收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净亏损70万美元，上半年净利润40万美元，总收入分别为4150万美元和9040万美元[143] - 2025年第二季度总收入为4.1497亿美元，同比增长2.1%，其中客户合同收入4.0625亿美元（+1.6%），利息及其他收入872万美元（+31.3%）[160] - 2025年上半年佣金收入7.5137亿美元（+10.4%），其中销售型佣金3.5278亿美元（+11.6%），持续型佣金3.9858亿美元（+9.4%）[165] - 2025年第二季度咨询费收入6627万美元（+4.9%），上半年累计1.3542亿美元（+12.8%），主要受市场回报提升驱动[169] - 2025年第二季度毛利润880万美元，同比增长20%（2024年同期730万美元）[148][154] - 2025年上半年EBITDA为320万美元，较2024年同期的50万美元显著改善[154] 成本和费用（同比环比） - 员工薪酬福利支出在2025年第二季度达4926万美元，同比激增37.1%，主要因公司上市后新增高管股权激励成本[179] - 技术费用同比大幅增长43.8%至690万美元，反映平台数字化投入增加[160] - 专业费用上半年骤降74.7%至1249万美元，主要因2024年包含一次性法律支出[160] - 利息支出同比下降31.6%至543万美元，反映债务结构优化[160] - 租金和入住率在截至2025年6月30日的三个月和六个月期间相比2024年同期略微下降约2.0%[180] - 专业费用在2025年第二季度同比增加约10万美元，主要与SEC文件增加相关，而六个月期间则因非经常性交易成本减少370万美元[181] - 技术费用在2025年第二季度和上半年分别增加20万美元和70万美元[182] - 利息支出因债务重组在2025年第二季度和上半年分别减少20万美元和70万美元[183] - 公司有效所得税率从2024年上半年的-15.2%升至2025年同期的22%[186] 资产规模表现 - 2025年6月30日咨询和经纪资产总额为278亿美元，同比增长10.8%（2024年为251亿美元）[144][154] - 咨询资产规模从2024年6月的23亿美元增至2025年6月的27亿美元，增长18%[145] - 经纪资产规模从2024年6月的228亿美元增至2025年6月的251亿美元，增长10%[146] - 截至2025年6月30日，经纪资产达251亿美元，其中符合持续佣金条件的资产为181亿美元，较2024年同期增长11%[166] 现金流和债务 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流入为111.7万美元，相比2024年同期的净现金流出211.3万美元，增加了约320万美元或150%[208] - 2025年上半年投资活动产生的净现金流出为0.8万美元，与2024年同期的1.8万美元基本持平[210] - 2025年上半年融资活动产生的净现金流出为142.5万美元，而2024年同期为净现金流入153.5万美元[211] - 截至2025年6月30日，公司长期债务义务总额为1928.5万美元，其中1年内到期101.5万美元，1-3年内到期812万美元，3-5年内到期1015万美元[212] - 截至2025年6月30日，公司应付票据-关联方总额为531.3万美元，全部在1-3年内到期[212] - 截至2025年6月30日，公司经营租赁义务总额为440.5万美元，其中1年内到期77.7万美元，1-3年内到期222.8万美元，3-5年内到期140万美元[212] - 截至2025年6月30日，公司信贷协议项下未偿还债务为1860万美元（扣除未摊销发行成本），初始定期贷款金额为2030万美元[189] - 利率互换协议名义金额为1000万美元，固定利率为3.98%加4%，公允价值为15万美元[192][193] - 2025年6月30日定期贷款还款计划显示2029年到期需偿还1.015亿美元[197] - A系列可赎回优先股累计股息率为9%，2025年第二季度以现金和股票形式各支付20万美元股息[199] - B系列可转换优先股累计股息率为7%，2025年6月30日应付股息为3万美元[203] - 截至2025年6月30日，公司有860万美元的未偿还债务面临浮动利率风险[226] 市场环境 - 美国2025年第二季度GDP增长3.0%，失业率维持在4.1%，标普500指数当季上涨10.3%[157][158] - 美联储在2025年第二季度维持联邦基金利率目标区间4.25%-4.5%[158] 业务运营 - 公司运营平台包含10家实体（4家经纪商+3家投资顾问+3家保险机构），覆盖1900名注册金融专业人士[140] - 2025年第二季度净新增资产为负9亿美元（经纪资产负8亿+咨询资产负1亿），上半年净流出11亿美元[144][154] - 2025年上半年市场波动对经纪资产产生17亿美元正向影响，抵消了11亿美元净流出[166] - 顾问佣金支付比例从2024年的83.42%降至2025年的80.59%，因高分成产品交易减少[177] - 公司主要通过应收账款和现金及现金等价物面临信用风险，但通过信用评估程序和坏账准备来降低风险[228] 其他财务数据 - 2024年和2023年商誉减值测试显示，报告单位的公允价值分别比账面价值高出270%和257%[219]