现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物从327.2万美元增至409.9万美元，增长25.3%[20] - 现金及现金等价物期末余额为410万美元，相比去年同期967万美元减少[28] 应收账款变化 - 应收账款净额从2644.2万美元降至1676.7万美元，下降36.6%[20] - 应收账款净额增加968万美元，而去年同期减少341万美元[28] - 截至2025年6月30日，应收账款信用损失拨备为0，较2024年12月31日的120万美元有所减少[44] - 截至2025年6月30日，即时付款折扣拨备为40万美元，较2024年12月31日的60万美元减少[44] 总资产和总负债变化 - 总资产从9295.3万美元降至8375.5万美元，下降9.9%[20] - 总负债从2.856亿美元增至3.327亿美元，增长16.5%[20] 股东权益和累计赤字 - 股东权益赤字从1.926亿美元扩大至2.490亿美元，增长29.3%[20] - 累计赤字从4.902亿美元扩大至5.522亿美元[26] - 公司2025年6月30日营运资金为负2.723亿美元，现金及等价物约410万美元，半年运营亏损4,840万美元，累计赤字6.314亿美元[60] 净收入和净亏损 - 第二季度净收入从1637万美元降至989.6万美元，下降39.5%[23] - 上半年净收入从2725.4万美元降至1490万美元，下降45.3%[23] - 第二季度净亏损从375.8万美元增至440.5万美元，增长17.2%[23] - 上半年净亏损从619.6万美元增至701.3万美元，增长13.2%[23] - 公司净亏损为6110万美元，相比去年同期净亏损6196万美元有所收窄[28] - 2025年第二季度净亏损为4230.8万美元，同比增长12.6%[216] - 2025年上半年净亏损为6838.8万美元，同比增长10.4%[216] 研发费用 - 研发费用第二季度从200.4万美元增至618.7万美元，增长208.8%[23] 经营活动现金流 - 经营活动产生的净现金流入为1107万美元，相比去年同期1170万美元略有下降[28] - 公司2025年上半年经营活动产生现金流1,310万美元[60] 库存变化 - 库存减少88,000美元，而去年同期库存增加114万美元[28] 融资活动 - 通过直接发行获得2500万美元收益[28] - 循环信贷额度获得6547万美元收益并偿还6527万美元[28] - 公司通过循环融资设施获得最高3000万美元的融资额度，该协议已于2024年10月8日全额偿付并终止[54] - 公司于2023年3月向Yorkville发行2500万美元可转换债券，获得净收益2400万美元，并于2024年3月全额偿还[53] - 公司与Yorkville和B. Riley分别签订各5亿美元的备用股权购买协议，这两项协议均已于2024年终止[51][52] - 公司于2024年6月30日通过ATM销售协议出售2,637股普通股，获得净收益约10万美元[55] - 公司于2024年6月11日获得FSF贷款承诺总额1亿美元，其中8,500万美元需在70天内支付，1,500万美元在首次交割后60天内支付[56] - 公司收到FSF贷款方提供的不可退还保证金1,000万美元，并发行行权价为每股1.20美元的认股权证可购买最多325万股普通股[57] - 公司发行5,000万美元Tranche B优先担保可转换票据，获得现金2,250万美元，另通过抵减Oramed票据本金获得2,250万美元[59] - 公司以200万美元现金和8,571股普通股（按签约日股价40.25美元计算价值34.45万美元）收购50万股Denali B类普通股，总交易价值230万美元[110] - 2024年2月BDO发行168,068股普通股及认股权证，发行价每股54.74美元，代表认股权证公允价值30万美元[175][176] - 2024年4月注册直接发行普通股428,572股及认股权证428,572份，总发行价每股35美元，总收益1,500万美元[178] - 2024年4月发行支付配售代理现金费用为总收益的8.0%，并报销费用115,950美元[179] - 2024年4月配售代理认股权证公允价值为60万美元[180] - 2024年12月注册直接发行普通股753,009股及认股权证1,642,871份，总收益约1,700万美元[183] - 2024年12月发行认股权证公允价值为130万美元，预融资认股权证行使获得净收益20万美元[184] 股票薪酬和股权激励 - 股票薪酬支出为659万美元，相比去年同期717万美元有所减少[28] - 2025年六个月期间股权激励费用660万美元，未确认薪酬成本2,070万美元[192] 衍生负债和金融工具 - 衍生负债损失为197万美元，相比去年同期1574万美元大幅减少[28] - 公司采用公允价值选择权计量FSF存款、Tranche B票据和Oramed票据等金融工具[45] - 衍生负债公允价值从2024年末1830.3万美元增至2025年6月30日2026.9万美元[93] - 2025年第二季度认股权证负债公允价值变动损失1240万美元，上半年损失200万美元[98] - 截至2025年6月30日衍生权证负债公允价值为2030万美元，较2024年末1830万美元增长10.9%[99][100] 反向股票分割 - 公司于2025年4月15日完成1比35的反向股票分割[36] - 反向股票分割导致产生4380万美元的非现金视同股利[36] - 因反向股票分割对认股权证进行反稀释调整，产生4375.3万美元视同股息[216] 客户集中度 - 截至2025年6月30日的三个月和六个月内，四名客户合计贡献99%的收入[39] 利率变化 - 短期贷款加权平均利率从2024年12月31日的6.67%上升至2025年6月30日的8.74%[45] 金融工具公允价值变动 - Oramed票据公允价值从2024年末1216.1万美元升至2025年6月30日1845.1万美元[93][95] - B类票据公允价值从2024年末2356万美元降至2025年6月30日2142万美元[93][96] - 2025年上半年Oramed票据公允价值变动造成630万美元损失[95] - 2025年上半年B类票据公允价值变动造成670万美元损失[96] - 购买收入负债公允价值从2024年12月31日的680万美元增至2025年6月30日的760万美元，增幅11.8%[97] - Oramed票据公允价值从1,220万美元增至1,845万美元，增值629万美元[124][125] - Tranche B票据截至2025年6月30日公允价值为2142万美元，较2024年底减少214万美元[133] - ZTlido特许权购买协议公允价值从680万美元升至700万美元[138][139] - Gloperba-Elyxyb特许权购买协议公允价值从50万美元升至60万美元[143][144] 债务和还款安排 - 债务重组后Oramed票据到期日从2025年3月21日延至2025年12月31日，对价支付92,857股普通股（价值140万美元）[123] - 公司收到Tranche B票据现金总额2250万美元，并相应减少Oramed票据本金2250万美元[127] - 2025年需每季度偿还Tranche B票据本金625万美元[131] - 支付220万美元股票及110万美元现金以递延首次分期付款[132] - 2025年和2026年债务本金偿还额分别为1410万美元和1920万美元[134] 认股权证和行权条款 - 向Tranche B投资者和Oramed各发行可认购107,142股普通股的认股权证，行权价每股36.40美元[128] - 向配售代理发行62,794股普通股及可认购104,848股的认股权证[129] - 私人权证行权价402.50美元，波动率109.0%，剩余期限2.36年[102] - 2024年12月RDO普通权证（2.5年期）行权价22.72美元，波动率100.0%[102] - 2024年10月票据持有人权证行权价36.40美元，波动率81.0%[102] - 存款权证行权价1.20美元，波动率77.0%，剩余期限3.97年[102] - Penny Warrants行权价格为每股0.01美元，截至2023年9月21日公允价值为1040万美元[151][153] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，流通中的Penny Warrants数量为650万份[154] - SPAC Warrants行权价格为每股402.50美元，可赎回条件为普通股价格在30个交易日内有20日达到或超过630美元[156][158] - 截至2025年6月30日，流通中的Public Warrants为5,467,692份，可转换为156,220股普通股；Private Warrants为100万份，可转换为28,572股普通股[162] - 截至2025年6月30日，2024年4月发行认股权证可行使428,572股普通股，配售代理认股权证可行使34,286股[181] - 截至2025年6月30日，2024年12月发行认股权证可行使1,642,871股普通股[185] 应付费用和应计费用 - 应付费用从2024年底的284.1万美元增至2025年6月的654.8万美元，增幅达130.5%[113] - 研发应计费用从31.5万美元激增至249.1万美元，增长691%[113] 商誉和无形资产 - 商誉保持1,350万美元未发生减值[114] - 无形资产净值从3,245.3万美元降至3,144.3万美元，摊销费用半年为100万美元[115][116] - 2025年预计无形资产摊销费用：2025年剩余期间204.1万美元，2026-2029年每年408.3万美元[117] 特许权使用费和协议付款 - 公司需支付SP-104资产3,000万美元开发里程碑付款和2,000万美元销售里程碑付款，并按个位数百分比支付年销售分成[64] - GLOPERBA许可协议要求支付2,000万美元首期许可费，最高1,300万美元销售里程碑，及中个位数百分比销售分成，季度最低特许权使用费15万美元[67] - 公司记录GLOPERBA无形资产570万美元，2025年二季度及上半年特许权使用费支付均为30万美元[69] - ELYXYB资产收购产生应付特许权使用费10万美元，2025年二季度及上半年支付10万美元，应计监管里程碑付款100万美元[72] - 被许可方承诺每年投入20万美元或其等值实物用于Lido产品的监管审批工作[75] - Scilex Bio需支付净销售额5%的特许权使用费[92] - 根据产品开发协议需支付基于净利润25%至35%的合计特许权使用费[202] - 截至2025年6月30日应付累计特许权使用费余额为450万美元[202] - 2025年第二季度特许权使用费支出为160万美元 较2024年同期240万美元下降33.3%[202] - 2025年上半年特许权使用费支出为230万美元 较2024年同期470万美元下降51.1%[202] - 与Virpax达成和解协议 获得350万美元首付款和250万美元二期付款[209] - 从Virpax获得Epoderm、Probudur和Envelta产品6%的年度净销售额特许权使用费[209] 或有对价负债 - 或有对价负债（SP-104开发里程碑）公允价值保持20万美元不变[104] 可转换本票 - 可转换本票余额从2024年末7.53万美元增至2025年6月30日12.31万美元，增幅63.5%[105] 业务合并成本 - Semnur业务合并相关递延成本从2024年末600万美元增至2025年6月30日830万美元，增幅38.3%[109] 不动产和设备 - 截至2025年6月30日，不动产和设备净值为70.5万美元，较2024年12月31日的70.8万美元略有下降[112] - 2025年二季度折旧费用为2,000美元，上半年为3,000美元，同比分别下降50%和62.5%[112] 消费税负债 - 公司2023年计提130万美元消费税负债，2025年上半年支付70万美元，截至2025年6月30日剩余负债20万美元[155] 优先股和库存股 - 公司授权发行4500万股优先股，其中Series A优先股流通股数为29,057,097股[164][165] - Series 1优先股计划发行500万股，持有人可能获得(a)公司持有Semnur普通股10%或(b)价值2亿美元Semnur普通股中较低者[166] - 库存股数量从2024年12月31日的1,716,245股减少至2025年6月30日的1,458,263股[169] ATM销售协议 - ATM销售协议下2024年6月30日售出2,637股普通股，净收益10万美元，销售佣金率为3%[172][173] 股权激励计划 - 截至2025年6月30日，股权激励计划下未行权期权1,009,938股，加权平均行权价138.98美元[191] 员工购股计划 - 员工购股计划ESPP截至2025年6月30日可发行上限170,573股，已发行4,072股[193][195] 销售运营服务费用 - 销售运营服务支付72,000美元一次性实施费[206] - 销售运营服务首年每月支付120万美元固定费用 第二三年每月支付130万美元[206] 租赁费用 - 2025年第二季度租赁费用为20万美元 较2024年同期30万美元下降33.3%[214] - 截至2025年6月30日加权平均剩余租赁期为2.3年 加权平均贴现率为11.0%[215] 每股收益和流通股数 - 2025年第二季度基本和稀释后每股亏损7.42美元，较去年同期的7.67美元改善3.3%[216] - 2025年上半年基本和稀释后每股亏损9.68美元，较去年同期的15.49美元改善37.5%[216] - 2025年第二季度加权平均流通股数为509.5万股，较去年同期323.2万股增长57.6%[216] - 2025年第二季度认股权证加权平均数为650万股，较去年同期166.9万股增长289.5%[216] - 零对价认股权证按FASB ASC 260准则计入基本和稀释每股收益计算[218] - 后续认股权证在满足时间条件后计入稀释每股收益计算[218] - 库藏股不计入流通股计算[217] 投资和股权出资 - 公司向Scilex Bio出资500万股Semnur普通股（每股面值0.00001美元）获得60%股权[88] - IPMC向Scilex Bio授权KDS2010相关权利获得40%股权[88] 许可协议对价 - KDS2010许可协议总对价最高达6.5万亿韩元（约48亿美元）含15亿韩元（约110万美元）预付款[92] 资产收购损失 - ZTlido特许权购买协议总对价500万美元，产生260万美元发行损失[130]