财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司第二季度净收入为3.797亿美元，同比下降13.5%[102] - 公司第二季度净亏损4.411亿美元，去年同期为净亏损493万美元[102] - 调整后EBITDA为2011万美元，同比下降63.3%[102] - 2025年第二季度净亏损4.411亿美元，相比2024年同期的净亏损49.3万美元大幅扩大[126] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2011万美元，相比2024年同期的5472万美元下降63.2%[126] - 2025年前两个季度净亏损4.745亿美元，相比2024年同期的115.9万美元大幅扩大[126] - 2025年前两个季度调整后EBITDA为4409万美元，相比2024年同期的1.129亿美元下降60.9%[126] - 公司总净收入下降13.5%，从2024年第二季度的4.388亿美元降至2025年第二季度的3.797亿美元[134] - 公司总净收入同比下降14.4%（减少1.266亿美元），其中1.285亿美元降幅来自Insomnia Cookies股权出售，有机收入下降0.9%（660万美元）[154] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 运营费用占收入比例从48.4%上升至55.5%，主要由于交易量下降和麦当劳美国合作结束的影响[139] - 销售、一般及行政费用占收入比例从14.7%上升至16.6%，主要由于收入下降和员工成本增加[140] - 折旧和摊销费用增加120万美元，同比增长3.4%，占收入比例从7.9%上升至9.4%，主要由于金融租赁摊销费用增加及支持美国全国扩张的资本资产折旧增加[143] - 净利息支出增加220万美元，同比增长15.5%，主要受金融租赁利息支出和平均债务余额上升驱动[144] - 运营费用下降1.9%（810万美元），但占收入比例上升680个基点至54.2%，主要因交易量下降及网络安全事件导致500万美元额外成本[158] - 折旧和摊销费用增加150万美元，同比增长2.2%，占收入比例从7.7%上升至9.2%，主要由于金融租赁摊销费用增加及支持美国全国扩张的资本资产折旧增加[162] - 净利息支出增加470万美元，同比增长16.7%，主要由于金融租赁利息支出增加及平均债务余额上升[163] 各条业务线表现 - 美国市场净收入下降20.5%，主要由于剥离Insomnia Cookies导致减少6420万美元[136] - 国际市场净收入增长6.0%，主要得益于加拿大、日本和墨西哥的增长[137] - 市场开发部门净收入下降30.2%，部分由于2024财年收购特许经营业务的影响[138] - 产品销售额下降13.5%，从2024年第二季度的4.294亿美元降至2025年第二季度的3.714亿美元[134] - 美国部门调整后EBITDA下降2270万美元（降幅69.6%），其中720万美元与Insomnia Cookies股权出售相关，利润率下降700个基点至4.3%[147][148] - 国际部门调整后EBITDA下降340万美元（降幅15.9%），利润率下降360个基点至13.7%，主要受英国等市场交易量下降影响[149] - 美国部门净收入下降20.3%（1.186亿美元），剔除Insomnia Cookies影响后有机收入下降2.9%（1300万美元），但销售点增长25.9%[155] - 国际部门有机收入增长3.7%（930万美元），但受汇率影响（980万美元）后净收入仅增长0.9%[156] - 美国分部调整后EBITDA下降4940万美元，降幅65.7%，利润率下降740个基点至5.5%，主要由于麦当劳美国合作终止、交易量下降及网络安全事件影响[166][167] - 国际分部调整后EBITDA下降910万美元，降幅21.5%，利润率下降380个基点至13.1%，主要由于交易量下降影响运营杠杆[168] - 市场开发分部调整后EBITDA下降480万美元，降幅19.3%，但利润率上升210个基点至55.7%，主要由于收入结构变化[169] 各地区表现 - 国际业务占总收入和调整后EBITDA的比例持续增长[106] - 美国市场Hot Light Theater Shops数量从2024年第二季度的222家增至2025年第二季度的235家，增长5.9%[118] - 美国市场总Hubs数量从2024年第二季度的227家增至2025年第二季度的241家，增长6.2%[118] - 国际市场Hubs数量从2024年第二季度的51家增至2025年第二季度的55家，增长7.8%[118] - 公司总Hubs数量从2024年第二季度的419家增至2025年第二季度的430家，增长2.6%[118] - 美国市场每个枢纽的销售额为490万美元，与2024财年和2023财年持平[131] - 国际市场每个枢纽的销售额为980万美元，与2024财年的990万美元和2023财年的970万美元基本一致[131] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2025财年进入3-4个新国家市场[106] - 2024年网络安全事件调查已在第二季度基本完成[109] - 美国关税政策可能导致进口商品成本上升，影响利润率[110] - 公司在2025财年前两个季度持续面临全球商品通胀的压力，已通过快速库存周转和减少库存浪费来管理成本上升[188] - 公司可能通过供应商签订远期合约来对冲原材料（如小麦、糖和植物油）价格波动风险[188] - 公司可能直接购买商品期货合约以对冲汽油价格波动对配送车辆成本的影响[189] - 公司通过利率互换对冲5.5亿美元名义本金的可变利率债务，占截至2025年6月29日未偿还债务8.663亿美元的63.5%[190] - 截至2025年6月29日，公司未对冲的债务为3.163亿美元，SOFR利率每变动100个基点将导致年度利息支出增加或减少320万美元[190] - 公司海外子公司收入占总净收入的33%，其中前两个季度收入约2.524亿美元来自加元、英镑、欧元等货币地区[191] - 若上述货币对美元平均汇率变动10%，将导致公司前两个季度净收入减少或增加约2520万美元[191] - 公司定期与非美国子公司进行外汇和信贷交易，并通常进行对冲，但影响不显著[192] 其他财务数据 - 第二季度对商誉及其他长期资产进行了减值评估[111] - 2025年第二季度商誉减值3.559亿美元[126] - 2025年第二季度门店关闭相关费用为3572万美元[126] - 公司录得4.069亿美元的非现金商誉和其他资产减值[141] - 出售Insomnia Cookies股权导致1150万美元的税前亏损[145] - 所得税收益从2024财年第二季度的360万美元增至2025财年第二季度的2050万美元，主要由于税前利润下降及不可抵扣商誉减值的影响[146] - 出售Insomnia Cookies股权导致1150万美元的税前亏损[164] - 所得税收益为2310万美元，而去年同期所得税费用为70万美元，差异主要由于税前利润下降及不可抵扣商誉减值的影响[165] - 公司现金及现金等价物从2900万美元下降至2130万美元，主要由于业务运营资金需求增加[173] - 2023年信贷设施未偿还本金从8.195亿美元增至8.613亿美元，主要由于业务运营资金需求及网络安全事件影响[172][180] - 杠杆比率从2024财年末的3.9上升至2025财年第二季度的4.5，但仍低于5.0的合约要求[182] 销售点数据 - 全球销售点数量达到18,113个，净新增131个[103][115] - 终止与麦当劳美国的合作将减少约2,400个DFD销售点[105][115]