上半年新承保抵押保险金额（NIW）为225亿美元，同比增长8.2%（2024年同期为208亿美元）[140] - 抵押保险业务损失率从2024年上半年的1.7%上升至2025年同期的9.9%[135] - 公司再保险子公司Essent Re截至2025年6月30日承保GSE风险敞口约23亿美元[141] - 2025年6月抵押保险业务续保率为85.8%[155] - 2025年上半年单次保费保单占新承保金额比例仅为1%（2024年同期为2%）[153] - 公司2025年第二季度末的保险在险金额(IIF)为2467.98亿美元，同比增长2.5%[185][186] - 2025年上半年新业务(NIW)为224.91亿美元，同比增长8.0%[185] - 2025年第二季度平均净保费率为0.36%，与2024年同期持平[187] - 截至2025年6月30日，Essent Guaranty的风险资本比率为9.2:1，净风险金额为340亿美元[188] 再保险业务表现 - 2025年1月起，Essent Re对Essent Guaranty的新业务再保险比例从35%提升至50%[29] - Essent Guaranty的配额分保协议（QSR）中，2025年协议的分保比例为25%，2024年为15%，2023年为17.5%，2022年为20%，2019年协议中单笔保单分保比例为40%，其他保单为20%[55] - 截至2025年6月30日，QSR协议下的分保风险总额（RIF）为95亿美元，且公司在2025年第一季度达成了一项前瞻性配额分保交易，覆盖2026年所有合格保单25%的风险[55] - Radnor Re交易的剩余保险总额为1278.23亿美元，剩余风险总额为354.01亿美元，剩余再保险金额为10.48亿美元，第一层自留额为13.83亿美元[60] - 再保险面板提供的超额损失再保险剩余保险总额为1414.72亿美元，剩余风险总额为388.33亿美元，剩余再保险金额为3.42亿美元，第一层自留额为16.39亿美元[61] - 2025年4月，Essent与第三方再保险公司达成两项超额损失交易，覆盖2025年和2026年所有合格保单20%的风险[61] - 截至2025年6月30日，Radnor Re特殊目的保险公司的总资产为10.48亿美元，公司对这些实体的最大风险敞口为1.1209亿美元[65] 现金流和资本管理 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为4.11104亿美元，较2024年同期的4.05626亿美元增长1.4%[24] - 2025年上半年投资活动净现金流出为4857.6万美元，较2024年同期的2.55272亿美元净流出大幅改善[24] - 2025年上半年融资活动净现金流出为4.01892亿美元，主要由于3.39362亿美元的股票回购和6253万美元的股息支付[24] - 截至2025年6月30日，公司现金余额为9211.6万美元，较2024年底的1.3148亿美元下降29.9%[24] - 2025年上半年以3.285亿美元回购5,755,400股普通股，2024年累计回购1,859,695股耗资1.027亿美元[82] - 2025年Q1-Q2每股分红0.31美元，2024年全年每股分红1.12美元[81] - 截至2025年6月30日，Essent Guaranty的未分配盈余约为4.448亿美元，2025年可支付额外普通股息3.655亿美元[93] - Essent Re在2025年前六个月向母公司Essent Group Ltd支付股息2.2亿美元，较2024年同期的1.25亿美元增长76%[94] - Essent Guaranty在2025年前六个月向母公司支付股息1.3亿美元，较2024年同期的1.075亿美元增长21%[93] 风险管理和准备金 - 2024年9月和10月飓风导致佛罗里达等州2,119笔贷款违约，公司预计最终索赔比例将低于非飓风相关违约[68] - 截至2025年6月30日，加州野灾影响区域的保险金额占比不足总保险金额的0.1%，未对准备金产生重大影响[69] - 截至2025年6月30日，公司持有14亿美元超额损失再保险，覆盖2018-2019年及2020-2024年新承保业务[170] - 2025年6月末违约贷款库存达17,255笔，同比增长23.7%（2024年同期为13,954笔）[209] - 2025年第二季度平均每笔违约总准备金从1.76万美元增至2.0万美元[210] - 2025年6月末违约率为2.12%，较2024年同期的1.71%上升41个基点[210] - 拖欠12期以上的贷款占比14%，但准备金占比达37%，平均每笔准备金达6.2万美元[213] 其他重要内容 - 公司总资产从2024年12月31日的71.116亿美元增长至2025年6月30日的72.206亿美元，增长1.09亿美元（1.53%）[17] - 未赚保费准备金从2024年的1.160亿美元降至2025年的1.024亿美元，减少1360万美元（11.7%）[17] - 2025年第二季度其他综合收益为1658万美元（2024年同期为亏损5375万美元）[19] - 公司2025年上半年通过库存股注销减少股本3402万美元（2024年同期为3554万美元）[21] - 公司员工总数截至2025年6月30日为521人[143] - 美联储自2024年9月起累计降息100个基点，高房贷利率抑制房屋销售活动，可能增加违约风险[70] - 2024年7月发行5亿美元6.25%优先票据，净融资4.953亿美元用于偿还现有信贷额度[72][74] - 新修订的循环信贷协议提供5亿美元无担保额度，截至2025年6月30日的年承诺费率为0.225%[75] - 2025年绩效股票奖励按目标的200%发行，2024年奖励按128%发行[98] - 2025年授予的绩效股票奖励根据三年期每股账面价值复合年增长率和相对股东总回报确定归属比例[85]