业务规模与扩张 - 公司运营1,589个早期儿童教育中心，可容纳212,901名儿童，以及1,043个课前课后服务站点，覆盖美国41个州和哥伦比亚特区[112] - 截至2025年6月28日的六个月，公司新增15个教育中心（14个收购，8个新开，7个永久关闭），课前课后站点增加18个（47个新开，29个永久关闭）[120][121] - 公司在全美64,000所小学中覆盖约2%的课前课后服务市场，显示巨大增长潜力[122] - 公司通过学费定期涨价和提升入住率驱动收入增长，并计划通过新建中心及战略收购扩大业务版图[115][116][117] 入学与入住率表现 - 2025年第二季度平均每周ECE全职入学人数（FTEs）为149,010，同比下降1.4%（减少2,107人）[124] - 2025年第二季度ECE同中心入住率为71.0%，同比下降130个基点[127] 收入表现 - 2025年第二季度ECE同中心收入为6.377亿美元，同比增长0.9%（增加540万美元）[129] - 2025年上半年ECE同中心收入达12.452亿美元，同比增长1.2%（增加1,440万美元）[130] - 政府补贴收入在2025年第二季度达2.589亿美元，同比增长7.2%（增加1,750万美元）[132] - 2025年二季度收入7.001亿美元，同比增长1.5%，其中早教中心收入增长1%（6.475亿→6.472亿）[151][152] - 六个月总收入增长2375万美元（1.8%），其中早教中心收入增长1622万美元（1.3%），课外项目收入增长752万美元（7.7%）[164][165][167] - 早教中心收入增长主要来自同店收入增加1440万美元及新收购中心贡献310万美元[166] 成本与费用 - 成本结构中服务成本（不含折旧）占比从72.5%升至74.2%，达5.195亿美元[149] - 服务成本（不含折旧）增加3790万美元（3.8%），主要因人员成本增加1270万美元和政府援助减少1160万美元[168] - 折旧摊销增加330万美元（5.7%），源于新收购中心资产投入运营[169] - 销售及行政费用减少1870万美元（11.0%），主要因股票薪酬和奖金支出减少1650万美元[170] 利润与利润率 - 运营利润率从11.7%降至9.8%，主要受成本上升影响[149] - 2025年第二季度净利润3859万美元（利润率5.5%），每股收益0.33美元[149] - 2025年第二季度净收入为3858.8万美元，同比增长35.2%（2024年同期为2853.5万美元）[185] - 2025年上半年调整后净收入为5302万美元，同比增长123.2%（2024年同期为2375.2万美元）[185] - 2025年第二季度每股基本收益为0.33美元，同比增长3.1%（2024年同期为0.32美元）[185] 利息与税收 - 利息费用同比下降54.3%至2007万美元，主要因IPO后贷款重组降低利率[160] - 利息支出减少4020万美元（50.0%），因首次留置权贷款本金和利率降低[173] - 所得税费用增加410万美元，有效税率从26.7%上升至27.3%[163] - 六个月所得税费用增加760万美元，有效税率从35.5%降至27.2%[176] 现金流与财务活动 - 公司经营活动产生的现金流在2025年6月28日结束的六个月内为1.3349亿美元，相比2024年同期的7005.3万美元增长了6340万美元[204] - 公司投资活动使用的现金流在2025年6月28日结束的六个月内为7219万美元，相比2024年同期的6580万美元增加了640万美元，主要由于资本支出增加480万美元和收购支付增加420万美元[205] - 公司融资活动使用的现金流在2025年6月28日结束的六个月内为460.1万美元，相比2024年同期的6486.2万美元减少了6030万美元，主要由于2024年3月向KC Parent分配的5570万美元净现金使用减少[206] 债务与信贷 - 公司信贷协议包括9.668亿美元的第一留置权定期贷款和2.625亿美元的第一留置权循环信贷额度[191] - 截至2025年6月28日，第一留置权定期贷款加权平均利率为7.60%[197] - 2025年2月公司增加循环信贷额度2250万美元，总额提升至2.625亿美元[193] - 2025年7月1日起第一留置权定期贷款利率下调至SOFR+2.75%[194] - 截至2025年6月28日，未使用的循环信贷额度需支付0.25%的年费[196] - 公司2025年6月持有6810万美元未偿还信用证[196] 其他财务数据 - 2025年上半年获得员工保留税收抵免（ERC）3010万美元，含利息收入130万美元[146] - 减值损失同比增长46.9%至224万美元，主要因更多中心资产减值[159] - 2024年二季度COVID-19相关补贴达3900万美元，2025年同期仅70万美元[145] - 其他收入净额增长509.8%至-305万美元，因递延薪酬计划投资收益变动[162] - 调整后EBITDA六个月数据为16.5996亿美元，较去年同期的16.0791亿美元增长3.2%[183] - 非GAAP指标显示调整后净利润及每股收益用于剔除非核心运营成本影响[184] - 2024年3月公司一次性确认1430万美元的B类PIU提前分配费用[186] 租赁与债务义务 - 公司截至2025年6月28日的租赁义务总额为23亿美元，其中2025年剩余时间需支付1.348亿美元，2-3年内支付5.768亿美元，4-5年内支付5.023亿美元，之后支付11亿美元[207] - 公司长期债务义务总额为13亿美元，其中2025年剩余时间需支付630万美元，2-3年内支付1485万美元，4-5年内支付1270万美元，之后支付9631万美元至2030年6月[207] 利率与衍生品 - 公司截至2025年6月28日的可变利率债务净额为9.265亿美元，若平均利率上升100个基点，预计三个月内利息支出增加40万美元，六个月内增加80万美元[213] - 公司于2024年1月签订了名义金额为4亿美元的利率互换合约，固定利率为3.85%，2024年2月签订了名义金额为4亿美元的利率互换合约，固定利率为3.89%，均于2026年12月到期[214] - 公司于2025年3月签订了名义金额为5亿美元的远期利率互换合约，固定利率分别为3.72%和3.74%，将于2026年12月生效，2027年12月到期[214] 服务安排与违约金 - 公司服务安排支出总额为6080万美元，其中2025年剩余时间需支付760万美元，2-3年内支付2240万美元，4-5年内支付1710万美元，之后支付1370万美元[215] - 公司可能因取消某些协议需支付高达580万美元的违约金，其他违约金无法可靠估计[208] 季节性因素 - 季节性因素导致第三季度收入通常下降，公司通过暑期项目和日营活动应对需求波动[122] IPO相关 - 公司2024年10月完成IPO，净收益主要用于偿还第一留置权定期贷款6.08亿美元本金[143]